Bayer ha tenuto una telefonata con gli investitori lunedì, dopo che una serie di notizie negative ha portato alcuni di loro a mettere in dubbio il fatto che il gruppo tedesco sia stato onesto sulle sue prospettive in vista di un'emissione obbligazionaria da 5,75 miliardi di dollari, hanno detto mercoledì tre fonti familiari con la situazione.

Le cattive notizie hanno spinto alcuni investitori obbligazionari a chiedersi se Bayer dovesse addolcire i termini dell'accordo o ritirarlo del tutto, ha detto una delle fonti.

Il gruppo di farmaci e pesticidi ha prezzato l'obbligazione investment grade giovedì della scorsa settimana e l'operazione si è conclusa martedì.

Domenica, l'azienda è stata colpita da un'importante battuta d'arresto nello sviluppo di farmaci, quando ha interrotto un'ampia sperimentazione in fase avanzata di un nuovo farmaco anti-clotting, che prometteva miliardi di entrate, su raccomandazione di un comitato indipendente di monitoraggio della sperimentazione.

Poi, in due cause separate, venerdì è stato ordinato a Bayer di pagare 1,56 miliardi di dollari ai querelanti per il suo diserbante Roundup, seguito da un altro ordine lunedì di pagare 165 milioni di dollari ai dipendenti di una scuola a nord-est di Seattle.

"Dalle nostre conversazioni con i clienti, molti sono arrabbiati e si chiedono seriamente se la direzione di Bayer si sia affrettata a portare avanti l'accordo prima delle notizie", ha detto Andrew Brady, responsabile della ricerca sulle industrie di base di CreditSights, riferendosi agli investitori.

Un portavoce di Bayer ha rifiutato un commento.

I banchieri dell'azienda hanno tenuto una telefonata con alcuni dei principali investitori lunedì, nel tentativo di placarli, hanno detto due delle fonti.

Durante la telefonata, gli investitori hanno chiesto di chiarire se le cattive notizie avrebbero avuto un impatto materiale sui guadagni dell'azienda, ha detto una delle fonti. L'azienda ha detto agli investitori che aveva delle riserve per affrontare il contenzioso sul Roundup e che non avrebbe potuto prevedere i verdetti della giuria, ha detto la fonte.

Secondo le fonti, che sono partecipanti al mercato, è raro che le obbligazioni con rating di investimento vengano ritirate dopo il loro prezzo.

Nel marzo 2021, Nomura Holdings ha segnalato una possibile perdita di 2 miliardi di dollari in una filiale statunitense e ha accantonato un'emissione obbligazionaria di notevole entità.

Bayer ha prezzato obbligazioni con scadenze comprese tra i tre e i 30 anni. Si è trattato della decima più grande operazione obbligazionaria investment grade di un'azienda industriale quest'anno e ha attirato più di 22 miliardi di dollari di ordini, secondo Informa Global Markets.

Citigroup, JP Morgan, SMBC Nikko Securities America e Wells Fargo sono stati i bookrunner dell'operazione.

Citigroup e JPMorgan hanno rifiutato di commentare, mentre Wells e SMBC non hanno risposto a una richiesta di commento.

Gli spread di credito, ovvero il premio applicato rispetto ai Treasury, su alcune delle obbligazioni mercoledì sono stati offerti da 5 punti base a 23 punti base in più rispetto al prezzo di giovedì scorso.

Gli eventi non sono stati "sufficienti a far scattare la clausola di cambiamento avverso nei documenti obbligazionari, in modo che gli investitori chiedano di essere rimborsati", ha detto Brady di CreditSights. (Servizio di Shankar Ramakrishnan; ulteriori informazioni di Ludwig Burger e Mike Erman; editing di Paritosh Bansal e Marguerita Choy)