MILANO (MF-DJ)--Brilla a piazza Affari Mondadori, che è balzata del 10,17% a 1,972 euro, in scia all'accordo per acquisire De Agostini Scuola, complici anche i giudizi positivi degli analisti.

Il gruppo infatti ha sottoscritto con De Agostini Editore, ad esito del processo negoziale del quale era stata data comunicazione lo scorso 1 luglio, il contratto relativo all'acquisizione del 100% di De Agostini Scuola, uno dei principali operatori di editoria scolastica in Italia.

Mediobanca Securities da parte sua ha promosso il titolo da neutral a outperform, con prezzo obiettivo che sale da 1,9 a 2,6 euro. "Rivediamo le nostre stime" al rialzo "per tener conto dell'acquisizione di De Agostini Scuola", spiegano gli analisti, che hanno aumentato le previsioni di Ebitda adjusted 2022-2023 di circa il 20% e quelle di Eps di circa il 30%. Gli esperti parlano di un "grande deal, portato avanti a multipli non elevati".

Prezzo obiettivo alzato anche da Equita Sim, che lo porta a 2,5 euro (+17%), confermando il rating buy. Mondadori sale al 32% di quota di mercato nell`editoria scolastica e l`operazione sará soggetta all`ok dell`Antitrust, segnalano gli analisti, evidenziando che le sinergie stimate sono di 4/5 mln a regime (2023). Stime 2022-2023 alzate del 19% a livello di Ebitda e del 25% a livello di utile netto rettificato.

Gli esperti sottolineano che l`acquisizione permette a Mondadori di rafforzarsi nell`area core dei libri (che rappresenta il 93-95% dell`Ebitda) e che il deal è avvenuto "su multipli ragionevoli ed ha un effetto accrescitivo significativo su utili e free cash flow", lasciando inoltre "significativo spazio per ulteriori acquisizioni". Il titolo tratta su multipli interessanti, cioè un Ev/Ebitda 2022 di 6 volte, anche grazie all`effetto dell`affrancamento del goodwill, nota infine Equita.

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(END) Dow Jones Newswires

July 13, 2021 12:33 ET (16:33 GMT)