Circa il 46% delle banche intervistate dalla Federal Reserve ha dichiarato di aver inasprito gli standard di prestito nel secondo trimestre del 2023, rispetto al 39% del quarto trimestre del 2022.

Di conseguenza, i prestiti commerciali e industriali, che secondo gli analisti sono in gran parte guidati dalle banche più piccole, sono rallentati a 2,76 trilioni di dollari nella settimana conclusasi il 26 aprile, rispetto ai 2,82 trilioni di dollari del mese precedente, secondo i dati della Fed.

"Quando le banche inizieranno a rallentare i prestiti, questo vuoto sarà colmato da un altro settore", ha detto Carlos Vaz, CEO della società di investimenti immobiliari CONTI Capital, al Reuters Global Markets Forum (GMF).

Blackstone Inc, uno dei maggiori finanziatori privati al mondo, ha detto di aver visto un "momento d'oro" per espandere la sua attività di credito, dato che le banche si sono ritirate.

Tali finanziatori vedono l'immobiliare commerciale e residenziale come particolarmente interessante, data la prominenza delle banche regionali in questi settori.

Secondo Capital Economics, le banche regionali statunitensi rappresentano circa il 70% dei prestiti in essere al settore immobiliare commerciale (CRE).

L'istituto di credito regionale recentemente fallito, First Republic Bank, ha dichiarato di avere oltre 13,4 miliardi di dollari di prestiti al CRE e all'edilizia commerciale nei suoi libri contabili, mentre il portafoglio di prestiti da 60 miliardi di dollari di Signature Bank comprende principalmente prestiti al CRE e altri prestiti commerciali, secondo la FDIC.

Sumit Handa, amministratore delegato di Pennington Partners, ha detto che la sua azienda sta valutando nuove operazioni, in particolare sulla scia del crollo di Signature.

"Signature era uno dei maggiori fornitori di prestiti immobiliari nell'area di New York, e gli immobili commerciali sono molto vulnerabili... come finanziatore vuole essere dall'altra parte", ha detto Handa.

Molti fondi di credito privati hanno molti fondi in eccesso, o "polvere secca" da investire, ha detto Matt Malone, responsabile della gestione degli investimenti presso la società di gestione degli investimenti privati Opto Investments.

Con il rischio di una recessione che incombe sulla più grande economia del mondo, gli investitori del credito privato possono aspettarsi condizioni di prestito migliori e rendimenti superiori di almeno il 4% rispetto a un anno prima, hanno detto al GMF i gestori di asset del gruppo di fondi privati Cresset Partners.

"Questo rende il credito privato molto interessante per continuare a investire nel 2023", ha detto Elise Ablin di Cresset Partners.

(Partecipa al GMF, una chat room ospitata su Refinitiv Messenger: https://refini.tv/33uoFoQ)