La banca spagnola BBVA ha chiesto venerdì all'autorità di vigilanza del mercato azionario CNMV di autorizzare la sua offerta di acquisto ostile da 12,23 miliardi di euro (13,29 miliardi di dollari) per la rivale più piccola Sabadell, una potenziale unione di istituti di credito a cui Madrid si oppone.

Il deposito presso la CNMV dà formalmente il via al processo normativo per l'offerta di BBVA e si prevede che richiederà diversi mesi. L'accordo richiede anche il via libera della Banca Centrale Europea.

Il Consiglio di amministrazione di Sabadell ha respinto la proposta iniziale di acquisizione di BBVA, affermando di ritenere che la proposta di BBVA sottovalutasse in modo significativo il potenziale di Sabadell e le sue prospettive di crescita.

La scorsa settimana, l'Amministratore Delegato di Sabadell, Cesar Gonzalez-Bueno, ha affermato che l'offerente aveva sottovalutato l'effetto negativo dell'operazione sulle riserve di capitale e sovrastimato i risparmi sui costi.

Un'unione tra la seconda e la quarta banca più grande del Paese - dopo un tentativo simile fallito nel 2020 - creerebbe un prestatore con oltre 1.000 miliardi di euro di attività totali e segnerebbe l'ultimo consolidamento del settore bancario spagnolo.

Questo mese BBVA ha offerto un'azione BBVA di nuova emissione per ogni 4,83 azioni Sabadell, un premio del 30% rispetto ai prezzi di chiusura del 29 aprile. Questo premio era di circa l'8% venerdì, valutando Sabadell a circa 11,2 miliardi di euro, secondo i calcoli di Reuters.

L'offerta, che richiede l'approvazione minima del 50,01% degli azionisti di Sabadell, ha scatenato l'opposizione del Governo, che ha dichiarato di temere che il sistema finanziario spagnolo possa essere danneggiato e che si perdano posti di lavoro.

Secondo la legge spagnola, il Governo non può fermare il processo di acquisizione, ma ha l'ultima parola sull'autorizzazione di un'acquisizione o di una fusione.

BBVA cercherà di convincere le autorità di regolamentazione dei meriti dell'accordo, una fase che, secondo la banca, potrebbe richiedere da sei a otto mesi, prima di rivolgersi formalmente agli azionisti.

Anche l'ente spagnolo di vigilanza antitrust CNMC esaminerà l'accordo per salvaguardare la concorrenza nel settore.

Se l'accordo riceverà le approvazioni normative, BBVA potrà rilasciare il prospetto di acquisizione.

Dopo aver ottenuto le approvazioni, BBVA prevede di aprire entro cinque giorni il periodo di accettazione e di fare formalmente l'offerta pubblica di acquisto.

BBVA prevede di concludere l'accordo entro la metà del 2025.

(1 dollaro = 0,9202 euro) (Servizio di Jesús Aguado; redazione di Andrei Khalip e Rod Nickel)