MILANO(MF-DJ)--Edizione, azionista di maggioranza di Autogrill, e Dufry AG hanno sottoscritto un accordo per creare un gruppo globale nel settore dei servizi di ristorazione e retail per chi viaggia, attraverso una strategic business combination tra Autogrill e Dufry. Dal deal nascerá un nuovo gruppo con ricavi combinati di oltre 12 miliardi euro ed un Ebitda di circa 1,3 miliardi (dato 2019 - pre pandemia).

L'operazione ha un duplice obiettivo: sviluppare una nuova offerta di prodotti e servizi per rispondere alle sfide di un settore in continua evoluzione; migliorare, innovandola, la customer experience di chi viaggia anche attraverso lo sviluppo tecnologico e digitale. Si realizzerá una piattaforma globale ampiamente diversificata con una forte presenza negli Stati Uniti e in Europa e una base significativa nei mercati asiatici ad elevato potenziale: questa piattaforma beneficerá di importanti opportunitá di crescita e sinergie di costo.

Il nuovo gruppo opererá in un mercato potenziale del valore di circa 105 miliardi, piú di quattro volte il mercato del solo food & beverage (circa 25 miliardi). Al termine dell'operazione, il gruppo assumerá una nuova denominazione, tesa a rafforzare la nuova identitá nata dalla combinazione dei due leader di settore.

Nel dettaglio, l'intesa firmata da Edizione e Dufry definisce struttura e meccanismi dell'operazione, che si configura come un trasferimento in Dufry della quota di maggioranza detenuta in Autogrill da Edizione attraverso la propria controllata Schema Beta, pari al 50,3% del capitale azionario in cambio di azioni Dufry di nuova emissione. Ciò porterá Edizione a detenere 30.663.329 azioni Dufry di nuova emissione, pari al 25,248% del capitale, corrispondenti ad un concambio di 0,158 azioni Dufry per ogni azione Autogrill.

A seguito del trasferimento del pacchetto di controllo, Dufry promuoverá un'offerta pubblica di acquisto e scambio obbligatoria sulle rimanenti azioni Autogrill, offrendo agli azionisti la possibilitá di scambiare azioni Autogrill con azioni Dufry (quotate in Svizzera presso il SIX Swiss Exchange) al medesimo rapporto di cambio riconosciuto all'azionista di maggioranza o, in alternativa, di ricevere un equivalente controvalore in contanti (cash alternative) definito pari ad 6,33 euro per azione. In funzione dell'adesione degli azionisti di minoranza di Autogrill all'offerta pubblica e della loro scelta di ricevere azioni Dufry (in luogo della cash alternative), la partecipazione di Edizione potrá attestarsi in un range compreso fra il 25,2% e circa il 20% del capitale di Dufry.

Successivamente al closing dell'operazione, saranno nominati tre componenti del cda di Dufry su designazione di Edizione: il presidente onorario nella persona di Alessandro Benetton (pesidente di Edizione) con il compito, in coordinamento con il presidente, di promuovere e coordinare le relazioni istituzionali con i principali azionisti del nuovo gruppo; due vicepresidenti, con ruolo di supporto al ceo in relazione alle scelte strategiche e all'integrazione dei due gruppi, nelle figure di Enrico Laghi e Paolo Roverato (rispettivamente amministratore delegato di Edizione e presidente di Autogrill). Tutti i comitati consiliari potranno vedere la partecipazione di un consigliere nominato da Edizione. È inoltre prevista la costituzione di uno Strategy and Integration Committee (composto da 4 amministratori, fra cui i 2 vicepresidenti nominati su designazione di Edizione) con funzioni consultive in merito al processo di integrazione dei due gruppi, nonchè su materie di rilevanza strategica e di carattere straordinario.

Al closing dell'operazione, Gianmario Tondato da Ruos assumerá la carica di presidente esecutivo di tutte le attivitá nordamericane del nuovo gruppo. Roverato assumerá la carica di amministratore delegato di Autogrill. L'accordo prevede altresì che, al fine di arricchire il nuovo gruppo delle competenze maturate negli anni dal gruppo Autogrill, alcuni dei suoi manager andranno, al completamento dell'operazione, a ricoprire ruoli chiave all'interno del maxi polo. Juan Carlos Torres viene confermato presidente esecutivo del nuovo gruppo e Xavier Rossinyol chief executive officer sulla base di una scelta condivisa in considerazione delle sue competenze e dell'ampia esperienza maturata nei settori food & beverage e retail.

"Questo accordo permette la prosecuzione del percorso di crescita e di sviluppo di Autogrill, un asset che per Edizione rimarra' di natura strategica. L'unione tra Autogrill e Dufry permetterá la creazione del campione mondiale del settore, con una posizione di leadership in diverse geografie e su diversi servizi, favorita anche da importanti sinergie all'interno del nuovo gruppo", ha affermato Alessandro Benetton, presidente di Edizione. "In questa nuova realtá, Autogrill sará protagonista, portando in dote i suoi valori e la sua cultura aziendale, in particolare sui temi dello sviluppo sostenibile e dell'innovazione. In Dufry e negli attuali vertici della societá abbiamo da subito riconosciuto una visione e valori comuni, uniti ad una cultura manageriale e a competenze di altissimo livello riconosciute da tutto il settore", ha aggiunto.

Secondo Gianmario Tondato da Ruos, amministratore delegato di Autogrill, "si apre un nuovo ciclo che ci consentira' di accedere a un'intera gamma di opzioni incentrate sulle esigenze dei viaggiatori di tutto il mondo. La combinazione dei due gruppi permetterá di realizzare una serie di innovazioni in termini di offerta, che si tradurranno in esperienze di viaggio piú piacevoli nei diversi canali e aree geografiche. Rappresenta un'eccezionale opportunitá di creazione di valore per i nostri stakeholder".

In Borsa Autogrill perde il 7,97% a 6,302 euro. Dufry a Zurigo sale del 5,86% a 33,07 chf/azione. I due titoli si sono dunque praticamente allineati ai parametri dell'offerta.

lab

MF-DJ NEWS

1111:08 lug 2022


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July 11, 2022 05:09 ET (09:09 GMT)