I mercati azionari europei hanno terminato in ribasso venerdì e anche Wall Street era in rosso a metà seduta, con gli indici statunitensi che si sono consolidati dopo i recenti massimi storici, mentre in Europa ha prevalso il rischio politico con l'incertezza legata alle elezioni legislative in Francia.

A Parigi, il CAC 40 ha chiuso in calo del 2,66% a 7.503,27 punti. Il Footsie britannico ha ceduto lo 0,21% e il Dax tedesco ha perso l'1,34%.

L'indice EuroStoxx 50 è sceso dell'1,95% e il FTSEurofirst 300

dello 0,91%. Lo Stoxx 600, appesantito dai settori bancario e automobilistico, ha perso l'1,5%.

(-2,17%) e dal settore automobilistico (-2,18%), ha chiuso in calo dello 0,97%.

Al momento della chiusura in Europa, il Dow Jones era in calo dello 0,30%, lo Standard & Poor's 500 dello 0,27% e il Nasdaq dello 0,16%; questi ultimi due indici avevano raggiunto i massimi storici di chiusura per la quarta sessione consecutiva giovedì.

Nella zona euro, la crisi politica e le turbolenze finanziarie in Francia, nate dalla sconfitta del partito di Emmanuel Macron alle elezioni europee, hanno attirato l'attenzione degli investitori, in quanto la sinistra, riunita sotto l'etichetta "Nuovo Fronte Popolare", ha svelato un programma di "rottura", mentre all'estrema destra Jordan Bardella ha preso di mira gli "ingegneri del caos", fingendo di ignorare l'attuale maggioranza presidenziale.

La prospettiva di una vittoria dei partiti estremi il 30 giugno e il 7 luglio ha portato ad un aumento del differenziale di rendimento tra le obbligazioni decennali francesi e tedesche, che è salito ad un massimo di sette anni di oltre 82 punti base.

Alla domanda se la Banca Centrale Europea (BCE) potrebbe venire in aiuto della Francia utilizzando il programma di emergenza di acquisto di obbligazioni dell'istituzione per evitare il rischio di frammentazione all'interno dell'Eurozona, Christine Lagarde ha evitato la domanda.

Matthieu Bailly, Presidente e Direttore operativo di Octo AM, avverte che "una differenza importante nei livelli dei tassi d'interesse europei rispetto alle situazioni passate sarà probabilmente l'incrocio dei tassi francesi con quelli portoghesi e spagnoli", e che questo incrocio potrebbe verificarsi già alla fine di giugno.

TASSI

Sul mercato obbligazionario, il rendimento del Bund decennale tedesco

è sceso di 13,5 punti base (bps) al 2,36%, mentre il suo equivalente francese è rimasto praticamente invariato al 3,1407%. Lo spread tra queste due obbligazioni è salito a oltre 82 bps, un aumento di quasi dieci punti, con molti strateghi dei tassi che sottolineano i paralleli con la crisi del debito sovrano che ha colpito l'Europa dal 2009 in poi.

Negli Stati Uniti, il rendimento delle obbligazioni decennali del Tesoro USA

è sceso di 2,9 punti base al 4,217%, in quanto diversi indicatori nel corso della settimana hanno mostrato un rallentamento delle pressioni inflazionistiche, nonostante la revisione al ribasso delle previsioni di taglio dei tassi da parte della Fed.

VALUTE

L'euro è destinato a registrare il maggior calo settimanale (-1,05%) rispetto al dollaro da due mesi a questa parte, sui timori che il nuovo governo possa peggiorare la situazione di bilancio della Francia. La valuta europea è scambiata a 1,0694 dollari (-0,38%).

"Ad entrambe le estremità dello spettro politico francese, i partiti in campagna elettorale sono espansionisti sul fronte fiscale", ha osservato Karl Schamotta, chief market strategist di Corpay.

La debolezza dell'euro ha contribuito a stimolare il dollaro, il cui indice

ha guadagnato lo 0,31% contro un paniere di sei valute internazionali, dopo aver toccato il livello più alto dal 2 maggio.

Lo yen è sceso venerdì al livello più basso da oltre un mese, a 158,25 contro il dollaro, in quanto la Banca del Giappone (BoJ) ha lasciato invariati i suoi tassi chiave e ha annunciato che presenterà un piano dettagliato per la riduzione del suo bilancio a luglio.

VALORI IN EUROPA

Atos è balzata del 14,58% dopo aver annunciato di aver ricevuto una lettera di offerta non vincolante dal Governo francese per l'acquisizione delle sue attività strategiche.

Lo sviluppatore immobiliare britannico Bellway è sceso del 4,41% dopo che Crest Nicholson (+13,72%) ha rifiutato un'offerta di acquisizione rivista da 650 milioni di sterline.

H&M è salita del 2,42% dopo che UBS ha aggiornato il suo rating sul gruppo di moda svedese da "neutrale" a "acquistare".

INDICATORI DEL GIORNO

Il sentimento delle famiglie statunitensi è peggiorato dall'inizio di giugno, con l'indice di fiducia a 65,6, secondo i primi risultati del sondaggio mensile dell'Università del Michigan.

L'indice dei prezzi al consumo in Francia, armonizzato agli standard europei (HICP), è aumentato del 2,6% su base annua a maggio, dopo una stima flash del 2,7%, secondo i dati dell'INSEE.

PETROLIO

Le previsioni sulla domanda di greggio per quest'anno dell'Agenzia Internazionale dell'Energia (AIE), dell'Amministrazione dell'Informazione Energetica degli Stati Uniti (EIA) e dell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (Opec) stanno stimolando il mercato del petrolio, che è in rotta per la migliore performance settimanale degli ultimi quattro mesi.

Il Brent è salito dello 0,1% a 82,67 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato lo 0,18% a 78,48 dollari.

I due benchmark petroliferi potrebbero guadagnare quasi il 4% nell'intera settimana.

DA SEGUIRE LUNEDI': (Scritto da Claude Chendjou, a cura di Bertrand Boucey)