Banco BPM S p A : Presentazione Risultati 2020 del Gruppo Banco BPM

Presentazione Risultati 2020

9 Febbraio 2021

DISCLAIMER

Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione di questo documento. La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta a limitazione e/o divieti previsti dalle applicabili disposizioni di legge o di regolamento, pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare a tali limitazione e/o divieti, Nella misura massima consentita dalla legge, Banco BPM e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali limitazione e/o divieti da parte di chiunque. Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, e non dovrebbe essere interpretata come, un'offerta o sollecitazione a sottoscrivere o in alcun modo acquistare titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo ovvero una raccomandazione o consulenza in materia di investimento riferita ai predetti titoli, né dovrebbe, nel suo complesso o relativamente a sue parti, formare la base o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto o sottoscrizione di titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo, ovvero per l'assunzione di impegni o di decisioni di investimento di qualsivoglia genere. Questa presentazione e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge. Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo e sono soggette a modifiche, revisioni e integrazioni, senza preavviso. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici e sono basate su informazioni a disposizione di Banco BPM in data odierna, scenari, ipotesi, aspettative e proiezioni riguardanti eventi futuri soggetti a incertezze, in quanto dipendono da fattori che in gran parte vanno al di là del controllo di Banco BPM. Tali dichiarazioni includono proiezioni e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite a piani, obiettivi e aspettative riguardanti operazioni, prodotti e servizi futuri, e dichiarazioni riguardanti i risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forward-looking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" e altre parole e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze e ipotesi per cui i risultati e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi o impliciti nelle dichiarazioni 'forward-looking', Banco BPM non assume alcun impegno circa l'aggiornamento o la revisione delle dichiarazioni forward-looking a fronte di nuove informazioni, eventi futuri o altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Il presente disclaimer troverà applicazione a tutte le dichiarazioni forward-looking o dichiarazioni ad esse connesse, scritte ed orali, attribuibili a Banco BPM o a persone che agiscono per conto della stessa Banco BPM, ciascuna società del Gruppo e i rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento o dal contenuto del medesimo o in relazione a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso o dall'affidamento fatto sullo stesso. La partecipazione alla presentazione dei risultati del Gruppo e l'accesso al presente documento presuppongono l'accettazione dei termini del presente disclaimer.

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Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott, Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili,

Presentazione Risultati 2020 2

NOTE METODOLOGICHE

• Prima del 31/03/2020, l'impatto della PPA (Purchase Price Allocation) derivante dall'aggregazione aziendale tra ex Gruppo Banca Popolare di Milano ed ex Gruppo Banca Popolare Italiana e Banca Italease, era suddiviso e registrato sotto le seguenti voci: "Margine di interesse", "Altri proventi operativi" e "Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente». A partire dal 1T 2020, l'impatto aggregato al netto delle tasse di questa PPA è stato raggruppato e riclassificato in una nuova voce del Conto Economico: "Purhcase Price Allocation (net of tax)". I precedenti trimestri del 2019 sono stai riclassificati per coerenza.
• Prima del 30/09/2020, l'impatto derivante dalla variazione del merito creditizio di BBPM nell'ambito della valutazione al fair value delle passività proprie emesse (Certificates) era contabilizzato nella voce «Risultato netto finanziario» dello schema di Conto Economico riclassificato. A far data dal 30/09/2020, questo impatto al netto delle tasse è stato riclassificato in una voce a parte del conto economico: «Impatto derivante dalla variazione del proprio merito creditizio (OCR), al netto delle imposte»; i precedenti trimestri del 2019 e del 2020 sono stati riclassificati coerentemente.
• Inoltre, a partire dal 31/12/2020, viene mostrata in una voce di Conto Economico separata al netto delle tasse che include componenti significativi non ricorrenti derivanti da decisioni straordinarie(oneri di ristrutturazioni e relativi al fondo esuberi, alla chiusure delle filiali piuttosto che al beneficio derivante dalla decisione di riallineare i valori fiscali ai valori contabili piu elevati. I precedenti trimestri del 2019 e del 2020 sono stati coerentemente riclassificati.
• Ne consegue che, tutti i punti sopra menzionati, unitamente alle voci già esposte negli esercizi precedenti dopo il risultato netto delle attività correnti ('oneri relativi al sistema bancario al netto delle tasse' e 'impairament degli avviamenti'), sono contabilizzate dopo il 'Risultato netto della gestione corrente', con l'obiettivo di consentire una più immediata comprensione dei risultati della gestione corrente. Alla luce dei nuovi criteri di classificazione, i dati economici relativi ai periodi precedenti sono stati riesposti in modo coerente per rendere omogeneo il confronto.
• Per effetto della modifica del principio contabile di valutazione del patrimonio immobiliare e artistico del Gruppo a decorrere dalla situazione contabile riferita al 31 Dicembre 2019, una nuova voce denominata "Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali" è stata introdotta nello schema del Conto Economico riclassificato al 31/12/2019. In questa voce, le svalutazioni delle proprietà precedentemente contabilizzate nella voce "Rettifiche di valore nette su attività materiali ed immateriali" all'interno degli "Oneri operativi" sono state stata riclassificate, riesponendo per coerenza tutti i precedenti trimestri del 2019. Inoltre, considerando che il nuovo principio contabile non prevede l'ammortamento per gli immobili detenuti a scopo di investimento, l'ammortamento di questi asset nei primi tre trimestri del 2019 è stato cancellato; ne consegue che la voce "Rettifiche di valore nette su attività materiali ed immateriali" come anche il risultato netto dei primi tre trimestri del 2019 sono stati rideterminati.
• Si ricorda inoltre che, in data 16 Aprile 2019, Banco BPM ha accettato l'offerta vincolante sottoposta da Illimity Bank S.p.A. e relativa alla cessione di un portafoglio di Sofferenze di Leasing. Più in dettaglio, la cessione ha ad oggetto un portafoglio pari a circa Euro 650 milioni nominali alla data di cut-off del 30 Giugno 2018, composto principalmente da crediti derivanti dai rapporti giuridici attivi e passivi riconducibili a contratti di leasing classificati a sofferenza, unitamente ai rapporti giuridici relativi, ai beni immobili o mobili e ai contratti sottostanti. Il closing dell'operazione è soggetto alle condizioni sospensive tipiche di questo genere di transazioni, tra cui la certificazione notarile per la trasferibilità dei beni, e si articolerà in più fasi a partire dal 30 Giugno 2019. A partire dal 2T 2019, i crediti soggetti a questa transazione (€607mln GBV e €156mln NBV al 30/06/2019) sono stati riclassificati come operazioni cessate secondo l'IFRS5 standard. Al 31/12/2020, l'ammontare residuo di questi crediti era pari a €18mln GBV ed a €8mln NBV.
• Nel comparto delle società consolidate con il metodo del patrimonio netto, si rileva l'ingresso a partire dal secondo trimestre della società Anima Holding S.p.A., nella quale il Banco BPM detiene una quota del 19,385%. Tale interessenza, considerata strategica e destinata ad essere detenuta stabilmente, in considerazione delle modifiche intervenute nella governance della partecipata è ritenuta tale da configurare una situazione di esercizio di influenza notevole da parte di Banco BPM.
• Si prega di notare che, in data 4 Aprile 2020, l'assemblea annuale dei Soci di banco BPM non ha dato luogo alla trattazione ed alla votazione del punto n. 2 dell'ordine del giorno (Deliberazioni sulla destinazione e sulla distribuzione degli utili); questo per recepire le linee guida fornite dalla Banca Centrale Europea in data 27 Marzo 2020, con le quali, al fine di rafforzare la dotazione patrimoniale delle banche significative sottoposte alla sua vigilanza e per poter disporre di più ampi mezzi a sostegno delle famiglie e delle imprese nella congiuntura derivante dall'emergenza sanitaria da Covid-19 in corso, ha sollecitato, le predette banche a, inter alia, non procedere al pagamento di dividendi (non ancora deliberati) e a non assumere alcun impegno irrevocabile per il loro pagamento per gli esercizi 2019 e 2020 almeno fino all'1 ottobre 2020. Si segnala inoltre che il 27 luglio 2020, la BCE ha annunciato l'estensione della suddetta sospensione del pagamento dei dividendi dal 01/10/2020 al 31/12/2020. I capital ratio inclusi in questa presentazione sono calcolati coerentemente con questa decisione, ovvero includendo l'intero Utile netto al 31/12/2019. Inoltre, i ratio al 31/03/2020, al 30/06/2020 e al 30/09/2020 sono qui esposti includendo anche l'utile netto dei trimestri. Successivamente, il 15 dicembre 2020, la BCE ha raccomandato alle banche di esercitare un'estrema prudenza sulle politiche di distribuzione dei dividendi di periodo e sui riacquisti di azioni proprie. A tal fine, la BCE ha chiesto a tutte le banche di considerare la possibilità di non distribuire dividendi in contanti o di effettuare riacquisti di azioni proprie o di limitare tali distribuzioni fino al 30 settembre 2021. In particolare, la BCE si attende che i dividendi e riacquisti di azioni proprio rimangono al di sotto del 15 % degli utili cumulati per il 2019-20 e non superiore a 20 punti base del coefficiente di Common Equity Tier 1 (CET1) ratio, a seconda di quale dei due valori sia il più contenuto. In linea con tale

raccomandazione, il CdA del Banco BPM tenutosi in data 9 febbraio 2021 ha deliberato di proporre la distribuzione di un dividendo alla prossima Assemblea degli Azionisti. Di conseguenza, i coefficienti patrimoniali al 31/12/2020 riportati in questa presentazione sono calcolati includendo l'utile netto per l'anno 2020 e deducendo anche l'importo del dividendo proposto (diversamente, i coefficienti pubblicati dei trimestri precedenti del 2020 includono il intero utile netto dei trimestri, senza assumere alcun pagamento di dividendo.

