MILANO (MF-DJ)--Giudizi positivi da parte degli analisti sul piano
strategico presentato venerdì scorso da Ascopiave.
Equita Sim ad esempio alza il suo target price del 3% a 4,5 euro.
Gli esperti segnalano che le indicazioni del business plan 2020-24 del
gruppo sono "positive e ci portano ad alzare le stime di utile del +2%/3%
sul 2023-2024".
Tra gli elementi positivi del piano in particolare vengono menzionati target al 2024 superiori alle attese, grazie a maggiori investimenti, e la qualitá della guidance: i target infatti non includono i benefici delle gare gas, hanno un minore contributo M&A e includono un marginale contributo delle nuove attivitá.
Tra gli elementi negativi invece vengono indicati la riduzione del
dividendo per azione a 16 centesimi nel 2020 e a 18 nel 2024 - che
comunque garantiscono uno yield tra il 4,2% ed il 4,7% in arco piano - e
il debito maggiore delle attese, tuttavia giustificato dai maggiori
investimenti (RAB based) e dalla maggiore crescita. Rating buy confermato.
Intesa Sanpaolo invece pone rating e tp in revisione e segnala che il
business plan ha introdotto un nuovo percorso, che è un mix di crescita
organica, efficienza, M&A e diversificazione del business.
La societá, prosegue Isp, ha definito un solido piano di investimenti
che mira a rafforzare il suo posizionamento nella distribuzione del gas,
principalmente nelle aree territoriali di riferimento, e ad anticipare
nuovi trend di mercato, mantenendo un basso profilo di rischio e
perseguendo un miglioramento sostenibile dei numeri.
Kepler Cheuvreux infine conferma la raccomandazione buy e il prezzo
obiettivo a 4,2 euro. Il gruppo, ricordano gli esperti, "ha presentato una nuova strategia che è basata sulla diversificazione del suo business". Kepler Cheuvreux aveva "giá ipotizzato una creazione di valore dalla potenza di fuoco della societá" come parte del proprio target price a 4,2 euro.
fus
marco.fusi@mfdowjones.it
(END) Dow Jones Newswires
January 18, 2021 09:00 ET (14:00 GMT)