MILANO (MF-DJ)--Astm continua a correre a piazza Affari, +8,47% a 27,92
euro, e si attesta poco sopra il nuovo prezzo prezzo d'Opa, 28 euro,
annunciato da Gavio e del fondo Ardian.
Il nuovo corrispettivo, segnala Equita Sim, incorpora: un premio del 40,8% circa rispetto al prezzo ufficiale del titolo al lancio dell`offerta (19,88 euro) e un premio pari al 49,1% rispetto alla media ponderata per i volumi dei prezzi ufficiali di Astm nei sei mesi precedenti la data di annuncio dell'offerta.
Come comunicato dalla societá, alla data di venerdì, sono state portate in adesione circa 21 mln di azioni (31,51% delle azioni oggetto di offerta). Inoltre, a fronte dell'aumento del prezzo d'Opa, sono stati
raccolti impegni da parte di alcuni intermediari a conferire le proprie
azioni per un totale di circa 13 mln di titoli (incluse le azioni di
Lazard, Lexcor, Varenne, Sycomore e GLG).
Includendo le azioni dell'offerente, le azioni conferite e gli impegni
raccolti, gli analisti stimano che l'offerta abbia raggiunto il 78% circa
del capitale sociale.
In conseguenza del rialzo, il periodo di offerta è stato esteso di 10
giorni fino al 24 maggio. Restando valido l'obiettivo del 90% l'Opa ha in
ogni caso raggiunto la condizione minima del 67,7% del capitale (escluse
le azioni proprie) con la possibilitá, per l'offerente di promuovere il
delisting di Astm (come annunciato nel documento di offerta) attraverso
fusione con societá non quotata del gruppo.
"Aumentiamo il target a 28 euro per azione pari al nuovo prezzo d'Opa",
conclude Equita.
Intesa Sanpaolo dal canto suo ribadisce la visione di aderire all'Opa su Astm dopo il rilancio da parte di Gavio e Ardian. Il miglior prezzo, segnalano gli esperti, corrisponde ad un aumento di circa il 9,4% e potrebbe essere il risultato dell positivo newsflow sul mercato brasiliano.
Gli analisti non coprono Ecorodovias, l'asset brasiliano di Astm
controllato al 50%, ma sottolineano che la stessa Ecorodovias ha
recentemente vinto l'importante progetto To-Go, aumentando così la
visibilitá sul potenziale di upside legate alla ricca pipeline di gare in
arrivo, e pongono l'accento sull'intesa raggiunta da Ecovias (principale
concessione di Ecorodovias) con le autoritá locali che pone fine ad una
disputa del 2006 riducendo il rischio complessivo del portafoglio.
Banca Akros infine ha alzato il target price di Astm a 28 euro da 25,6
euro, confermando a neutral il rating, in linea con il nuovo prezzo
dell'Opa.
fus
marco.fusi@mfdowjones.it
MF-DJ NEWS
1015:00 mag 2021
(END) Dow Jones Newswires
May 10, 2021 09:01 ET (13:01 GMT)