Presentazione Risultati 2020 3

Agenda

1.	Highlights sui risultati chiave	4
2.	Analisi di dettaglio	30
	-	Risultati Economici	31
	-	Stato Patrimoniale	37
	-	Funding e Liquidità	38
	- Impieghi e focus su qualità del credito	44
	-	Capitale	51

Presentazione Risultati 2020

4

SOLIDA PERFORMANCE IN UNO SCENARIO MOLTO SFIDANTE

BUONA QUALITÀ DEL CREDITO

ATTRAVERSO EFFICACI INIZIATIVE

DI GESTIONE DEL CREDITO

FORZA COMMERCIALE SUI LIVELLI PRE-COVID-19, FACENDO LEVA ANCHE SUL DIGITAL BANKING

MODELLO DI BUSINESS FLESSIBILE A

SUPPORTO DI UN EFFICACE

GESTIONE DEI COSTI

(COSTI: -€174MLN A/A)

BUONA RIPRESA NEL 2S 2020 DEL RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA +43,5% S/S,

nonostante uno scenario economico ancora impattato dal Covid-19

• Approccio prudente nella Policy sugli accantonamenti:
• • €1,3mld di cessioni nel 2020 (portafoglio & single name)
  • Coperture su NPE in aumento: +500pb A/A, in crescita al 50,0%
  • Anticipo dei costi per future cessioni di de-resking

• Anticipo degli oneri di ristrutturazione (€259mln pre-tasse) per supportare ulteriori azioni di miglioramento dell'efficienza:
• • Nuovo fondo esuberi: 1.500 uscite
  • Piano razionalizzazione filiali: 300 (entro metà 2021)

RITORNO AL DIVIDENDO	PRONTI PER UN OUTLOOK
€ 6 CENTESIMI PER AZIONE	POSITIVO

1. Highlights: Risultati chiave 5

OTTIMO TRACK RECORD IN DE-RESKING E

RAFFORZAMENTO PATRIMONIALE

CET 1 RATIO AI MASSIMI E STOCK DETERORIATI AI MINIMI

• mld

35,0	11,4%	11,9%		13,0% 1	13,3%	2
10,0%			14,0%
30,0					12,0%
25,0						10,0%
20,0	30,0					8,0%
15,0	25,4				6,0%
10,0		11,8			4,0%
		10,1
5,0			8,6	2,0%
0,0	2016	2017	2018	2019	2020	0,0%

CET1 Buffer vs. Min.	+162pb		+352pb	+25pb		+354pb	+474pb
Req. (Fully Loaded)
					NPE Stock (GBV) - LHS			CET 1 RATIO FL - RHS
		FORTE MIGLIORAMENTO DELL'ESPOSIZIONE IN DETERIORIATI:	-€21,4 MLD
		SIGNIFICATIVO RAFFORZAMENTO DI CAPITALE:		+190PB DI CET 1 RATIO FL

Note: 1. CET 1 AL 31/12/2019 dopo la sospensione del dividendo del 2019. 2. CET 1 al 31/12/2020, includendo l'impatto della proposta di pagamento del dividendo per il 2020 (-14pb).

1. Highlights: Risultati chiave 6

RAFFORZATO IL PROFILO DI CREDITO E ACCANTONAMENTI CONSERVATIVI

FOCUS SULLE INIZIATIVE

Le iniziative mangeriali sui crediti e la politica sugli accantonamenti mirano a migliorare la qualità del credito in uno scenario ancora colpito dalla crisi causata dalla pandemia

1 SUPPORTO ALLA LIQUIDITA'

E RINEGOZIAZIONI

SOSTENERE

L'ECONOMIA

MANTENERE LA

QUALITÀ DEL

PORTAFOGLIO

RISULTATI RAGGIUNTI NEL 2020

Nuovi prestiti per €27,6mld, includendo €10,2mld garantiti dallo Stato

€3,7mld nuovi impieghi garantiti dallo Stato in lavorazione (già approvati)

NPE lordi €8,6mld (-€1,5mld,-15% A/A)

Dinamiche della migrazione sotto controllo: 1,0% tasso di default

Moratoria approvata: bassa quota di mercato 5% (vs. 7,3% di quota di mercato sugli impieghi «core» a clientela)

Moratoria scaduta (€3mld), con un marginale tasso di default: 0,5%

Moratoria residua: campagne di «early engagement» attivate immediatamente allo scopo di preservare la qualità del credito

2 GESTIONE NPE

RINFORZARE LE

COPERTURE

3 MISURE DI MORATORIA

CONTENERE L'ASSORB.

CAPITALE

Prudente politica accantonamenti: copertura NPE 50,0% (+500pb A/A); copertura UTP 43,7% (+460pb A/A, anche post cessione Django)

• Difficile scenario macro pienamente considerato
• Possibilità di ulteriore de-risking a partire dal 2021

86% degli impieghi garantiti dallo Stato sono ponderati a rischio zero

1. Highlights: Risultati chiave 7

GESTIONE PROATTIVA DELLA MORATORIA

TOTALE CREDITI IN MORATORIA -24%, CON MARGINALE TASSO

DI DEFAULT DELLE POSIZIONI SCADUTE

€ mld	16,1	-3,0
(GBV)	3,5				-0,9		12,2
		ABI	12,6	Default rate: 0,5%				2,3
		STATO				9,9
			Moratoria		Scaduta1	Sostituita con	Moratoria in
			Approvata				misure di garanzia	essere al
							di Stato e Altre2	31/12/20

MORATORIA		MORATORIA
APPROVATA		IN ESSERE
Bassa quota di Mercato4: 5%		12% dei crediti in bonis
vs. 7,3% quota di mercato sui crediti		al 31/12/20
core alla clientela5

Composizione dei crediti in Moratoria per classi di rating

		80%
			12%	8%
		Basso-Medio	Medio-Alto	Alto rischio
di cui: esposizione a	richio	rischio
settori3 selezionati ad	€2,4mld	€0,3mld	€0,2mld
"Alto-potenziale

impatto" da Covid-19

Campagne di "early engagement" attivate su portafogli primari in moratoria selezionati tra clienti con rischio Medio-Alto e Alto

• mld

		Solo 2,8% in «watchlist» e
	2,2		0,6% con segnali di
		default

GBV al

31/12/20

Note: 1. L'ammmontare Scaduta include moratorie con ripresa di pagamento, pienamente rimborsato e cancellato. 2. Include le Moratorie non perfezionate. 3 Trasporto e immagazzinaggio; Accoglienza; Ristorazione e viaggi; Fibre tessili e Pellami; Commercio automobili; Veicoli da trasporto; Costruzioni. 4. Quota di mercato sul totale Moratoria approvata dal sistema, fonte ABI/Bankit dato a fine-2020.5. Quota di mercato al 30/09/2020.

1. Highlights: Risultati chiave 8

PERFORMANCE 2020: RISULTATI PRINCIPALI

(1/2)

Raggiunti importanti risultati in uno scenario avverso ancora fortemente influenzato dal Covid-19

SOLIDA POSIZIONE

FINANZIARIA E

CONTINUO MIGLIORAMENTO

DEL PROFILO DI RISCHIO

Forte aumento della copertura anche dopo le cessioni

(Django & Titan)

Miglioramento della qualità del credito

Crediti Deteriorati Lordi (%)

2019 2020

9,1% 7,5%

Crediti Deteriorati Netti (%)

2019 2020

5,2% 3,9%

Copertura UTP

2019 2020

39,1% 43,7%

Copertura Sofferenze

2019 2020

56,2% 59,1%

(62,5%) (65,2%)

(%) Inclusi Stralci

ULTERIORE MIGLIORAMENTO DEGLI

INDICATORI CHIAVE DELL'AQ

Liquidità e funding

solidi

LCR ratio

191%

NSFR ratio

>100%

Attività stanziabili libere

€20mld

Plusvalenze latenti su titoli di debito al CA: €875mln

Riserve su titoli di debito

al FVOCI: €198mln

FORTE POSIZIONE DI LIQUIDITA'

Adeguata solidità di

capitale e buffer

CET1 ratio FL

2019 2020

13,0% 13,3%

MDA buffer FL

2019 2020

250bps +388pb

+449pb incl.

emissione AT1

Dividendo proposto di Genn. 2021 €6 cent per azione

Dividend Yield

2,8%1

RITORNO AL DIVIDENDO

Note: 1. Calcolato sul valore dell'azione al 08/02/2021 pari a €2,155 e uguale al 3,2% se calcolato sul prezzo medio del titolo da inizio anno.

1. Highlights: Risultati chiave 9

PERFORMANCE 2020: RISULTATI PRINCIPALI

(2/2)

Raggiunti importanti risultati in uno scenario avverso ancora fortemente influenzato dal Covid-19

FORTE RIPRESA DELLA

PERFORMANCE OPERATIVA E

COMMERCIALE CON UN

FOCUS CONTINUO

SULL' EFFICIENZA

Perfomance

Operativa

Margine di interesse

+7,9% S/S

Commissioni nette

+3,7% S/S

Oneri operativi

-5,4% S/S

Ris.Gestione Operativa

+43,5% S/S

ELEVATA REATTIVITÁ DOPO

1° ONDATA COVID-19

Performance

Commerciale

Crediti in bonis "Core"

+8,0% A/A

Nuove erogazioni

+29,2% A/A

C/C. e Depositi

+13,9% A/A

Risparmio Gestito

+2,2% A/A

CRESCITA DEI VOLUMI E SOSTEGNO A FAVORE DEL RISPARMIO GESTITO

Risparmio

Costi

Risparmi realizzati nel 2020

-€174mln A/A

Ulteriori future iniziative di

efficienza:

Accordo con le le OO.SS per

il periodo 2021-231

(spesate già nel 2020)

• Uscite volontarie: -1.500

Razionalizzazione della rete entro la prima metà del 2021

(spesate già nel 2020)

• Sportelli: -300

MIGLIORATA EFFICFIENZA DEL MODELLO OPERATIVO

Note: 1. L'accordo prevede anche 750 nuove assunzioni.

1. Highlights: Risultati chiave 10

IMPORTANTE SUPPORTO COMMERCIALE DEL DIGITAL BANKING1

			Transazioni Mobile2					Clienti via App				Ordini di Investimento
	#mln	+61,4%	15,9				#mln	+26,6%						#mln	+21,0%
	9,9							1,0	1,3								2,5	3,0
DIGITAL BANKING:
2019	2020							2019	2020								2019	2020
FATTORE CHIAVE DELLA
PERFOMANCE			Transazioni Online					Vendite Digitali3				Incidenza Transazioni Digitali
COMMERCIALE	#mln	+26,2%				#k	+12,5%										83%
				26,5	33,5							44,9	50,5								77%
				2019	2020							2019	2020								2019	2020

FOCUS STRATEGICO

SU "OFFERTA A DISTANZA"

ALLA LUCE DEL NUOVO CONTESTO DI MERCATO

• Impegno nello sviluppo del digital business, in particolare nell'area degli Investmenti
• Adozione di strumenti "digital" per lo sviluppo di un nuovo approccio di consulenza end-to-end

Note: 1. Dati riferiti a Privati. 2. Transazioni eseguite tramite dispositivi smartphone e tablet. 3. Piattaforma internet Webank.

