Un tempo considerato ostile alle banche, negli ultimi anni il partito laburista britannico ha corteggiato gli istituti di credito nel tentativo di conquistare il potere, ma si prevede che alcune delle politiche del partito di sinistra colpiranno i profitti del settore se vincerà le elezioni del mese prossimo.

Il leader Keir Starmer ha ottenuto il plauso di imprenditori e finanzieri con promesse di stabilità e di un approccio più equilibrato alla tassazione del settore dei servizi finanziari e professionali, che contribuirà per oltre 110 miliardi di sterline (139 miliardi di dollari), ovvero il 12,3%, al gettito fiscale totale del Regno Unito nel 2023.

Ma ci si aspetta che il partito si appoggi al settore per migliorare la resilienza finanziaria delle famiglie e dei consumatori, molti dei quali hanno sofferto in modo sproporzionato a causa di oltre due anni di volatilità del mercato ipotecario e di una crisi del costo della vita.

Molti istituti di credito in Gran Bretagna, tra cui HSBC, Barclays , Lloyds Bank e NatWest, hanno registrato profitti record negli ultimi due anni. Questi sono stati sostenuti dai solidi margini di prestito, dai bassi volumi di insolvenza dei prestiti e dai tassi modesti pagati ai risparmiatori sui loro depositi.

Tra le politiche che ha presentato in vista delle elezioni del 4 luglio, il Partito Laburista ha dichiarato che rivedrà i vantaggi dei mutui a tasso fisso a lungo termine, per proteggere i proprietari di casa dalle forti variazioni dei tassi d'interesse e rendere più accessibile la proprietà della casa.

Questa promessa sta portando alcuni analisti, istituti di credito e broker a suggerire che un governo laburista potrebbe cercare di apportare ulteriori modifiche ai mutui e ad altri prodotti e servizi finanziari per riportare l'equilibrio a favore dei consumatori.

"I prodotti ipotecari tradizionali pongono tutti i rischi legati ai tassi di interesse a carico dei mutuatari", ha dichiarato Arjan Verbeek, amministratore delegato della banca sfidante Perenna.

Rispetto agli Stati Uniti, alla Germania, alla Danimarca e ai Paesi Bassi, le banche britanniche tendono ad offrire una gamma più ristretta di prodotti ipotecari a tasso fisso a lungo termine, cosa che alcuni istituti di credito hanno attribuito alla scarsa domanda da parte dei mutuatari che temono di 'perdere' i costi di rimborso più bassi quando i tassi base scendono.

I mutui a lungo termine a tasso fisso offrirebbero maggiore sicurezza agli acquirenti per la prima volta, ma comporterebbero un costo per i fornitori, ha dichiarato Daniel Austin, CEO e co-fondatore di ASK Partners, un finanziatore specializzato nel settore immobiliare.

"Un mutuo a tasso fisso di 10 anni è sempre molto più costoso, quindi l'idea non funzionerà se il costo di un tasso fisso di 25 anni diventa proibitivo", ha detto.

Mentre negli Stati Uniti le banche possono ridurre i loro rischi e i loro costi riconfezionando e vendendo mutui a più lungo termine, in Gran Bretagna gli istituti di credito compensano tali rischi più spesso sottoscrivendo una forma di protezione nota come swap sui tassi di interesse con una durata corrispondente ai mutui, hanno detto i banchieri ipotecari.

Ciò comporta costi aggiuntivi e i prezzi di tali swap sono aumentati vertiginosamente negli ultimi due anni a causa delle turbolenze politiche e dell'aumento dell'inflazione.

Solo il 3% delle offerte di mutui residenziali nel Regno Unito disponibili al 19 giugno aveva una durata iniziale fissa di 10 anni o più, secondo i dati di Moneyfacts.

Un portavoce del Partito Laburista non ha risposto a una richiesta di commento.

INTERESSI

Mentre un governo laburista entrante potrebbe fare pressione sulle banche per ampliare la loro gamma di mutui, gli analisti e i dirigenti delle grandi banche britanniche concordano sul fatto che ora è improbabile che persegua le tasse sulle plusvalenze bancarie, una politica sostenuta dal precedente leader del partito Jeremy Corbyn.

Né ci si aspetta che riveda il modo in cui la Banca d'Inghilterra paga gli interessi alle banche sui loro depositi, un'altra politica ventilata negli ultimi mesi dai politici, hanno detto le fonti.

I dati pubblicati dal Comitato del Tesoro del Parlamento britannico a maggio hanno mostrato che NatWest, Barclays, Lloyds e Santander UK hanno ricevuto più di 9 miliardi di sterline di interessi nel 2023, con un aumento del 135% rispetto all'anno precedente.

"Dopo anni di tassi bassi e di rendimenti inferiori al costo del capitale, le banche stanno attualmente realizzando profitti normalizzati, piuttosto che supernormali", ha dichiarato Benjamin Toms, analista di RBC Capital Markets.

"I laburisti sembrano assumere una posizione favorevole alla crescita, che sarà utile per le banche del Regno Unito".

PROFITTI IN CALO

Secondo gli analisti bancari e le fonti del settore, altre politiche del Partito Laburista potrebbero intaccare il potenziale di guadagno delle banche nel tempo.

Il partito ha dichiarato questa settimana che "riporterà l'attività bancaria faccia a faccia nella strada principale" con l'apertura di fino a 350 'hub bancari' nei prossimi cinque anni - un'iniziativa in conflitto con i piani di riduzione dei costi della maggior parte degli istituti di credito.

Questi hub, finanziati dalle banche, sosterranno le comunità ridotte a "città fantasma" dalla chiusura delle filiali, ha detto il Ministro delle Finanze ombra Rachel Reeves, con circa 6.000 punti vendita chiusi dal 2015.

Anche il programma Freedom to Buy del partito, la sua politica principale per aiutare un maggior numero di britannici a salire sulla scala immobiliare, difficilmente annuncerà una nuova manna di profitti per le banche.

"Si prevede che aiuterà 80.000 acquirenti per la prima volta in cinque anni, il che non cambia le carte in tavola per le banche nel contesto di un volume di mutui superiore a un milione all'anno", ha detto Toms.

Chris Irwin, Direttore dei Risparmi della Yorkshire Building Society e l'esperta di Moneyfacts Rachel Springall hanno detto che l'industria e qualunque sia il partito al governo devono mostrare ai clienti come possono migliorare le loro finanze cambiando i prodotti di risparmio o i mutui.

La Financial Conduct Authority obbliga le società finanziarie a mettere al primo posto le esigenze dei clienti, ma oltre 366 miliardi di sterline di risparmi sono bloccati in conti a basso tasso di interesse, costando ai risparmiatori più di 1.000 sterline di potenziale reddito annuale, secondo i dati di YBS.

"Il motivo principale per cui i profitti delle banche diminuiranno è che i tassi scenderanno. Ma penso anche che i profitti delle banche saranno sotto pressione nei mercati delle carte di credito e dei conti correnti, una volta che il riflettore del valore equo si sposterà su questi settori", ha detto James Daley, amministratore delegato di Fairer Finance. (1 dollaro = 0,7900 sterline)