BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA S.P.A. Lovaglio si è trattenuto dall'avviare trattative con AXA e Anima per la vendita di azioni, nonostante l'interesse dei due partner a investire in MPS come parte di alleanze commerciali rafforzate, hanno detto le fonti a condizione di anonimato.
I legami più stretti potrebbero ostacolare la futura ricerca di un partner per la fusione da parte di MPS, dato che lo Stato sta cercando di ridurre la sua partecipazione del 64%. Le banche che stanno organizzando l'emissione azionaria, tuttavia, hanno da tempo individuato la necessità di avere degli investitori di riferimento, avevano detto in precedenza le fonti.
Dati gli attuali prezzi di mercato, le banche si trovano di fronte al difficile compito di collocare nuove azioni che valutino MPS ad un multiplo più costoso rispetto a concorrenti più forti come UniCredit.
Dopo gli incontri informali di giovedì a Londra con i vertici di AXA e Anima, riportati per la prima volta da Bloomberg News, Lovaglio ha accettato di impegnarsi in trattative a lungo rimandate la prossima settimana, hanno detto due delle fonti, aggiungendo che non è chiaro se questo porterà ad un accordo.
Lovaglio ha ripetuto più volte che le discussioni sulla cash call dovevano rimanere separate da qualsiasi revisione degli accordi commerciali che MPS ha in essere con il gestore patrimoniale Anima e l'assicuratore AXA.
Lovaglio ha cercato di raccogliere fondi senza il loro coinvolgimento entro la metà di novembre per tagliare i costi attraverso un costoso piano di pensionamento anticipato per il personale.
Ma la volatilità dei mercati e i timori di recessione rendono difficile attrarre acquirenti per una banca che vale appena 300 milioni di euro dopo aver bruciato 25 miliardi di euro di denaro degli investitori dalla crisi finanziaria globale.
NESSUN IMPEGNO DECISO
La riluttanza di Lovaglio a impegnarsi con AXA e Anima ha irritato alcune delle banche che hanno firmato un impegno preliminare per raccogliere le azioni invendute, ha detto una delle fonti.
Il tempo per rivedere le partnership è ormai ristretto, con MPS che prevede di lanciare il cash call entro la metà di ottobre per garantire il finanziamento entro la metà di novembre.
Anima potrebbe contribuire fino a 250 milioni di euro all'aumento di capitale di MPS, includendo un pagamento anticipato per i termini di partnership migliorati, aveva detto in precedenza una fonte.
Guidato da Bank of America, Citigroup, Credit Suisse e Mediobanca, il gruppo di banche che si occupa dell'aumento di capitale può uscire dall'accordo se il feedback degli investitori è negativo.
Le banche non hanno ancora un impegno fermo da parte degli investitori, ha detto una persona vicina al consorzio.
Anche gli investitori che hanno rapporti di lunga data con Lovaglio, come l'imprenditore francese Denis Dumont, vogliono aspettare di vedere l'esito delle elezioni generali italiane di domenica, ha detto un'altra persona vicina alla questione.
MPS deve assicurarsi fondi privati per evitare di violare le regole dell'Unione Europea sugli aiuti di Stato. Lo Stato è autorizzato a coprire il 64% dell'aumento di capitale di MPS in base all'entità della partecipazione acquisita dopo il salvataggio del 2017.
Le regole italiane che scadono dopo novembre - che consentono alle persone di andare in pensione fino a sette anni prima dell'età pensionabile - stanno costringendo MPS a raccogliere denaro in un momento in cui gli investitori sono in attesa di valutare la profondità di una recessione economica prevista in Europa. (1 dollaro = 1,0164 euro) (Relazioni di Pamela Barbaglia a Londra e Valentina Za a Milano; Redazione di Paul Simao)