1. Highlights: Risultati chiave 11

FORTE IMPULSO ALLA TRASFORMAZIONE DIGITALE

OMNICHANNEL	 Sviluppo di più di 20 Customer Journeys omnicanale sulle principali aree commerciali con ampio
ricorso a modelli di Advanced Analytics
MARKETING
 Circa 10 milioni di opportunità di contatto con i clienti generate su canali digitali/remoti a
INTELLIGENCE
	supporto dell'azione dei gestori, con un contributo di oltre il 20% sulle vendite totali(1)
SOLUZIONI	 Valorizzazione della partnership con Teamsystem attraverso lo sviluppo di una piattaforma full
digital per cogliere le opportunità di business legate alle iniziative Superbonus/Ecobonus con
'ECOBONUS'	client privati e PMI
DIGITALI	 Circa 3.000 operazioni già inserite nelle prime settimane dall'attivazione

OFFERTA DELLA CONSULENZA A DISTANZA

• Introduzione di soluzioni e strumenti per la consulenza a distanza sui servizi di investimento
• Tutti i Relationship Managers del segmento Personal e gli Advisor Wealth Management già abilitati

NUOVE

PIATTAFORME

"MOBILE-FIRST"

• Totale rinnovo della mobile APP del Gruppo Banco BPM realizzata seguendo un approccio customer centric e 'mobile-first'
• Impatto immediato sul numero di utilizzatori (+ 24%(2) dal lancio della nuova APP) e punteggi elevati di gradimento sui principali Digital Stores

PAPERLESS

• Lancio della nuova 'Identità Digitale' per favorire una relazione 'paperless' con BBPM

 Prima applicazione dell'identità digitale nell'attività di onboarding dei nuovi clienti

Note: 1. Dati riferiti ai clienti Privati. 2. Percentuale di incremento di utenti giornalieri del 4T20 vs 3T20.

1. Highlights: Risultati chiave 12

ESG: PRINCIPALI RISULTATI NEL 2020

RISULTATI SIGNIFICATIVI NEL PERCORSO DI INTEGRAZIONE DI LINEE GUIDA, VALORI E METRICHE ESG NEL MODELLO

OPERATIVO E DI BUSINESS DEL GRUPPO

Strategia ESG & Governance

Risultati

2020

• Costituzione Comitato ESG, presieduto dall'AD, per coordinamento e controllo delle attività ESG
• Supervisione attribuita al Comitato Controllo Interno e Rischi
• Adozione parametri ESG nelle politiche di remunerazione del top management

Le attività per ottenere le certificazioni ISO su Salute e Sicurezza sul Lavoro, Energia e

Ambiente	Ambiente hanno avuto esito pianamente positivo
100% utilizzo di energia rinnovabile con una forte riduzione delle emission CO2	(-32K di

tonnellate di CO2)

	Plafond di 5 mld per le aziende che investono in sostenibilità
Clienti	Lanciato il prodotto Superbonus 110% (quasi 3.000 pratiche in lavorazione)
Risparmio Gestito in investimenti ESG a 17,5mld, principalmente per effetto
	dell'inclusione dei criteri ESG nelle politiche di investimento
	Progetto"RESPECT" incentrato sul consolidamento di una cultura aziendale inclusiva
Persone
"GENDER PROGRAM" focalizzato sulla valorizzazione del talenti
	Sostegno alla comunità territoriale (Strutture Sanitarie e Scuole) per un totale di oltre
Comunità
€6mln attraverso progetti sociali legati all'emergenza sanitaria Covid-19

Le azioni poste in essere si sono tradotte in un miglioramento generalizzato dei rating ESG assegnati alla banca e in un

Outlook Positivo con rating 'EE-' da parte di Standard Ethics

1. Highlights: Risultati chiave 13

PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO:

UNA PERFORMANCE RESILIENTE

 RIS.GESTIONE OPERATIVA RESILIENTE (-1,4% A/A)

GRAZIE ALLA RIDUZIONE DEI COSTI: (-6,7% A/A),

PER SOSTENERE:

- Nuove cessioni di deteroriati

- €1,3mld di cessioni nel 2020 (portafoglio & single name)

- Ulteriore de-risking futuro grazie al rafforzamento delle coperture sui crediti deteriorati

- Anticipo degli oneri di ristrutturazione (€187mln post-tasse e €259mln pre-tasse) per supportare future azioni di miglioramento

Evoluzione Risultato delle Gestione Operativa

€ mln

1.746		1.015	1.722
	707
2019	1S 20	2S 20	2020

Note: 1. Include PPA, variazione del merito creditizio e altri elementi. Si veda slide 32 per dettagli. 2. Si veda slide 33	14
per maggiori dettagli sugli elementi non ricorrenti.

1. Highlights: Risultati chiave

RICAVI "CORE" IN CRESCITA NEL 2S 2020

			BUONA RIPRESA NEL 2S 2020….			…SENZA EFFETTI SIGNIFICATIVI DALLA SECONDA ONDATA DI COVID-19
												€ mln
	€ mln	+5,9%
1.770,6	1.875,8				-6,4%	+9,5%		+0,1%
816,9		+3,7%		846,9				914,7	885,9		937,6	938,2
												440,6	376,4		417,7	429,2
953,6		+7,9%	1.028,9										519,9
				474,1	479,5			509,0
			1S 20				2S 20				1T 20	2T 20	3T 20		4T 20
			Margine di interesse		Commissione nette				Margine di interesse		Commissione nette

1. Highlights: Risultati chiave 15

MARGINE DI INTERESSE: IN RIPRESA NEL 2S 2020

Trend semestrale

Trend trimestrale

€ mln	+7,9%	€ mln			-2,1%
		1.028,9
	953,6
					519,9	509,0
				474,1	479,5
	1S 20	2S 20		1T 20	2T 20	3T 20	4T 20
		Contribuzione NPE :	29,1	29,9	25,9	26,1

Margine di interesse: dettaglio evoluzione

• mln

519,9	+0,2	+1,6	509,0
			-6,1
							-6,5

3T 20 Banca Contributo	TLTRO Banca 4T 20
commerciale NPE	non
	Commerciale1

Spread commerciali

	1,87	1,81	1,82	1,81
	1,36	1,40	1,25	1,19
	-0,51	-0,41
	-0,57	-0,62
	Q1 20	Q2 20	Q3 20	Q4 20
EURIBOR 3M		Asset spread				Customer spread	Liability spread
-0,41	-0,30	-0,48	-0,53
MEDIA TRIM.

• Asset spread resiliente mentre la discesa dell'Euribor ha impattato principalmente il liability spread
• La crescita dei volumi concentrata per lo più sul segmento Corporate, in particolare sul MLT
• Maggiori impieghi verso i debitori meno rischiosi e con garanzie dello Stato per preservare la qualità complessiva del portafoglio crediti

Note: 1. La voce «Non Commercial Banking» include: ALM, Attività finanziarie, Derivati di copertura, Interessi su obbligazioni	16
(Retail e Istituzionali) e altri elementi.	1. Highlights: Risultati chiave

COMMISSIONI NETTE: IN FORTE RECUPERO NEL 2S 2020

	Trend semestrale						Trend trimestrale				Trend mensile del 4T
€ mln	+3,7%	846,9						€ mln		+2,8%				€ mln
816,9
427,0		449,0			440,6		417,7	429,2						150,3
						376,4	142,3	136,6
						220.2	197.3	200,6	68,3
389,9		397,9			169.8	66,8	65,5
			220.4	206.6	220.3	228,6	75,5	71,1	82,0
																Ott-20	Nov-20	Dic-20
							1T 20	2T 20	3T 20	4T 20
	1S 2020		2S 2020
								Comm. Da Gestione e consulenza2
								Comm. Da attività banca commerciale

• Commissioni nette pari a €429,2mln nel 4T (+2,8% T/T), con un buona progressione sia delle commissioni da banca commerciale (+3,8% T/T) che di quelle da Gestione e Consulenza (+1,7% T/T)
• Solido recupero nel Collocamento di Prodotti di Investimento nel 4T (+13,7% T/T), con un ulteriore miglioramento in Gennaio 2021

Collocamenti di Prodotti di Investimento: trend mensile1

€ mld			Diffusione				Covid-19
			Covid-19				(2° ondata)
1,3	1,5			1,4				1,4
		1,0	1,2	1,2	1,0
		0,9	0,7	1,0
			0,3

Note: 1. Dati gestionali interni. Include Fondi e Sicav, Bancassurance, Certificate e Gestioni Patrimoniali.

1. Highlights: Risultati chiave 17

BUONA RIPRESA DELL'ATTIVITÀ COMMERCIALE

Ottima reazione alla seconda ondata di Covid-19

€ mld	1T 2020		2T 2020			3T 2020				4T 2020	2020
COLLOCAM. PRODOTTI D'INVESTIMENTO1	3,7		2,4		3,2			3,6		13,0
NUOVI FINANZIAMENTI2
5,5		6,9		7,9			7,3		27,6
di cui: Misure Covid-19 garantite dallo Stato
	1,9			5,2				3,1		10,2

COLLOCAMENTO PRODOTTI DI INVESTIMENTO

SECONDA ONDATA VS. PRIMA ONDATA: MIGLIORE RISPOSTA COMMERCIALEAggiornamento: forte momentum confermato anche da inizio 2021

€ mld	-7%	+17%
-44%

3,4	1,9	3,9	3,6	1,3		1,5
						Gen - 20	Gen - 21
			Ott-Dic 19	Ott-Dic 20
Mar-Mag 19	Mar-Mag 20

Dati gestionali. Note: 1. Include Fondi & Sicav, Bancassurance, Certificates e Gestioni Patrimoniali e Fondi di Fondi. 2. Include Mutui a M/L-termine(garantiti e Non- garantiti), Prestiti personali, Operazioni in Pool e Finanza Strutturata.

1. Highlights: Risultati chiave 18

1. Highlights: Risultati chiave 19

NUOVI IMPIEGHI: FAVORITI DALLE NUOVE MISURE GARANTITE DELLO STATO

€27,6MLD DI NUOVI FINANZIAMENTI NEL 20201, DI CUI €10,2MLD		ASSET SPREAD PIÙ ELEVATI SUGLI
"EROGAZIONI COVID-19" GARANTITI DALLO STATO		"INFLOWS" VS "OUTFLOWS" NEL 2S RISPETTO AL 1S

€ mld		+29,2%				Guadagno
		27,6			Business ordinario	Netto	-17pb
			37%
Privati	21,4	3,3		Erogazioni Covid-19
63%			1,62%	1,79%
3,8
Imprese &	17,6	24,3
Corporate

Inflows Outflows

+9pb

1,75% 1,67%

Inflows Outflows

20192020

1S ASSET SPREAD

2S ASSET SPREAD

Composizione nuovi impieghi garantiti dallo Stato

10,2

1,4

		8,8
TOTALE1 2020	di cui:2garantiti	Di cui: garantiti3	tra
Livello medio delle	al100%	l'80% e il 90%
garanzie all'86%

• Nuovi impieghi a Imprese e Corporate +38,5% A/A
• Elevata percentuale di impieghi assisititi da garanzie (~37% del totale dei nuovi impieghi nel 2020)

Fonte: Dati gestionali interni - Note: 1. Include Mutui a M/L-termine (garantiti e non garantiti), Prestiti personali, Operazioni in Pool e Finanza Strutturata.

