L'amministratore delegato di Morgan Stanley, James Gorman, ha detto che la sua sensazione è che le banche centrali riusciranno a frenare l'aumento dei prezzi, ma che gli investitori dovranno abituarsi a un'inflazione più elevata, pari a circa il 4% rispetto all'1-2% di prima di "questa crisi".

"È una transizione dolorosa, ma non inaspettata", ha detto Gorman, anche presidente della banca, in occasione del Global Financial Leaders' Investment Summit.

Si è trattato del più grande evento aziendale di Hong Kong da quando ha chiuso le sue frontiere nel 2020 e ha introdotto restrizioni per combattere la COVID-19.

Le principali banche centrali hanno intrapreso un ciclo di rialzi dei tassi tra i più aggressivi degli ultimi decenni, nel tentativo di frenare l'inflazione rovente, rischiando una flessione dell'economia globale.

L'inflazione e la stretta monetaria "molto rapida", dopo oltre un decennio di politiche relativamente accomodanti, stanno rendendo il mondo più volatile e incerto, ha dichiarato David Solomon, CEO di Goldman Sachs.

"Permette alle esposizioni in cui c'è una leva nel sistema di essere amplificate molto rapidamente", ha detto, indicando la situazione in Gran Bretagna, dove il mini-bilancio dell'ex Primo Ministro britannico Liz Truss ha innescato un crollo dei gilts e una contrazione della liquidità nei fondi pensione a settembre e all'inizio di ottobre.

Se le banche centrali troveranno un modo per contenere l'inflazione in modo significativo ed equilibrato, "aumenterà la possibilità di un atterraggio morbido" per le loro economie, ha detto Solomon.

I loro commenti precedono di qualche ora il quarto aumento consecutivo dei tassi di interesse di 75 punti base da parte della Federal Reserve statunitense. Gli investitori stanno cercando di capire se la banca centrale potrebbe segnalare un rallentamento del ritmo della stretta monetaria, anche se l'inflazione dei prezzi al consumo sta superando l'8%.

I banchieri presenti alla conferenza si sono anche preoccupati dei rischi geopolitici. Questi sono aumentati con l'escalation della guerra Russia-Ucraina e l'intensificarsi delle tensioni tra Cina e Stati Uniti.

"Se avessi una o due preoccupazioni, la diffusione delle tensioni geopolitiche sarebbe una di queste", ha detto Liu Jin, Presidente di Bank of China, senza approfondire.

Anche Michael Chae, direttore finanziario di Blackstone, ha sottolineato le "crescenti tensioni nel mondo" e la minaccia che rappresentano per la stabilità.

Le incertezze monetarie e geopolitiche hanno messo gli investitori in disparte, ha detto il Presidente del Gruppo UBS Colm Kelleher, indicando i "livelli record di liquidità" nei conti di gestione patrimoniale globali come prova del fatto che le persone stanno conservando il loro denaro.

"I clienti sono chiaramente in disparte, dato che negli ultimi nove mesi i rendimenti delle azioni e del reddito fisso e delle materie prime sono stati piuttosto disastrosi, ad eccezione di alcuni punti selettivi", ha affermato.