Vista Equity Partners Management, LLC ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Avalara, Inc. (NYSE:AVLR) da BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN), The Vanguard Group, Inc., Wellington Management Group LLP e altri per 8,7 miliardi di dollari l'8 agosto 2022. In base ai termini dell'accordo, Vista acquisirà tutte le azioni comuni di Avalara in circolazione per 93,50 dollari per azione, in una transazione interamente in contanti del valore di 8,4 miliardi di dollari, incluso il debito netto di Avalara. Vista Equity Partners ha ottenuto impegni di finanziamento azionario e di debito per finanziare la transazione, che comprendono: impegni azionari in contanti da parte di Vista Funds per un importo aggregato fino a 3,875 miliardi di dollari; inoltre, alcuni investitori istituzionali si sono impegnati, in base a lettere di impegno azionario separate, per un importo aggregato di 2,6 miliardi di dollari.6 miliardi di dollari; impegni di finanziamento del debito da parte delle fonti di finanziamento del debito, che consistono in (1) una struttura di prestito a termine con garanzia senior per un importo in capitale aggregato pari a 2,5 miliardi di dollari e (2) una struttura di credito revolving con garanzia senior per un importo in capitale aggregato pari a 250 milioni di dollari. Al completamento della transazione, le azioni di Avalara non saranno più negoziate alla Borsa di New York e Avalara diventerà una società privata. L'azienda continuerà ad operare con il nome e il marchio Avalara. Al termine dell'accordo, l'accordo di fusione prevede che Vista dovrà pagare ad Avalara una commissione di risoluzione di 484,659 milioni di dollari e Avalara dovrà pagare a Parent una commissione di risoluzione di 242,329 milioni di dollari. La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui l'approvazione da parte degli azionisti di Avalara, la scadenza o la cessazione di qualsiasi periodo di attesa applicabile ai sensi dell'HSR Act e il ricevimento dell'approvazione normativa. Al 22 settembre 2022, il periodo di attesa è scaduto ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato. Glass, Lewis & Co. ha raccomandato agli azionisti di Avalara di votare CONTRO la proposta di vendita di Avalara. L'assemblea degli azionisti di Avalara è prevista per il 14 ottobre 2022. Al 14 ottobre 2022, gli azionisti di Avalara hanno votato per approvare la transazione in corso con Vista Equity Partners (“Vista”) all'Assemblea speciale degli azionisti della Società. A partire dal 14 ottobre 2022, la transazione dovrebbe chiudersi il 19 ottobre 2022.

La transazione, che è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Avalara, dovrebbe chiudersi nella seconda metà del 2022. Goldman Sachs & Co. LLC funge da consulente finanziario esclusivo di Avalara e ha fornito anche il parere e Mario Ponce, Michael Chao, Tristan Brown, Brian Steinhardt, Jonathan Ozner, Peter Guryan, Mick Tuesley, Drew Purcell, Lori Lesser e Jonathan Lindabury di Simpson Thacher & Bartlett LLP e Perkins Coie LLP fungono da consulenti legali. Sarkis Jebejian, P.C., Jonathan L. Davis, P.C., Joshua Ayal, Ari Levi, Sonali S. Jindal, P.C., Austin G. Glassman, Rohit A. Nafday, John Lynn, P.C., Daisy Darvall, Sydney Jones, Mario Mancuso, P.C., Lucille Hague, Jennifer L. Lee, Heidi Yuen, Adrian Alonso e Christina Lema di Kirkland & Ellis LLP è il consulente legale di Vista. BofA Securities, Inc. ha agito come consulente finanziario di Vista Equity Partners Management, LLC nella transazione. Innisfree M&A Inc. ha agito come sollecitatore di deleghe e American Stock Transfer & Trust Company, LLC ha agito come agente di trasferimento per Avalara. Avalara pagherà una commissione di 45.000 dollari a Innisfree per la sollecitazione di deleghe. Avalara pagherà una commissione di circa 75 milioni di dollari a Goldman Sachs, di cui 5 milioni di dollari sono diventati esigibili al momento dell'annuncio della transazione, e il cui richiamo è condizionato al perfezionamento della transazione.

Vista Equity Partners Management, LLC ha completato l'acquisizione di Avalara, Inc. (NYSE:AVLR) da BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN), The Vanguard Group, Inc., Wellington Management Group LLP e altri il 19 ottobre 2022. Con il completamento della transazione, le azioni di Avalara hanno cessato di essere negoziate e non sono più quotate alla Borsa di New York.