I sostenitori di un maggiore consolidamento del settore bancario della zona euro hanno osservato l'offerta ostile della banca spagnola BBVA per Sabadell, insieme ai commenti di alcuni supervisori e legislatori che sostengono l'idea di un maggior numero di legami.

Le autorità di regolamentazione sono favorevoli a un maggiore consolidamento - sia all'interno dei Paesi che tra di essi - perché ritengono che un numero minore di istituti di credito più forti possa stimolare l'economia e consentire alle banche dell'area dell'euro di competere in modo più efficace con i rivali più grandi e più redditizi negli Stati Uniti e in Asia.

Tuttavia, le grandi acquisizioni bancarie sono state rare dopo la crisi finanziaria globale del 2008-09, e la maggior parte delle transazioni sono nate dalla necessità.

UNA CERTA CONCENTRAZIONE

La concentrazione dell'industria bancaria, misurata in base alla quota delle attività bancarie rappresentate dai cinque maggiori istituti di credito, varia ampiamente in tutto il blocco.

In Grecia, a Cipro e negli Stati baltici, tale quota sarà compresa tra l'88% e il 95% nel 2023, secondo i dati della Banca Centrale Europea analizzati da Reuters.

Molti di questi Paesi hanno anche registrato il maggiore aumento della concentrazione nell'ultimo decennio, poiché le crisi finanziarie hanno costretto gli istituti di credito ad acquisire i rivali più deboli.

In Spagna, dove la quota del 69% degli attivi bancari dei primi cinque istituti di credito è vicina alla media della zona euro, il numero di banche è sceso a 10 da 55 prima della crisi finanziaria globale.

La Germania, invece, ha centinaia di banche, secondo i dati della sua banca centrale.

GRANDI E FRAMMENTATE

La concentrazione bancaria dell'Eurozona per Paese è, in media, superiore a quella degli Stati Uniti, dove la quota di attività delle cinque banche più grandi era pari al 50% nel 2021, secondo i dati pubblicati dalla Federal Reserve Bank di St Louis.

Ma la frammentazione è molto più elevata in alcuni Paesi dell'Eurozona, soprattutto nelle economie più grandi e più ricche, come i centri di potere Francia e Germania, dove la quota di attività dei primi cinque istituti è rispettivamente del 45% e del 34%, secondo i dati della BCE.

Questi Paesi hanno visto anche il minor consolidamento nell'ultimo decennio.

In parte perché hanno evitato le crisi che costringono i regolatori e i legislatori a smantellare gli ostacoli che di solito impediscono le fusioni bancarie nazionali.

Gli impedimenti alle operazioni transfrontaliere sono ancora più grandi e comprendono normative e leggi sul lavoro diverse, la mancanza di un sistema di assicurazione dei depositi a livello di zona euro e la politica.

I dirigenti bancari affermano che senza un'unione bancaria a livello europeo, che i legislatori stanno cercando di realizzare da oltre un decennio, le operazioni transfrontaliere sono improbabili.

IN CASO DI EMERGENZA

L'offerta ostile di 12,23 miliardi di euro (13,12 miliardi di dollari) di BBVA per Sabadell sarebbe una delle più grandi operazioni bancarie europee degli ultimi 15 anni.

In altre parti d'Europa, le recenti fusioni importanti sono state concordate solo durante le emergenze.

L'anno scorso UBS ha acquistato il rivale Credit Suisse, in crisi, dopo che il Governo svizzero aveva orchestrato un matrimonio riparatore per proteggere il sistema finanziario più ampio.

(1 dollaro = 0,9320 euro)