BANK OF AMERICA CORPORATION 
Si prevede che i banchieri di M&A rastrelleranno circa 27,6 miliardi di dollari in commissioni, secondo le cifre non riportate in precedenza dal fornitore di analisi e di informazioni Coalition Greenwich, in quello che potrebbe essere il loro secondo anno migliore in almeno due decenni.
Il reddito globale dell'investment banking ha superato i 300 miliardi di dollari solo cinque volte negli ultimi 20 anni, come dimostrano i dati, e il potere di guadagno negli ultimi anni è stato soffocato dalla pandemia, dall'inflazione e dall'inquietudine politica globale.
L'orientamento pro-business di Trump dovrebbe aiutare un'economia statunitense già fiorente, che potrebbe a sua volta incoraggiare un maggior volume di transazioni transfrontaliere e di investimenti da parte di aziende europee a caccia di crescita, hanno detto i banchieri.
"So che è quel periodo dell'anno in cui i banchieri amano essere rialzisti, ma in realtà pensiamo che il clima attuale - chiarezza politica e stabilità macro - aiuterà a guidare le fusioni e acquisizioni", ha detto Richard King, responsabile del corporate banking, EMEA, presso Bank of America.
"C'è molta domanda repressa che probabilmente si manifesterà nel 2025", ha detto, indicando i private equity e gli acquirenti commerciali acquisitivi in una serie di settori, tra cui sanità, tecnologia ed energia.
L'amministrazione di Trump potrebbe essere particolarmente favorevole all'M&A, perché si ritiene che sia in grado di far passare più accordi che erano stati bloccati durante l'amministrazione precedente per questioni di concorrenza o di importanza strategica degli Stati Uniti, hanno detto i banchieri.
Mentre i rainmaker sono sempre più impegnati, anche i banchieri che gestiscono le vendite di debito per le aziende e i governi potrebbero registrare un aumento dell'attività, arrivando a 49 miliardi di dollari, un nuovo record, secondo Coalition.
Le entrate derivanti dalla negoziazione di titoli - il maggior contributore al reddito delle banche d'investimento - previste a 220 miliardi di dollari per il 2025, sarebbero le più alte dal 2022.
I prodotti legati al credito e ai mercati emergenti macro vedranno probabilmente il salto maggiore rispetto alle cifre del 2024 del prossimo anno, con un aumento del 6% ciascuno, mentre il trading di prodotti legati ai tassi di interesse potrebbe subire una contrazione del 3,5%.
"Abbiamo bilanci aziendali sani, ma abbiamo un ambiente di tassi che ha aumentato il costo del capitale... quindi le aziende non possono essere pigre", ha detto Taylor Wright, co-head of global banking di Barclays, prevedendo che le società di private equity saranno attive sia come acquirenti che come venditori di aziende.
"Il rischio geopolitico, a nostro avviso, è il jolly. È difficile pianificarlo, ma a parte questo, vediamo molti fattori che suggeriscono che i prossimi 12-24 mesi dovrebbero essere molto buoni per l'investment banking".
RITORNO DEI GATTI GRASSI?
Con l'aumento dei ricavi, le remunerazioni dei banchieri sembrano destinate a seguire l'esempio, anche se per il momento i bonus rimarranno al di sotto dei livelli del 2021.
La società di consulenza retributiva Johnson Associates, con sede a New York, ha dichiarato il mese scorso di aspettarsi un aumento degli stipendi dei banchieri in quasi tutte le unità di business, ad eccezione dell'investimento immobiliare.
I cacciatori di teste segnalano anche nuovi mandati di assunzione da parte di alcune banche in seguito alla rielezione di Trump, e un'attenzione particolare all'aggiunta di personale nel primo trimestre, tradizionalmente un momento in cui la maggior parte delle banche cerca di ridurre l'organico.
Le assunzioni sono aumentate in tutti i settori del trading di titoli e dalle posizioni junior a quelle senior, ha dichiarato a Reuters Natalie Nicolaou, Senior Manager, Distribution & Front Office, presso Robert Walters UK.
