Banca IFIS S p A : Market Watch NPL - gennaio 2021

Gennaio 2021

Mercato delle transazioni NPL e industria del servicing

Consuntivo 202o e Forecast 2021-2022

I messaggi chiave.

IL CREDITO DETERIORATO NELLE BANCHE ITALIANE

01

1. Gli interventi di sostegno attivati dal Governo, il

piano Next Generation EU, la durata della

IL MERCATO DELLE TRANSAZIONI		LE GACS
NPL E UTP
02		03
1. Il 2020 registra 38 mld€ di cessioni NPL e 9		1. Dal 2016 le GACS hanno sostenuto
mld€ di transazioni UTP, un ammontare		il mercato delle transazioni NPL

L'INDUSTRIA DEL SERVICING

04

1. Si stima che lo stock complessivo

di NPE da gestire in Italia, già in

	pandemia e il piano vaccinale saranno variabili
	determinanti nell'evoluzione dello scenario.
2.	Le stime attuali indicano un rilevante
	incremento del deteriorato nei bilanci bancari,
	con un tasso di deterioramento in crescita al
	2,6% nel 2021 e al 3% nel 2022, comunque
	lontano dai massimi del 2013.
	La componente imprese guiderà l'aumento del
	default dei crediti.
3.	Lo stock dei crediti deteriorati lordi nei bilanci
	bancari è previsto tornare di nuovo in aumento
	(+19 mld€ nel 2021 e +20 mld€ nel 2022), con
	un NPE ratio previsto al 7,8% nel 2022.
4.	Nonostante nel 2020 l'Italia presenti ancora un
	NPE ratio superiore alla media EU, prevediamo
	che lo stock NPE europeo aumenti del 40% nel
	2021, un peggioramento superiore a quanto
	previsto per il sistema finanziario italiano.

superiore a quanto stimato per gli NPL a fine settembre 2020 a seguito dell'accelerazione dell'attività nel quarto trimestre.

1. Le operazioni 2020 sono state quasi equamente divise tra crediti garantiti e non, con un'elevata incidenza di clienti imprese.
2. Nel 2021 il volume di cessioni potrebbe raggiungere i 40 mld€ per i portafogli NPL e di 12 mld€ per le transazioni UtP. Nel 2022 prevediamo che le cessioni mantengano un analogo livello.
3. Intensa l'attività transazionale sul mercato secondario a conferma del livello di maturità raggiunta da questo mercato dove si presenta elevata la componente Unsecured, sia nel 2020 sia nel 2021, che necessita di servicer specializzati.

con 35 operazioni per 85 mld€, concentrandosi principalmente su portafogli imprese e crediti secured.

1. Sette i servicer impegnati sulle 35 operazioni assistite da GACS finalizzate fino al 2020.
2. Nel 2020, ad eccezione di Pop NPLs 2018 e Riviera NPL, i portafogli assititi da GACS mostrano performance di recupero in calo, per gli effetti della pandemia.

crescita nel 2020, possa avere

un'accelerazione nel biennio

successivo che potrebbe portare a

un ammontare totale di 441 mld€

nel 2022.

2. A fine 2020, si stima che i primi 10

servicer per GBV gestiscano quasi

300 mld€ di crediti deteriorati.

Market Watch NPL 2

Il credito deteriorato nelle banche italiane

Scenario utilizzato per le previsioni 2021 e 2022 dei tassi di deterioramento e decadimento.

Le previsioni sono state elaborate sulla

01 base delle seguenti ipotesi:

1. Effetti della pandemia Covid-19 con un impatto sul PIL -9,5% nel 2020 e una ripresa nel 2021- 2022 con rispettivamente +4% e +3,8%
2. Lockdown soft, in cui le attività più penalizzate sono quelle commerciali, mentre rimangono aperte quelle produttive
3. Riduzione del commercio mondiale del
   -10% nel 2020, con una ripresa parziale nel 2021-2022 (+6% e +5%)
4. Proroga fino a giugno 2021 della moratoria sui prestiti e fino a marzo 2021 del blocco dei licenziamenti
5. Deroga EBA della classificazione «forbearance» dei prestiti soggetti a moratoria fino a gennaio 2021

02	Variabilità dello scenario
e analisi di sensitività

Ci sono diversi fattori che potrebbero influire sullo scenario economico:

1. Rallentamenti nella diffusione dei vaccini e conseguente impossibilità di recupero prima del 2022
2. Tempistica ed efficacia delle politiche di bilancio e delle misure del piano Next Generation EU
3. Evoluzione della domanda globale
4. Livello di fiducia di imprese e famiglie

In un contesto peggiorativo (PIL 2021 +2% e 2022 +1,7%; commercio mondiale del 3% nel 2021 e del 2,5% nel 2022):

1. Il tasso di deterioramento 2021 potrebbe salire al 3,2% e 3,6% nel 2022, a un livello più basso rispetto al picco 2013
2. Il tasso di decadimento 2021 aumenterebbe al 51% mantenendosi a livello analogo nel 2022

FONTE: Analisi interne Banca Ifis su dati Banca d'Italia, ISTAT, Banca Mondiale e MEF.

Market Watch NPL 4