La Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha registrato sabato il secondo record consecutivo di profitto operativo annuale, con la sua attività assicurativa che ha beneficiato di una migliore sottoscrizione e di un reddito più elevato dagli investimenti, grazie all'aumento dei tassi di interesse.

Anche l'utile netto ha raggiunto il record di 96,2 miliardi di dollari, in quanto il mercato azionario in crescita ha incrementato il valore del portafoglio azionario di 354 miliardi di dollari di Berkshire, di cui la metà in Apple.

Nella sua lettera annuale agli azionisti di Berkshire, Buffett ha detto che le attività assicurative di Berkshire hanno ottenuto risultati "eccezionalmente buoni" - tra cui Geico, dove una migliore qualità di sottoscrizione ha aiutato a più che compensare le perdite dell'anno precedente.

Questo ha contribuito a compensare il calo degli utili del quarto trimestre e dell'intero anno delle ferrovie BNSF, dove l'aumento dei salari e i costi di manutenzione sono aumentati a fronte di un calo dei ricavi, e di Berkshire Hathaway Energy, afflitta da controversie legali per incendi e da un clima normativo più rigido.

Buffett ha comunque rassicurato gli investitori sulla salute a lungo termine di Berkshire, affermando che l'"estremo conservatorismo fiscale" del conglomerato da circa 903 miliardi di dollari - compresa una partecipazione in contanti da 167,6 miliardi di dollari, ora record - servirà loro bene.

L'utile operativo è aumentato del 28% a 8,48 miliardi di dollari, o circa 5.884 dollari per azione di Classe A, nel quarto trimestre, e del 21% a 37,4 miliardi di dollari per l'anno.

L'utile netto per il trimestre è più che raddoppiato a 37,57 miliardi di dollari, o 26.043 dollari per azione di Classe A.

Il profitto annuale di 96,2 miliardi di dollari ha superato il vecchio record di 89,9 miliardi di dollari del 2021. Berkshire ha perso 22,8 miliardi di dollari nel 2022, quando il mercato azionario è crollato.

Buffett considera i risultati netti fuorvianti perché includono guadagni e perdite su investimenti che Berkshire non ha venduto.

Berkshire ha inoltre speso circa 2,2 miliardi di dollari nel quarto trimestre e 9,2 miliardi di dollari nel 2023 per riacquistare le proprie azioni.

AZIONI MISTERIOSE

Anche se molti investitori e lo stesso Buffett a volte lamentano la sua incapacità di effettuare un'altra grande acquisizione, la quota di liquidità ha aiutato Berkshire a generare maggiori entrate da investimenti, mentre la Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse a breve termine per frenare l'inflazione.

La liquidità è cresciuta anche perché Berkshire è stato un venditore netto di azioni, vendendo 24,2 miliardi di dollari in più di quanto ha acquistato nel 2023.

L'azienda ha costruito in silenzio una o più partecipazioni dopo aver ottenuto l'approvazione della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti per la riservatezza, in modo che gli altri investitori non copino Buffett mentre acquista.

Alcuni analisti hanno detto che queste partecipazioni potrebbero provenire dal settore bancario, assicurativo e finanziario, perché la base dei costi di Berkshire è aumentata. Berkshire ha investito circa 3,6 miliardi di dollari in questo settore nel secondo semestre dello scorso anno.

Le attività assicurative di Berkshire hanno generato il 38% in più di reddito da investimenti rispetto all'anno precedente nel quarto trimestre, e 9,6 miliardi di dollari per tutto il 2023, con un aumento del 48%.

I risultati hanno incluso anche una parte dei guadagni di Occidental Petroleum Corp, che riflette la partecipazione del 28% circa di Berkshire nella compagnia petrolifera. Buffett ha detto che prevede che Berkshire manterrà questa partecipazione "a tempo indeterminato".

Le decine di attività di Berkshire includono anche parti industriali e aziende chimiche, un grande brokeraggio immobiliare e marchi al dettaglio come il gelato Dairy Queen, la biancheria intima Fruit of the Loom e le caramelle See's.

Le sue azioni hanno sovraperformato il mercato nel 2024, aumentando del 16% rispetto al guadagno del 7% dello Standard & Poor's 500, e venerdì hanno stabilito un record.