…MIGLIORANDO LA QUALITA' DEL PORTAFOGLIO

AMPIO SPAZIO PER INCREMENTARE ULTERIORMENTE GLI

PRUDENTE & SICURA POLITICA DI LENDING

IMPIEGHI GARANTITI DALLO STATO

Nuovi prestiti 2020 per categoria di rischio

Fino a €5mld

39% 35%

di cui: €1mld già

26% 33%

29% 26%

6%

erogato a Gen. 2021 €3,7mld

5%

1%

2%

In lavorazione

Stime preliminari del

Basso

Medio-Basso

Medio

Medio-Alto

Alto

(già approvati al 31/12/20)

potenziale 2021

Business Ordinario

Misure Covid-19

MIGLIORATA LA DISTRIBUZIONE DEL RISCHIO DEGLI IMPIEGHI IN BONIS

Portafoglio in bonis: EAD per categorie di rischio1

28,7%26,3%26,9%28,8%	35,8%35,6%36,3%36,7%	23,3%24,2%23,3%23,1%		8,6%
		7,8%	8,5%	7,3%	4,4%	5,4%	5,0%	4,1%

Basso	Medio-Basso		Medio		Medio-Alto	Alto
	Dicembre: 88,6%		31/03/2020		30/06/2020		30/09/2020		31/12/2020

Settembre: 86,5%

Giugno: 86,1%

Marzo: 87,8%

Note: 1. Include tutti gli impieghi in bonis a clientela soggetti al processo di rating interno (AIRB). Basato su 11 classi di rating per impieghi classificati in bonis.

1. Highlights: Risultati chiave 20

CRESCITA DEI VOLUMI: UN SOSTEGNO EFFICACE ALLA CLIENTELA E ALL' ECONOMIA

	IMPIEGHI NETTI "CORE" IN BONIS				C/C & DEPOSITI
€ mld	96,5	98,4				€ mld	96,5	100,0
91,1	+8,0% A/A	87,8	+13,9% A/A
				+1,9% su 4T		Gen. 2021			+3,6% su 4T
				• Crescita impieghi
					confermata (+0,6%)
					• Depositi stabile
31/12/19	30/09/20	31/12/20		31/12/19	30/09/20	31/12/20

RACCOLTA GESTITA

• mld

58,3	57,8	59,6	+2,2% A/A	di cui: Fondi & Sicav
+3,0% su 4T
			+4,5% A/A
				39,0		40,8
				39,0	+4,5% su 4T
31/12/19	30/09/20	31/12/20		31/12/19	30/09/20	31/12/20

1. Highlights: Risultati chiave 21

ONERI OPERATIVI: -€630MLN DALLA NASCITA DI BANCO BPM

		ONERI OPERATIVI IN CALO DEL 6,7% A/A						RAGGIUNTO IL MIGLIOR RISULTATO 2016-2020
€ mln	2.604	-6,7%		2.430	1			€ mln 3.060	3.018	2.782	2.604	2.430		Include un minor
													importo della
		Costo del																		componente
		1.697			1.581												variabile della
		Personale
															remunerazione
		Altro
				908															e altri risparmi legati
				849
																		alla Pandemia per
												20162	2017	2018	2019	2020
			2019			2020					un totale di ~
																				€120mln
			RIDUZIONE DEL PERSONALE							RAZIONALIZZAZIONE DELLA RETE RETAIL

#	21.941	21.663
	Dic-2019	Dic-2020

Accordo con le	#	1.727	-300		1.427
OO.SS per 1,500
uscite volontarie nel					Entro metà 2021
2021/2022
(principalmente
nel 2021)		Dic-2020	Chiusura	Dic-2021

sportelli

• I risparmi derivanti dalle azione di efficienza dei costi avviata nel 2020 sono attesi a partire da Giugno 2021

Note: 1. Esclude gli "Oneri di Ristrutturazione ", quali sono contabilizzate in una voce di conto economico separata , per €187mln post-tasse (corrispondente a €259mln pre-tasse).2. Il dato 2016 è adjusted (al netto di voci non ricorrenti, principalmente oneri di ristrutturazione) e rappresenta l'aggregato dell'ex Banco Popolare e dell'ex BPM (escluse le PPA).

1. Highlights: Risultati chiave 22

CREDITI DETERIORATI: RIDUZIONE DEGLI STOCK E COPERTURE RAFFORZATE

Stock Crediti Deteriorati (Lordi)

	€ mld	10,1	9,8	8,6	-14,9% A/A
		Scaduti	0,10	0,10	-12,3% nel 4T
		0,06
		UTP
		6,42	6,08
		Sofferenze	4,95
		3,56	3,61	3,55
Crediti Deter.	31/12/19	30/09/20	31/12/20	-22,6% A/A
€5,5mld	€5,1mld	€4,3mld
-15,7% nel 4T
Netti

TASSI DI MIGRAZIONE 31/12/19	30/09/20		31/12/20
	DEFAULT RATE			(annualizzato)
	1,2%		1,0%			1,0%
	(da Impieghi in Bonis a NPEs)
	NPE DANGER RATE
11,1%		7,7%			7,5%
	(da UTP a Sofferenze)
	CURE RATE
5,1%		3,5%			3,3%
	(da UTP a Impieghi in Bonis)

Evoluzione dello stock dei Crediti Deriorati al 2020 (Lordi)

• mld

	10,1	+1,1	-1,4	-1,1			8,6

31/12/19	'Inflows'	Cancellazioni,	Progetti	31/12/20
		da Impieghi	Stralci, Recuperi,	Django & Titan
		in Bonis	'Cure' & Altro1
COPERTURE	31/12/19		30/09/20		31/12/20		65,2%
			Inclusi gli stralci
SOFFERENZE	56,2%		57,6%		59,1%		Forte incremento
									delle coperture
UTP	39,1%		42,7%		43,7%
			nel 4T, dopo le
SCADUTI	25,9%		21,8%		26,4%		cessioni
TOTALE CREDITI								(Django & Titan)
		48,0%		50,0%
45,0%
DETERIORATI				53,4%

inclusi gli stralci

% di Deteriorati garantiti su totale NPE (Lordi)61%	61%	60%
Note: 1. Include anche operazioni di cessione «Single name»,		1. Highlights: Risultati chiave 23
parte dell'ordinaria attività di workout.

TREND DEI RATIO SU CREDITI DETERIORATI E COSTO DEL RISCHIO

DALLA FUSIONE, MATERIALE E CONTINUO MIGLIORAMENTO DELL'INCIDENZA DEI CREDITI DETERIORATI

			24,1%	21,1%								Ratio Crediti Deteriorati Lordi
			14,7%								(definizione EBA)
		Lordo	12,1%	10,8%	6,5%	9,1% 5,2%	8,6%		7,5%
			4,7%	3,9%	6,7%
		Netto
			01/01/17 1	31/12/17	31/12/18	31/12/19	30/09/20	31/12/20
TEXAS RATIO2	160,3%	122,9%	74,9%	52,3%	45,5%	39,0%		31/12/2020

Evoluzione annule delle Rettifiche su Crediti & Costo del Rischio

• mln

	1.661	1.941			1.337
			801
			779
COSTO DEL	31/12/17	31/12/18	31/12/19	30/09/20	31/12/20
154	184	73	98	122
RISCHIO (pb)

(annualizzato)

2020 COSTO DEL RISCHIO: DRIVER3

- CORE DRIVER4

~70pb

• NON CORE DRIVER:

• Impatto cessione «Django & Titan»5
•	Rafforzamento della copertura NPE
	dopo le cessioni del 4T	~50pb
•	Impatto dell'IFRS 9:

• Aggiornamento ECL sui prestiti in bonis
• Accantonamenti anticipati per possibili operazioni di derisking

Note: 1. Include i dati riproformati per scopi gestionali (compresi una parte degli stralci, in coerenza con la riclassifica fatta a fine 2017). 2. Crediti Deteriorati Netti su Patrimonio Netto tangibile (Patrimonio netto al netto di Attività intangibile). 3. Analisi basata su dati gestionali. 4. Include €12mln per FTA da nuova DoD. 5. Considerata componente "non ricorrente" al fine della

ricostruzione dell'utile Adjusted, vedere la slide 33.

1. Highlights: Risultati chiave 24

SOLIDA POSIZIONE PATRIMONIALE

LIQUIDITA' & RACCOLTA

LCR1

NSFR1

ATTIVITA'

STANZIABILI LIBERE

TLTRO III

191%

>100%

€20mld

€27,5mld

OBBLIGAZIONI

€ mld

0,75

0,50

IN ESSERE

Emissioni

0,40

0,35

0,40

avvenute con

successo nel

Gen-20Feb-20Sett-20

Dic-20

Gen-21

€19.0mld

2020

e a Gen. 2021

Senior Non Pref.

AT1

Tier 2

TITOLI DI DEBITO A FVOCI	€10,4mld	€ mln RISERVE DI TITOLI DI DEBITO A	PLUSVALENZE LATENTI SUI TITOLI
		FVOCI2	DI DEBITO A CA	3

TITOLI DI DEBITO							756	875
€21,3mld			198		520
TITOLI DI DEBITO A CA	71	166
		31/12/19	30/09/20	31/12/20		31/12/19	30/09/20	31/12/20

Dati al 31/12/2020. Note: 1. LCR mensile (Dic. 2020) e NSFR trimestrale (4T 2020). 2. Non incluse nei risultati economici ma inclusi nella posizione di Capitale. 3. Non inclusi né nei risultati economici né nella posizione di Capitale.

1. Highlights: Risultati chiave 25

FOCUS SUL PORTAFOGLIO DEI TITOLI DI STATO

Titoli di Stato Italiani a CA

Titoli di Stato Italiani a FVOCI

Titoli di Stato Italiani a FVTPL

€ mld

+36,2%

-7,6%

€ mld

-7,5%

€ mld

+58,2%

10,0	14,8	13,6							-30,9%							-52,7%
4,6	6,2	4,3						3,0
							0,9	1,4
31/12/19	30/09/20	31/12/20	31/12/19	30/09/20	31/12/20		31/12/19	30/09/20	31/12/20
	Duration1	2,9	2,3						Duration1	1,9	1,4
	Titoli di Stato non-ITa CA				Titoli di Stato non-ITa FVOCI		Titoli di Stato non-ITa FVTPL
€ mld		+5,6%	-1,3%					€ mld	-27,1%				€ mld		-43,1%
											-25,6%
5,7	6,1	6,0	4,4	4,4	3,2						+15,7%
							0,7
														0,4	0,4
31/12/19	30/09/20	31/12/20	31/12/19	30/09/20	31/12/20		31/12/19	30/09/20	31/12/20
	Duration1	2,3	1,7						Duration1	2,6	2,0

Note: 1. In anni. Dati gestionali, includono le strategie di copertura (Swap & Options).

