Le scelte di quest'anno sono più diversificate dal punto di vista geografico rispetto allo scorso anno, il che suggerisce che gli investitori stanno cercando attivamente di diversificare la loro esposizione per contrastare le incertezze sui dazi e la volatilità dei mercati.
Flight Deck Capital, con sede a San Francisco, vede un potenziale di crescita nel gigante cinese dei motori di ricerca Baidu, scommettendo sul suo business in rapida espansione nel settore della guida autonoma.
Simile a Waymo, l'unità di guida autonoma di Google, Apollo Go di Baidu "è l'unico operatore di taxi robotizzati in Cina che non dipende dai mercati dei capitali per espandersi", ha dichiarato venerdì Jay Kahn, fondatore e managing partner di Flight Deck, durante la conferenza.
Egli prevede che il settore dei taxi e del ride-sharing in Cina crescerà fino a raggiungere circa 237 miliardi di dollari entro il 2034, con Apollo che conquisterà una quota di mercato del 15%. Tuttavia, secondo Kahn, questo segmento, insieme al business cloud di Baidu, è attualmente valutato zero dal mercato.
È interessante notare che l'ottimismo degli investitori sulle aziende cinesi che si espandono all'estero non è stato scalfito dall'escalation della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina.
La società di Hong Kong Apeiron Capital ha presentato la società cinese di ride-hailing DiDi Global, citando il miglioramento dei margini sul mercato interno e la rapida conquista di quote di mercato in America Latina. Nel frattempo, Triata Capital è ottimista sul player cinese dell'e-commerce discount PDD, proprietario di Temu.
"Un dato che molti non conoscono è che il numero di utenti attivi mensili di Temu è attualmente superiore a quello di Amazon", ha affermato Sean Ho, CIO di Triata, riferendosi agli utenti attivi mensili di Temu.
INDIA
Due investitori hanno messo gli occhi sul settore sanitario indiano.
Arisaig Partners di Singapore ha scelto MedPlus Health Services, una catena di farmacie leader in India, poiché i suoi prodotti a marchio proprio rafforzano la sua proposta di prezzi bassi, ampliando il divario con i concorrenti.
"L'inflazione è più bassa, il governo sta concentrando la propria attenzione sulla classe media e la spesa dei consumatori sta risalendo da livelli molto bassi. Ritengo semplicemente che questo sia il momento giusto per il settore dei beni di consumo in generale", ha dichiarato Vatsal Mody, partner e responsabile della ricerca in India presso Arisaig Partners, in un'intervista rilasciata prima della conferenza.
La startup indiana di hedge fund Panvira Management è ottimista su Piramal Pharma, un'organizzazione di sviluppo e produzione a contratto (CDMO), prevedendo che la sua crescita accelererà fino a raggiungere percentuali a doppia cifra e che beneficerà della normalizzazione dell'aliquota fiscale.
SICUREZZA E ATTIVISTI
Altri hedge fund emergenti si sono concentrati sulle opportunità nel settore della sicurezza, trainato dai conflitti geopolitici.
Jon Jhun, che gestisce il nuovo fondo di MY.Alpha Management incentrato sulla Corea, ha scelto Hyundai Engineering & Construction, che si occupa di ingegneria, approvvigionamento e costruzione (EPC) di centrali nucleari.
"La Corea domina la catena di approvvigionamento nucleare al di fuori della Russia e della Cina", ha affermato.
Frontline Global Management di Hong Kong ha selezionato la società spagnola di difesa Indra Sistemas, ritenendo che otterrà ulteriori contratti in Europa.
Sul fronte degli investitori attivisti, l'hedge fund britannico Palliser Capital ha rivelato durante l'evento di detenere una partecipazione del 3% nella giapponese Toyo Tire, esortando il produttore di pneumatici ad aumentare i rendimenti per gli azionisti fissando un obiettivo di performance "best-in-class" e liberando il capitale in eccesso di circa 900 milioni di dollari a favore degli azionisti.
Oasis Management di Seth Fischer ha una posizione lunga sulla catena giapponese di complessi di intrattenimento Round One, scommettendo che otterrà un rialzo del rating grazie alla sua espansione nel settore della ristorazione, con l'obiettivo di portare negli Stati Uniti la cucina giapponese di qualità Michelin. (Reportage di Summer Zhen; editing di Sonali Paul)
