BillerudKorsnäs Inc. ha stipulato un accordo definitivo di fusione per acquisire Verso Corporation (NYSE:VRS) da Hoak Public Equities, L.P., gestito da Hoak & Co., Hoak Fund Management, L.P., The Hoak Foundation e altri per circa 800 milioni di dollari il 19 dicembre 2021. In base all'accordo, BillerudKorsnäs acquisirà tutte le azioni in circolazione di Verso per un prezzo di acquisto di 27 dollari per azione in contanti, o circa 825 milioni di dollari in contanti. Il prezzo d'acquisto corrisponde ad un valore d'impresa di circa 970 milioni di dollari comprensivo del contante, del debito netto e di altre voci simili al debito di Verso al 30 settembre 2021. L'acquisizione e la trasformazione saranno finanziate attraverso una combinazione di un'emissione di diritti fino a 3,5 miliardi di corone svedesi (0,38 miliardi di dollari), debito aggiuntivo e flusso di cassa operativo. BillerudKorsnäs ha stipulato una nuova linea di credito sotto forma di prestito ponte di 6 miliardi di SEK (0,66 miliardi di dollari), fornita da Danske Bank e SEB, destinata ad essere utilizzata per questo scopo. Si prevede di rifinanziare questa linea di credito con l'emissione di strumenti di debito e un'emissione di diritti azionari. BillerudKorsnäs si impegna a continuare a servire i clienti esistenti di Verso. Verso dovrà pagare una tassa di terminazione pari a 24,69 milioni di dollari. La chiusura della transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Verso, nonché al ricevimento delle approvazioni normative, alla scadenza o alla cessazione di qualsiasi periodo di attesa applicabile ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, e successive modifiche, e alla soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali. Le approvazioni regolamentari includono l'approvazione antitrust degli Stati Uniti e l'approvazione da parte delle autorità statali e federali competenti in materia di energia negli Stati Uniti. Il consiglio di amministrazione di Verso, agendo su raccomandazione di un comitato speciale del consiglio di amministrazione di Verso, ha approvato all'unanimità e deciso di raccomandare l'approvazione della fusione da parte degli azionisti di Verso. Si prevede di convocare un'assemblea speciale degli azionisti di Verso dopo l'invio agli azionisti di Verso di una dichiarazione di delega per la transazione. I quattro maggiori azionisti di BillerudKorsnäs, che insieme detengono circa il 37,7% del capitale azionario di BillerudKorsnäs, sostengono l'acquisizione e hanno espresso la loro intenzione di votare per l'emissione di diritti e sottoscrivere la loro quota pro rata. Dall'8 febbraio 2022, l'assemblea speciale degli azionisti di Verso è prevista per l'11 marzo 2022. Il 10 febbraio 2022 è scaduto il periodo di attesa applicabile secondo l'HSR Act. Dal 25 febbraio 2022, il Dipartimento dei Servizi Sanitari dello Stato del Wisconsin ha approvato l'accordo. A partire dall'8 marzo 2022, la Federal Energy Regulatory Commission ha emesso un ordine che autorizza la transazione. Dall'11 marzo 2022, gli azionisti di Verso hanno approvato l'affare. A partire dal 29 marzo 2022, la transazione ha ricevuto le approvazioni necessarie dalla Nuclear Regulatory Commission e dalla Public Service Commission of Wisconsin. Verso ha ora ricevuto tutte le approvazioni normative necessarie per completare la transazione e come tale tutte le condizioni per il completamento della transazione sono state soddisfatte. La transazione dovrebbe chiudersi nel secondo trimestre del 2022. Dall'11 marzo 2022, la transazione dovrebbe chiudersi a fine marzo o aprile del 2022. A partire dal 29 marzo 2022, si prevede che la transazione si chiuda il 31 marzo 2022. L'acquisizione sarà immediatamente accretive per gli utili per azione e creerà un significativo valore per gli azionisti nel tempo con un mix di prodotti più redditizio. Rothschild & Co ha servito come consulente finanziario esclusivo e Steven Li, Jonathan Davis, Daniel Wolf, Kate Coverdale e Sara Webber di Kirkland & Ellis LLP come consulente legale di Verso. Rothschild riceverà un compenso di 15,5 milioni di dollari da Verso per i suoi servizi, di cui 3 milioni di dollari sono diventati esigibili alla consegna del parere di Rothschild & Co’. BofA Securities ha servito come consulente finanziario, Jeffrey A. Brill, Pete Coulton, David Rievman, Erica Schohn, Timothy F. Nelson, Kenneth Schwartz, Elizabeth Malone, Raunaq (Niqui) Kohli e Denis Klimentchenko di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno servito come consulenti legali statunitensi.Il consulente legale statunitense e Wilhelm Lüning, Fredrik Lundén, Per Henriksson, Mirja Sikander e Fredrik Lindblom di Cederquist sono stati i consulenti legali svedesi di BillerudKorsnäs. Rothschild & Co US Inc. ha agito come fornitore di opinioni di correttezza. Innisfree M&A Inc. agisce come proxy solicitor di Verso e riceverà un compenso di 0,1 milioni di dollari più le spese. Computershare Inc. è l'agente di trasferimento delle azioni di Verso. Sullivan & Cromwell ha rappresentato Rothschild & Co. BillerudKorsnäs Inc. ha completato l'acquisizione di Verso Corporation (NYSE:VRS) da Hoak Public Equities, L.P., gestito da Hoak & Co., Hoak Fund Management, L.P., The Hoak Foundation e altri il 31 marzo 2022. Come risultato della transazione, Verso Corporation è diventata una filiale interamente controllata da BillerudKorsnäs Inc. Al momento dell'effettiva fusione, Verso Corporation ha cambiato nome in "Billerud Americas Corporation". A partire dal 1 aprile 2022, Rob Kreizenbeck, Senior Vice President of Operations di Verso, assume la posizione di Presidente, Nord America nell’Executive Management Team di BillerudKorsnäs. Al momento dell'entrata in vigore, Robert K. Beckler, Marvin Cooper, Jeffrey E. Kirt, Randy J. Nebel e Nancy M. Taylor hanno cessato ciascuno di essere un direttore di Verso e un membro di qualsiasi comitato del Consiglio di Amministrazione di Verso. Inoltre, Randy J. Nebel, amministratore delegato, e Brian D. Cullen, vicepresidente senior e direttore finanziario, si dimetteranno ciascuno da funzionario di Verso, con effetto dal 1 aprile 2022. L'intero team di Verso si unirà a BillerudKorsnäs.