1. Highlights: Risultati chiave 26

CAPITALE: SOLIDI RATIO E BUFFER

Ratio ampiamente superiori ai requisiti minimi regolamentari

%

Evoluzione dei Ratio di Capitale Fully Loaded

Phased-In

TOTAL	15,8%		17,8%		17,2%
TIER1	13,5%		15,2%		14,7%

Principalmente dovuto ad Accantonamenti e Oneri di Ristrutturazione

17,4%		17,2%		18,8%
14,5%		14,3%		15,8%

	13,0	14,1	-48pb	13,6	-34pb	+12pb	13,4	-14pb	13,3	14,6
CET1
	31/12/2019	30/09/2020	Impatto	CET1	Performance	Altro	31/12/2020	Dividendo	31/12/2020	31/12/2020
	Post sosp.		Rischi Operat. e	post impatti	4T & AT1	(Principalmente	Pre-dividendo	2020	Post dividendo	Post
	dividend 2019		di Mercato			Norme	2020		2020	Dividendo 2020
						Regolam.)
RWA (in €mld)	65,9	63,9	Principalmente dovuto agli				65,9	65,6
	+354pb	+558pb	headwind regolamentari,					+474pb	+623pb
Buffer vs. Min. Req.	come anticipato nella
			Presentazioni dei Risultati
MDA Buffer	+250pb	+475pb	9M 2020						+388pb	+553pb

+449pb	+614pb
post emissione AT11	post emissione AT11

Note: 1. €400mln AT1 emesso a Gennaio 2021.

1. Highlights: Risultati chiave 27

SOLIDA PERFORMANCE IN UNO SCENARIO MOLTO SFIDANTE

BUONA RIPRESA DELLA PERFOMANCE OPERATIVA…..

Crescita dei ricavi «Core» (+5,9% S/S)

Riduzione dei costi (-5,4% S/S)

Importante crescita del Risultato della Gestione Operativa (+43,5% S/S)

RAGGIUNTI RISULTATI SIGNIFICATIVI IN UNO SCENARIO COMPLESSO ANCORA IMPATTATO DAL COVID-19

…PERMETTENDO ULTERIORI MIGLIORAMENTI NEGLI INDICATORI DI ASSET QUALITY E…

NPE ratio lordo in calo a 7,5%, con rafforzamento delle coperture su crediti deteriorati al 50,0%

Salvaguardia della qualità del portafoglio crediti, con una componente elevata di garanzie statali

….NELLE AZIONI DI EFFICIENTAMENTO DEI COSTI…………

Fondo esuberi: 1.500 uscite	Costi contabilizzati
Piano razionalizzazione filiali: 300 (entro metà 2021)	nel 4T20

…PRESERVANDO UNA SOLIDA POSIZIONE DI CAPITALE & BUFFER

CET1 ratio FL al 13,3%, con un MDA buffer FL a +388pb (+449pb incl.AT1 emesso a Gen-21)

RITORNO AL DIVIDENDO €0,06 CENTESIMI PER AZIONE

PRONTI PER UN OUTLOOK POSITIVO

1. Highlights: Risultati chiave 28

OUTLOOK 2021

Solidi risultati 2020 ed elevata fiducia per il 2021

 Il margine di interesse è atteso in crescita grazie al contributo positivo del TLTRO III, insieme all'aumento

		degli impieghi, principalmente supportati degli impieghi con garanzie statali
		Commissioni nette attese in crescita supportate dalle attività di banca commerciale e di risparmio
Ricavi
	gestito, grazie all'elevata liquidità depositata, come confermato dai primi segnali positivi del 2021
		(livello record raggiunto nel mese di Gennaio nei Collocamenti di Prodotti di Investimento)

• Il totale ricavi è atteso in crescita vs 2020

Oneri

operativi

Costo del

Rischio

• Gli oneri operativi sono attesi in crescita: il venir meno dei risparmi non ricorrenti del 2020 relativi alla crisi pandemica (es. minore remunerazione variabile) e l'effetto di significativi investimenti «digitali» potrebbero essere parzialmente compensati dai benefici derivanti dalle azioni di efficientamento avviate nel 2020
• Costo del Rischio Core1 atteso in linea con i livelli del 2020, grazie alle iniziative di gestione del credito e all'approccio prudente negli accantonamenti realizzati nel 2020
• L'incertezza dell'attuale contesto macroeconomico potrebbe portare ad accantonamenti addizionali Non-core1, che, tuttavia, sono previsti su un livello ben inferiore a quello registrato nel 2020

Capitale		 Confermati i target minimi regolamentari: MDA buffer +250pb e CET 1 ratio FL >12%

Note: 1. Si veda slide 24 per dettagli.

1. Highlights: Risultati chiave 29

Agenda

1.	Highlights sui risultati chiave	4
2.	Analisi di dettaglio	30
	-	Risultati Economici	31
	-	Stato Patrimoniale	37
	-	Funding e Liquidità	38
	- Impieghi e focus su qualità del credito	44
	-	Capitale	51

Presentazione Risultati 2020 30

CONTO ECONOMICO 2020: ANALISI TRIMESTRALE

									1
Conto economico riclassificato (€mln)
1T 19	2T19	3T 19	4T 19		1T 20	2T 20	3T 20	4T 20
Margine di interesse	474,0	495,8	512,1	499,2		474,1	479,5	519,9	509,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	33,9	28,0	32,6	36,8		22,3	48,0	36,8	23,7
Margine finanziario	507,9	523,8	544,7	535,9		496,4	527,5	556,7	532,7
Commissioni nette	462,2	444,1	453,7	434,5		440,6	376,4	417,7	429,2
Altri proventi netti di gestione	16,1	17,8	17,9	24,2		16,7	14,9	11,7	12,7
Risultato netto finanziario	223,0	61,4	0,7	81,7		0,8	82,7	157,3	77,8
Altri proventi operativi	701,3	523,2	472,3	540,4		458,1	473,9	586,7	519,8
Proventi operativi	1.209,2	1.047,0	1.017,1	1.076,4		954,4	1.001,5	1.143,3	1.052,5
Spese per il personale	-437,1	-415,6	-418,0	-425,9		-419,0	-398,0	-357,0	-407,2
Altre spese amministrative	-149,8	-158,6	-163,1	-167,0		-154,6	-154,1	-159,8	-125,3
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-69,3	-68,6	-67,7	-63,3		-61,4	-61,7	-64,8	-67,2
Oneri operativi	-656,1	-642,8	-648,9	-656,2		-635,0	-613,8	-581,5	-599,8
Risultato della gestione operativa	553,1	404,1	368,2	420,2		319,5	387,7	561,8	452,8
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-220,5	-208,4	-197,7	-152,0		-213,2	-263,0	-324,3	-536,2
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-131,0	-0,7	-19,3	-7,5		-0,3	-5,1	-0,3	-31,0
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	1,6	4,1	4,0	-4,0		-4,7	-3,7	0,1	7,2
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-62,6	-2,7	-10,1	4,4		2,2	-9,8	0,9	-35,6
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	-3,6	0,0	336,6	0,2		0,1	0,1	1,3	-0,4
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	136,9	196,4	481,7	261,3		103,5	106,2	239,5	-143,1
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-31,7	-51,5	-24,1	-56,8	-25,7	-13,3	-22,5	47,9
Oneri relativi alla ristrutturazione aziendale al netto delle imposte	0,0	0,0	0,0	0,0
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-4,5	-31,5	-15,2	-41,6	-57,5	-18,2	-53,0	-10,2
Impatto del riallineamento dei valori fiscali ai valori contabili	0,0	0,0	0,0	0,0					128,3
Impairment su avviamenti	0,0	0,0	0,0	0,0					-25,1
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	9,2	1,8	3,2	1,2	0,0	1,5	2,5	0,2

Risultato netto senza PPA e FV Certificates emessi

Purchase Price Allocation al netto delle imposte

Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte

Risultato netto di periodo

0,1	0,1	0,4	0,2		20,3	76,3	166,5	-189,0
-3,7	-3,8	-4,7	-2,5		-6,6	-12,0	-11,4	-11,5
-10,5	-13,2	6,7	-6,3		137,9	-110,7	2,2	-41,1
95,8	98,2	447,6	155,4		151,6	-46,4	157,3	-241,7

2. Risultati di dettaglio 2020

31

CONTO ECONOMICO: ANALISI ANNUALE STATED E ADJUSTED

Conto economico riclassificato (€mln)		2019	2020		Var. T/T	Var. T/T		2019	2020		Var. T/T	Var. T/T
		%		adjusted	adjusted		%
Margine di interesse	1.981,1	1.982,6	1,5	0,1%		1.976,4	1.982,6	6,2	0,3%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	131	130,8	-0,5	-0,3%		131	131	-0,5	-0,3%
Margine finanziario		2.112	2.113,4		1,0	0,0%		2.108	2.113		5,7	0,3%
Commissioni nette	1.794	1.663,8	-130,6	-7,3%		1.794	1.664	-130,6	-7,3%
Altri proventi netti di gestione	76	56,0	-20,0	-26,3%		76	56	-20,0	-26,3%
Risultato netto finanziario	367	318,6	-48,2	-13,1%		367	319	-48,2	-13,1%
Altri proventi operativi		2.237	2.038,5		-198,8	-8,9%		2.237	2.038		-198,8	-8,9%
Proventi operativi		4.350	4.151,8		-197,8	-4,5%		4.345	4.152		-193,1	-4,4%
Spese per il personale	-1.697	-1.581,1	115,4	-6,8%		-1.697	-1.613	83,8	-4,9%
Altre spese amministrative	-639	-593,8	44,8	-7,0%		-639	-594	44,8	-7,0%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-269	-255,1	13,8	-5,1%		-265	-253	11,6	-4,4%
Oneri operativi		-2.604	-2.430,1		174,0	-6,7%		-2.600	-2.459		140,1	-5,4%
Risultato della gestione operativa		1.746	1.721,8		-23,8	-1,4%		1.745	1.692		-53,0	-3,0%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-779	-1.336,8	-558,3	71,7%		-779	-1.085	-306,8	39,4%
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-159	-36,7	121,8	-76,8%			0	0,0
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	6	-1,0	-6,8	n.m		6	-1	-6,8	n.m
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-71	-42,3	28,7	-40,5%		6	-16	-22,8	n.m
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	333	1,2	-332,0	-99,6%			0	0,0
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte		1.076,4	306,1		-770,3	-71,6%		979,0	589,7		-389,4	-39,8%
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-164	-13,5	150,6	-92%		-221	-90	130,7	-59,1%
Oneri relativi alla ristrutturazione aziendale al netto delle imposte			-187,0						0
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-93	-138,9	-46,0	50%		-78	-119	-41,8	53,9%
Impatto del riallineamento dei valori fiscali ai valori contabili			128,3						0
Impairment su avviamenti			-25,1						0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	16	4,2	-11,3	-73%		6	4	-2,3	-37,0%
Risultato netto senza PPA e FV Certificates emessi		834,9	74,1		-760,8	-91%		686,5	383,7		-302,8	-44,1%

