Australian Vanadium Limited ha annunciato di aver firmato un Term Sheet non vincolante con Wings International Limited, il braccio commerciale di Tianzhu Steel. Il Term Sheet rappresenta un ulteriore passo avanti rispetto alla Lettera di Intenti firmata a marzo di quest'anno. Tianzhu Steel è un'impresa privata (POE) con uno stabilimento situato nella provincia costiera di Hebei, in Cina.

Tianzhu Steel è attualmente impegnata in un progetto di rilocalizzazione e di espansione per aumentare la sua capacità siderurgica a circa 7mtpa. Tianzhu Steel è nota per essere innovativa nell'utilizzo di vari tipi di prodotti a base di minerale di ferro e si prevede che l'effetto vetrina dell'utilizzo di Tianzhu Steel contribuirà alla potenziale proliferazione e al riconoscimento del prodotto unico di AVL in futuro. Il Term Sheet non è vincolante ed è stato preparato per elencare le clausole chiave che le parti intendono incorporare nei futuri contratti di vendita e acquisto del coprodotto FeTi di AVL.

Le parti hanno concordato di negoziare e stipulare un accordo formale di acquisto in sostituzione del Term Sheet. Il Term Sheet delinea le specifiche del prodotto, una durata di 3 anni dall'inizio della produzione e una quantità annuale di 50.000tpa per il primo anno, con un accordo reciproco sulla quantità dal secondo anno in poi. Il Foglio di Termine include disposizioni per i materiali di prova che si renderanno disponibili, nonché una migliore definizione delle formule di prezzo.

Il Foglio Informativo rimane in vigore fino alla prima delle due date in cui il Foglio Informativo viene sostituito dall'Accordo di Offtake o in qualsiasi altro momento di comune accordo tra le parti. Il prezzo del coprodotto FeTi sarà riferito all'indice Platts Iron Ore 62% Fe o ad un altro indice di prezzo concordato, con un aggiustamento del prezzo reciprocamente accettabile che riflette la situazione del mercato in quel momento e si basa su una consultazione amichevole.