Purchase Price Allocation al netto delle imposte Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte

Risultato netto di periodo

-14,7	-41,5	-26,8	n.m.	-14,7	-41,5	-26,8	n.m.
-23,3	-11,7	11,5	-50%	-23,3	-11,7	11,5	-49,6%
797,0	20,9		-776,1	-97%		648,6	330,5		-318,1	-49,0%

2. Risultati di dettaglio 2020

32

CONTO ECONOMICO 2020 ADJUSTED: ELEMENTI NON RICORRENTI

Conto economico riclassificato (€mln)	2020	2020
adjusted
Margine di interesse	1.982,6	1.982,6
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	130,8	130,8
Margine finanziario	2.113,4	2.113,4
Commissioni nette	1.663,8	1.663,8
Altri proventi netti di gestione	56,0	56,0
Risultato netto finanziario	318,6	318,6
Altri proventi operativi	2.038,5	2.038,5
Proventi operativi	4.151,8	4.151,8
Spese per il personale	-1.581,1	-1.612,8
Altre spese amministrative	-593,8	-593,8
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-255,1	-252,9
Oneri operativi	-2.430,1	-2.459,5
Risultato della gestione operativa	1.721,8	1.692,4
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-1.336,8	-1.085,4
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-36,7	0,0
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-1,0	-1,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-42,3	-16,3
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	1,2	0,0
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	306,1	589,7
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-13,5	-90,5
Oneri relativi alla ristrutturazione aziendale al netto delle imposte	-187,0	0,0
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-138,9	-119,5
Impatto del riallineamento dei valori fiscali ai valori contabili	128,3	0,0
Impairament su avviamenti	-25,1	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	4,2	4,0
Risultato netto senza PPA e FV Certificates emessi	74,1	383,7
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-41,5	-41,5
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al	-11,7	-11,7
netto delle imposte
Risultato netto di periodo	20,9	330,5

One-off		Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
31,6		Risparmi componenti retributiv e non ricorrenti (Cov id-19)
0,0
-2,2		Rettifiche di v alore non ricorrenti su attiv ità immateriali
29,4
29,4
-251,4		Operazioni di cessione di crediti perfezionate nel mese di Dicembre
-36,7		Valutazione degli immobili
0,0
-26,0		Stima degli oneri non ricorrenti su accordi contrattuali
1,2
-283,6
77,0		Effetti fiscali su componenti straordinari
-187,0		Costi di ristrutturazione
-19,4		Contributo straordinario al Fondo di Risoluzione Nazionale
128,3		Effetto di riallineamento del v alore fiscale a quello contabile delle
	attiv ità immateriali
-25,1		Rettifiche di v alore su av v iamenti
0,3
-309,6
0,0
0,0
-309,6

2. Risultati di dettaglio 2020

33

PORTAFOGLIO FINANZIARIO: RISULTATO NETTO FINANZIARIO E RISERVE/PLUSVALENZE LATENTI

Risultato Netto Finanziario

(escluso FV su passività finanaziarie1)

€ mln

157,3

82,777,8

0,8

1T 20

2T 20

3T 20

4T 20

Riserve del portafoglio Titoli di debito FVOCI

Pre-tasse, in € mln

Non comprese nel

71 166 198Conto Economico ma Incluse nel Capitale

31/12/19 30/09/20 31/12/20

• RNF a €77,8mln nel 4T rispetto a €157,3mln nel 3T che è stato fortemente influenzato dagli effetti positivi della rivalutazione della partecipazione in SIA (+€147mln)

Plusvalenze latenti

del portafoglio Titoli di debito al CA2

Pre-tasse, in € mln

520	756	875	Non comprese né nel
		Conto Economico né
			nel Capitale
31/12/19	30/09/20	31/12/20

Note: 1. L'impatto sulla variazione del FVO inclusa nel RNF (pre-tasse) è pari a +€206,0mln nel 1T 2020, -€165,4mln nel 2T 2020 e +€3,3mln nel 3T 2020. Tali importi sono stati riclassificati in una voce isolata (post-tasse) di bilancio. 2. I titoli di debito contabilizzati al costo ammortizzato sono soggetti a una specifica policy che fissa specifici limiti all'ammontare delle cessioni consentite nel corso dell'anno.

2. Risultati di dettaglio 2020

34

ONERI OPERATIVI: CONFRONTO TRIMESTRALE

Totale Oneri Operativi

• mln

di cui: Costo del personale

€ mln			+14,1%
419,0	397,9
357,0	407,2

635,0	613,8	581,5	-3,1%
599,8

1T 20

2T 20

3T 20

4T 20

di cui: Altre spese amministrative

• mln

154,6		-21,6%
154,1	159,8	125,3

di cui: Rettifiche att. mat. e immat.

• mln

+3,8%

61,4 61,7 64,8 67,2

1T 20

2T 20

3T 20

4T 20

1T 20

2T 20

3T 20

4T 20

1T 20

2T 20

3T 20

4T 20

2. Risultati di dettaglio 2020

35

REDDITIVITA' COMPLESSIVA

€ mln			1T 2020	2T 2020	3T 2020	4T 2020	2019	2020
A.	RISULTATO DEL PERIODO		151,6	-46,4	157,3	-241,7	797,0	20,9
B.	ALTRE COMPONENTI REDDITUALI		-289,7	151,1	76,7	24,3	526,7	-37,6
DIRETTAMENTE IMPUTATE A PATRIMONIO
	di cui Riserve di Titoli di Debito valutati		-180,1	154,3	89,5	21,2	178,8	85,0
	al FVOCI (netto tasse)
	di cui Riserve di Titoli di Capitale		-114,9	-5,4	-17,2	11,4	119,8	-126,1
	designati al FVOCI (netto tasse)
A.+B. REDDITIVITÀ COMPLESSIVA DEL GRUPPO		-138,1	104,7	234,0	-217,3	1.323,7	-16,7

2. Risultati di dettaglio 2020

36

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 31/12/2020

Attività riclassificate (€ mln)						Var. A/A			Var. nel 4T
31/12/19	30/09/20	31/12/20			Valore	%		Valore	%
Cassa e disponibilità liquide	913	806	8.858			7.945	N.S.		8.052	N.S.
Finanziamenti valutati al CA	115.890	125.680	120.456			4.566	3,9%		-5.224	-4,2%
-	Finanziamenti verso banche	10.044	16.962	11.121			1.076	10,7%		-5.841	-34,4%
-	Finanziamenti verso clientela(*)	105.845	108.718	109.335			3.490	3,3%		617	0,6%
Attività finanziarie e derivati di copertura	37.069	46.954	41.176			4.107	11,1%		-5.779	-12,3%
-	Valutate al FV con impatto a CE	7.285	10.548	9.119			1.833	25,2%		-1.430	-13,6%
-	Valutate al FV con impatto su OCI	12.527	13.853	10.711			-1.816	-14,5%		-3.142	-22,7%
-	Valutate al CA	17.257	22.553	21.346			4.089	23,7%		-1.207	-5,4%
Partecipazioni	1.386	1.638	1.665			279	20,1%		26	1,6%
Attività materiali	3.624	3.497	3.552			-72	-2,0%		55	1,6%
Attività immateriali	1.269	1.248	1.219			-51	-4,0%		-30	-2,4%
Attività fiscali	4.620	4.618	4.704			85	1,8%		86	1,9%
Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione	131	111	73			-58	-44,4%		-38	-34,3%
Altre voci dell'attivo	2.136	2.101	1.983			-153	-7,2%		-118	-5,6%
Totale ATTIVITÀ	167.038	186.654	183.685			16.647	10,0%		-2.969	-1,6%
Passività riclassificate (€ mln)	31/12/19	30/09/20	31/12/20			Valore	%		Valore	%
Debiti verso banche	28.516	31.888	33.938			5.422	19,0%		2.050	6,4%
Raccolta diretta	109.506	115.417	116.937			7.430	6,8%		1.520	1,3%
-	Debiti verso clientela (**)	93.375	99.424	102.162			8.787	9,4%		2.739	2,8%
-	Titoli e passività finanziarie designate al FV	16.131	15.993	14.774			-1.357	-8,4%		-1.219	-7,6%
Debiti per Leasing	733	672	760			28	3,8%		88	13,1%
Altre passività finanziarie valutate al FV	10.919	19.588	14.015			3.096	28,4%		-5.573	-28,4%
Fondi del passivo	1.487	1.187	1.415			-71	-4,8%		229	19,3%
Passività fiscali	619	638	465			-155	-25,0%		-173	-27,1%
Passività associate ad attività in via di dismissione	5	3	0			-5	-100,0%		-3	-100,0%
Altre voci del passivo	3.366	4.804	3.928			562	16,7%		-876	-18,2%
Patrimonio di pertinenza di terzi	26	22	2			-24	-92,7%		-20	-91,4%
Patrimonio netto del Gruppo	11.861	12.436	12.225			364	3,1%		-211	-1,7%
Totale PASSIVITA'	167.038	186.654	183.685			16.647	10,0%		-2.969	-1,6%

Note: * Gli "Impieghi a clientela" includono le Senior Notes relative alle due operazioni GACS

2. Risultati di dettaglio 2020

37

RACCOLTA DIRETTA

Confermata la solida posizione della Raccolta Core

Raccolta Diretta1 (senza PCT)

€ mld	+10,3%
	+2,3%

	Certificates a capitale protetto	108,9			117,4	3,3	120,1	3,7
		3,2	1,7	1,8
	CD e altri	1,8	15,91,6			14,7 1,5
	16,1 1,6
	Obbligazioni
							98,5		+€12,3mld Y/Y
	Depositi vincolati	86,2			94,8
	C/C e depositi a vista	(79.1%)			(80.8%)			(82.0%)
(%) Incidenza sul totale
	31/12/2019		30/09/2020		31/12/2020
		VARIAZIONI	31/12/19		30/09/20	31/12/20		In % A/A	In % T/T
		CC e deposit i a vist a	86,2		94,8	98,5		14,3%	3,9%
		Deposit i vincolat i	1,6		1,6	1,5		-9,4%	-9,4%
		Obbligazioni	16,1		15,9	14,7		-8,4%	-7,8%
		CD e alt ri	1,8		1,7	1,8		-1,7%	4,3%
		Cert ificat es a capit ale prot et t o	3,2		3,3	3,7		14,2%	11,7%
		Raccolta diretta (senza PCT)	108,9		117,4	120,1		10,3%	2,3%

Note:

1. Raccolta diretta riclassificata secondo logica gestionale: include i certificates a capitale protetto riesposti sotto la voce "passività per la negoziazione", mentre non include PCT (€0,50mld al 31/12/2020 contro i €3,87mld al 31/12/2019 e €1,31mld al 30/09/2020), sono essenzialmente operazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia .

2. Risultati di dettaglio 2020

38

TITOLI DI RACCOLTA IN ESSERE: PORTAFOGLIO BEN DIVERSIFICATO

Titoli di raccolta in essere al 31/12/2020

 Totale dei titoli di raccolta in essere a €19,0mld



Successo nell'

attività

di

emissione nel 2020: AT1 a Gen.

Valori

19,5%

Certificati a

(€400mln), Senior Non-Preferred a Feb. (€750mln) e T2 a Sett. e

Nominali

Covered

Cap. Protetto

Dic. (€500mln e €350mln)

Bonds1

Senior



Attività di emissione proattiva confermata all'inizio del 2021:

33,9%

€19,0mld

22,8%

AT1 €0,4mld

Preferred

Ben gestibile

ammontare

delle

obbligazioni Istituzionali in

€3,8mld, di cui:



3,9% Senior

scadenza nel 2021 (€2,4mld) e 2022 (€3,7mld) considerando la

€1,1mld non inclusi

nei Fondi Propri

19,8%

Non-preferred

solida posizione di liquidità (con attività stanziabili non

Phased-in, ma che

Subordinati (T1,

vincolate ~€20mld, eccedendo il totale delle obbligazioni in

rappresentano

AT1 e T2)

essere)

funding ammissibile

Emissioni di obbligazioni Istituzionali dal 2017

ai fini MREL

€ mld

Focus sulle obbligazioni Istituzionali

2,40

2,00

emesse nel 2020 e Gen. 2021:

1,75

0,75

0,50

0,40

0,35

0,40

0,50

0,40

Gen-20Feb-20Sett-20Dic-20Gen-21

Senior Non Pref.

AT1

Tier 2

FY 17

FY 18

FY 19

FY 20 Gen. 21

Dati gestionali su valori nominali.

Nota: 1. Include anche I PTC con sottostanti Covered Bond riacquistati

2. Risultati di dettaglio 2020

39

SCADENZE OBBLIGAZIONI: IMPORTI LIMITATI E GESTIBILI

Scadenze Obbligazioni Istituzionali

€ mld	3,75
2,43		2,50	1,91
0,45
				0,77				1,40
				1,21		1,25
					0,51
2021		2022	2023
			Senior Garant.		Subordinati 1		Covered Bonds 2

Aggregato senior e subordinati

2020-2023: €3,7mld

Scadenze Obbligazioni Retail

• mld

0,50

	0,01				0,0
	2021	2022	2023
					1
			Senior Garant.			Subordinati

Dati gestionali basati sugli ammontari nominali, a data call.

Note: 1. Con un impatto trascurabile a livello di T2 Capital. 2. Include anche le scadenze dei PCT con sottostante Covered Bonds: €0,45mld nel 2021 e €0,50mld nel 2022.

2. Risultati di dettaglio 2020

40

TITOLI: AUMENTATO IL PESO DEL PORTAFOGLIO AL CA

€ mld								31/12/19	30/09/20	31/12/20	Var. A/A	Var. nel 4T
			Titoli di debito							31,2			39,9	33,9	8,4%	-15,1%
			Titoli di capitale e quote di OICR				2,5			1,9	2,4	-5,7%	27,8%
			TOTALE TITOLI							33,8			41,8	36,3	7,3%	-13,2%
				Focus sui titoli di debito: Evoluzione & Composizione
€ mld	31,6				32,9		31,2		39,9		33,9
		Titoli di debito	30,2
		di cui: titoli di	26,7	20,7									23,9		19,3
	17,7
				15,5
		Stato Italiani
		31/12/16	31/12/17	31/12/18	31/12/19	30/09/20	31/12/20

Classificazione

dei titoli di

debito

31/12/2019			31/12/2020
FVOCI			FVOCI
38,1%
		30,7%
€11,9mld					CA	Titoli di Stato Italiani per il
	CA	€10,4mld
€31,2mld	€33,9mld	63,0%	71% concentrati nel
55,2%
					€21,3mld	portafoglio al CA
		€17,3mld
FVTPL	€2,1mld		FVTPL	€2,1mld		2. Risultati di dettaglio 2020 41
6,7%				6,3%

SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA': LCR AL 191% E NSFR >100%1

Attività stanziabili2

€ mld

Attività stanziabili libere	54,0	64,0
Impegnati con PCT e altro	22,1
19,9
Impegnati in BCE	15,3
TLTRO III	13,3
4,0
TLTRO II	1,5
26,5
	15,3

In crescita a circa

€21mld

al 5 febbraio 2021

58,2

19,9	TOTALE TITOLI LIQUIDI
 €6,8mld di depositi in eccesso detenuti presso BCE (€6.3mld medi nel 4T)
10,4
 €8,0mld altri strumenti di deposito (overnight) con BCE (€3,9mld medi nel
0,4
27,5	4T)
 €1,8mld di Attività Liquide di Alta Qualità (HQLA) prestate3

 €2,9mld di Attività libere (non stanziabili)

TLTRO II totalmente

31/12/19

30/09/20

31/12/20

rimborsato tra Marzo e

Giugno 2020

 Tiraggi TLTRO III:

- €1,5mld a Dicembre 2019

- €2,0mld a Marzo 2020

- €22,0mld a Giugno 2020

- €1,0mld a Settembre 2020

- €1,0mld a Dicembre 2020

• Un considerevole contributo al funding proviene anche da operazioni di rifinanziamento bilaterale a lungo termine pari a €3,1mld (al netto degli haircuts), con scadenza media di 1,3 anni
• Ancora ampio spazio potenziale per il TLTRO III, con un tiraggio massimo di €39,2mld (+€11,7mld rispetto all'esposizione attuale)

Dati gestionali interni, al netto degli haircuts.

Note: 1. LCR mensile (Dicembre 2020) e NSFR trimestrale (4T 2020). 2. Include attivi ricevuti come collaterali. 3. Si riferiscono a Prestito titoli (Attività Liquide di Alta Qualità non collateralizzate).

2. Risultati di dettaglio 2020

42

RACCOLTA INDIRETTA A €91,6MLD

						Risparmio Gestito					Risparmio Amministrato1
€ mld	+2,2%							€ mld
							+3,0%	59,6
58,3			58,0								+1,8%
3,9		4,0	3,9
	14,8
15,4			14,8									+5,2%
39,0			39,0				40,8			31,4	30,4	32,0
31/12/2019		30/09/2020		31/12/2020
				31/12/2019	30/09/2020	31/12/2020
		Fundi & Sicav			Bancassurance			Fondi Gestiti e Fondi di Fondi

• Totale Raccolta Indiretta a €91,6mld: +2,0% A/A (+3,8% T/T)
• Il Risparmio Gestito cresce a €59,6mld: +2,2% A/A, grazie all'ottima performance di Fondi e Sicav, con un incremento dei volumi pari a €1,3mld
• Il Risparmio Amministrato si attesta a €32,0mld (+1,8% A/A), principalmente grazie all'effetto volume (+€0,4mld)

Dati gestionali della rete commerciale. I dati storici del Risparmio Amministrato sono rielaborati per aggiustamenti gestionali.

Note: 1. I dati sul Risparmio Amministrato sono al netto dei Certificate a Capitale Protetto, che sono stati raggruppati nella Raccolta Diretta (si veda slide 38).

2. Risultati di dettaglio 2020

43

IMPIEGHI NETTI A CLIENTELA

Soddisfacente crescita dei crediti in bonis, nuovi impieghi erogati €27,6mld nel 20201

Impieghi netti a clientela2

€ mld			105,8			108,7		109,3
		Crediti Deteriorati (NPE)					5,5			5,1	4,3	-22,6% A/A
				100,3			103,6		105,0	+4,7% A/A
		Crediti in Bonis
						31/12/2019		30/09/2020	31/12/2020
									Variazioni
CREDITI IN BONIS		31/12/19	30/09/20		31/12/20	In % A/A		In % T/T
Impieghi "core" alla clientela		91,1	96,5		98,4	8,0%		1,9%
- Mutui		62,5	71,3		74,0	18,4%		3,7%	Impieghi netti in bonis in Stage 2
- Conti correnti		10,5	8,5		8,0	-23,7%		-6,1%	a €6,9mld al 31/12/20,
- Altri prestiti		16,1	14,8		14,5	-10,2%		-2,3%	(€6,6mld al 30/09/20 e €5,7mld al
- Carte & prestiti personali		2,0	1,9		1,9	-5,7%		0,9%	31/12/19), con una copertura al 4,3%
Leasing		1,0	0,9		0,9	-9,2%		-3,0%	(3,8% al 30/09/20 e 3,5% al 31/12/19)
PCT		5,7	3,9		3,5	-39,2%		-11,0%
GACS titoli Senior		2,5	2,3		2,3	-7,4%		1,8%
Totale Crediti netti in bonis		100,3	103,6		105,0	4,7%		1,4%

Note: 1. Dati gestionali. Per dettagli vedere slide 19. 2. Crediti a clientela al costo ammortizzato, include anche i titoli senior GACS.

2. Risultati di dettaglio 2020

44

ANALISI DEL PORTAFOGLIO CREDITI IN BONIS

Composizione Crediti a clientela (lordi) al 31/12/20201			Evoluzione Staging:
	Crediti in bonis al 2020
Altro (Settore pubblico,	Senior GACS Notes	GBV in € mld
100,6		104,1		105,5
No-Profit, etc.)	2,2%				6,8%
4,6%	10% rappresentati da crediti	5,9%		6,6%
Società finanziarie	garantiti dallo Stato
10,7%	(garanzia media al 86%)
€105,5bn	31/12/2019	30/09/2020	31/12/2020
Privati
Società non finanziarie				Stage 1		Stage 2
25,8%
56,6%

Crediti in bonis: EAD per categoria di rischio2

Quote delle categorie a basso/medio rischio (EAD)

87,8%

86,1%

86,5%

88,6%

Mar - 20 Giu - 20 Sett-20Dic-20

Note: 1. Valore lordo delle esposizioni in bonis iscritte nello stato patrimoniale. Le società finanziarie includono i PCT con CC&G. Dati interni gestionali. 2. Include tutti i crediti in bonis soggetti a processo di rating interno (AIRB). Basato su 11 classi di rating per i crediti in

bonis soggetti a rating.	2. Risultati di dettaglio 2020	45

SINTESI MISURE COVID-19

Misure di credito assistite da garanzie pubbliche

pari a €13,9mld al 31/12/20

• mld

12,0			13,9	1,5	0,1	12,4
			1,4
					3,7
												3,6
	4,9
			10,2
									8,8
7,1
30/09/20	31/12/20	o/w:	Di cui Garantiti al
				Livello medio delle	100% garantiti	80%-90%
				garanzie 86%
				Già erogati	In lavorazione

Note: 1. Comunicato stampa ABI/Bankit a fine 2020. 2. Quota di mercato al 30/09/2020.

Elevata propensione della clientela per le misure di credito assistite da garanzie pubbliche

Misure di credito assistite da garanzie

pubbliche: Dati di sistema1

Quota di

mercato BBPM

~€14010% mld

Quota di mercato di BBPM sui crediti core alla clientela: 7,3%2

2. Risultati di dettaglio 2020

46

DETTAGLIO ASSET QUALITY - IMPIEGHI A CLIENTELA AL COSTO AMMORTIZZATO

	VALORI LORDI	31/12/2019	30/09/2020	31/12/2020	Var. A/A	Var. nel 4T
	€/mln e %				Valore	%	Valore	%
	Sofferenze	3.565	3.615	3.578	14	0,4%	-36	-1,0%
	Inadempienze Probabili	6.424	6.076	4.946	-1.478	-23,0%	-1.130	-18,6%
	Scadut i	98	100	62	-36	-37,0%	-38	-38,1%
	Crediti Deteriorati	10.087	9.791	8.586	-1.500	-14,9%	-1.205	-12,3%
	Crediti in Bonis	100.631	104.064	105.508	4.877	4,8%	1.445	1,4%
	TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	110.718	113.855	114.095	3.377	3,0%	240	0,2%
	VALORI NETTI	31/12/2019	30/09/2020	31/12/2020	Var. A/A	Var. nel 4T
	€/mln e %				Valore	%	Valore	%
	Sofferenze	1.560	1.532	1.462	-97	-6,2%	-70	-4,5%
	Inadempienze Probabili	3.912	3.480	2.785	-1.127	-28,8%	-695	-20,0%
	Scadut i	73	78	46	-27	-37,5%	-33	-41,8%
	Crediti Deteriorati	5.544	5.091	4.293	-1.252	-22,6%	-798	-15,7%
	Crediti in Bonis	100.301	103.627	105.042	4.741	4,7%	1.415	1,4%
	TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	105.845	108.718	109.335	3.490	3,3%	617	0,6%

	COPERTURE	31/12/2019	30/09/2020	31/12/2020
	%
	Sofferenze	56,2%	57,6%	59,1%
	Inadempienze Probabili	39,1%	42,7%	43,7%
	Scadut i	25,9%	21,8%	26,4%
	Crediti Deteriorati	45,0%	48,0%	50,0%
	Crediti in Bonis	0,33%	0,42%	0,44%
	TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	4,4%	4,5%	4,2%

I dati si riferiscono ai Crediti verso

clientela valutati al Costo Ammortizzato, comprensivi anche delle GACS Senior Notes.

2. Risultati di dettaglio 2020

47

FLUSSI DI CREDITI DETERIORATI

	Ingressi da Bonis a Deteriorati		Ritorno in Bonis da Deteriorati				Flussi da UTP a Sofferenze
€ mln									€ mln									€ mln
1.169	978																864
									400
			261 308														483	178
								224		81
						153257					43	55	44						83	111	110
										2019	2020		1T	2T	3T	4T
2019	2020		1T	2T	3T	4T		2019	2020		1T	2T	3T	4T
			20	20	20	20							20	20	20	20						20	20	20	20

• Il 2020 evidenzia un miglioramento rispetto al 2019 sia nei flussi di ingresso a deteriorati che nei flussi da UTP a Sofferenze
• Lo scenario macroeconomico sfidante ha impattato principalmente i flussi di ritorno a bonis

2. Risultati di dettaglio 2020

48

QUALITA' DEL CREDITO IN MIGLIORAMENTO

Crediti Deteriorati lordi: -€21,4mld vs. fine 2016, di cui: -€1,7mld nel 2019 e -€1,5mld nel 2020

• mld

30,0

+0,1mld a Gennaio 2021

a seguito dell'impatto

da FTA nuova DoD

+1,2	-2,3
11,8	-0,6	+1,0	-1,4
	10,1	-1,1	8,6

31/12/16	31/12/18	Ingressi	Cancellazioni,	Progetto L-ACE31/12/19	Ingressi	Cancellazioni,	Progetto Django 31/12/20
Recuperi,
IAS 39 1		da bonis	(Cessione	da bonis	Recuperi,	(cessionI UTP )
		Cure & altro2	Sofferenze)		Cure & altro2	Progetto Titan

(cessionI di Sofferenze)

Note: 1. Include una riclassifica a fini gestionali (inclusione tra i crediti di bilancio di una porzione di crediti precedentemente stralciati - Write-offs - in coerenza con la riclassifica effettuata nel 2017). 2. Include anche operazioni di cessione «Single name», parte dell'ordinaria attività di workout.

2. Risultati di dettaglio 2020

49

UTP: ELEVATA INCIDENZA DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE & GARANTITE

Analisi UTP

Composizione UTP netti

€ mld	-23,0% A/A				Non garantiti	€ mld	31/12/19	31/12/20	% Chg.
	6,4					Garantiti
					Forborne	2,4	1,8	-26,5%
		4,9			(%)	Composizione
	2,5			- Garantiti	1,3	1,3	5,6%
	(39%)	2,1	2,2				- Non garantiti	1,2	0,5	-57,3%
		2,8			Altri UTP	1,5	1,0	-32,5%
		(42%)	0,8
				2,0	1,3	0,7
	3,9	2,9			(29%)	- Garantiti	-48,1%
					- Non garantiti	0,2	0,3	39,3%
	(61%)	(58%)				(71%)
					3,9	2,8	-28,8%

	GBV	GBV	Rettifiche	NBV	Non	Garantiti		di cui:
	- Nord	72,6%	74,7%
31/12/19	31/12/20			garantiti.
				- Centro	20,9%	18,0%
Coverage ratio:	43,7%			61,8%	30,4%		- Sud, Isole e	6,5%	7,3%
			non residenti

Tasso di copertura UTP: +8,7p.p. dal 2018

				43,7%	Ripristinati i livelli di
		39,1%	42,7%	copertura nel 4T,
	35,0%			dopo la vendita di
					portafogli
					altamenti coperti
					(Django)
	31/12/2018	31/12/2019	30/09/2020	31/12/2020

• Solidi levelli di copertura degli UTP non garantiti: 61.8%
• Gli UTP netti non garantiti , che non rientrano tra i "Forborne" sono limitati a €0.3mld
• Il 93% dei UTP netti sono collocate nella parte settentrionale e centrale dell'Italia

2. Risultati di dettaglio 2020

50

POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO

	POSIZIONE PATRIMONIALE	31/12/19	30/06/20	30/09/20	31/12/20
	PHASED IN (€/mln e %)
	Capitale CET1	9.723	9.585	9.785	9.597
	Capitale T1	10.155	10.388	10.589	10.397
	Totale fondi propri	11.680	11.676	12.253	12.304

RWA	65.872	65.090	63.381	65.606
CET 1 Ratio	14,76%	14,73%	15,44%	14,63%
AT1	0,65%	1,23%	1,27%	1,22%
T1 Ratio	15,42%	15,96%	16,71%	15,85%
Tier 2	2,32%	1,98%	2,63%	2,91%
Total Capital Ratio	17,73%	17,94%	19,33%	18,75%

Leverage ratio Phased-In al 31/12/2020: 5,66%

POSIZIONE PATRIMONIALE 31/12/19 30/06/20 30/09/20 31/12/20 FULLY PHASED (€/mln e %)

Capitale CET1	8.600	8.692	9.006	8.736
Capitale T1	8.902	9.390	9.704	9.431
Totale fondi propri	10.427	10.679	11.369	11.338

RWA	65.911	65.317	63.869	65.868
CET 1 Ratio	13,05%	13,31%	14,10%	13,26%
AT1	0,46%	1,07%	1,09%	1,06%
T1 Ratio	13,51%	14,38%	15,19%	14,32%
Tier 2	2,31%	1,97%	2,61%	2,89%
Total Capital Ratio	15,82%	16,35%	17,80%	17,21%

Leverage ratio Fully Loaded al 31/12/2020: 5,16%

	COMPOSIZIONE RWA	31/12/19			30/06/20			30/09/20						31/12/20
	(€/mld)
	RI SCHI O DI CREDI TO E	57,7			56,9			55,0						54,9
	CONTROPARTE
	di cui: Standard	29,4			29,1			29,0						30,6
	RI SCHI O DI MERCATO	1,9			2,0			2,2						3,5
	RI SCHI OPERATI VI	6,0			6,0			6,0						7,0
	CVA	0,2
			0,2			0,2						0,2
	TOTALE	65,9			65,1			63,4						65,6
	COMPOSIZIONE RWA	31/12/19				30/06/20				30/09/20							31/12/20
	(€/mld)
	RI SCHI O DI CREDI TO E	57,7				57,1				55,5							55,2
	CONTROPARTE
	di cui: Standard	29,4			29,3			29,5					30,9
	RI SCHI O DI MERCATO	1,9			2,0			2,2					3,5
	RI SCHI OPERATI VI	6,0			6,0			6,0					7,0
	CVA	0,2
			0,2			0,2					0,2
	TOTALE	65,9
			65,3			63,9					65,9

Note: I dati 2019 sono post sospensione pagamento dividendo. I dati 2020 includono anche l'Utile di pertinenza dei vari trimestri e, al 31/12/2020, anche il pagamento del dividendo proposto.

2. Risultati di dettaglio 2020

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CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI FINANZIARI

I N V E S T O R R E L A T I O N S

Roberto Peronaglio	+39-02-9477.2090
Tom Lucassen	+39-045-867.5537
Arne Riscassi	+39-02-9477.2091
Silvia Leoni	+39-045-867.5613
Carmine Padulese	+39-02-9477.2092

Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia

Sede Amministrativa: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italia

[e-mail] www.bancobpm.it(Sezione IR)

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