I mercati francesi hanno subito un altro brutale sell-off venerdì, mentre l'incertezza politica ha scatenato il più grande aumento settimanale del premio richiesto dagli investitori per detenere il debito pubblico francese dal 2011 e i titoli bancari sono crollati.

Il Ministro delle Finanze francese Bruno Le Maire ha avvertito che la seconda economia più grande dell'Eurozona rischia una crisi finanziaria, dopo essere stata messa in subbuglio dalla decisione del Presidente Emmanuel Macron di indire elezioni lampo.

L'euroscettico National Rally (RN) di Marine Le Pen, attualmente in testa nei sondaggi di opinione, chiede un abbassamento dell'età pensionabile e un approccio protezionistico di politica economica "France first".

Le banche francesi sono state colpite duramente. Le tre più grandi del Paese - BNP Paribas, Credit Agricole e Societe Generale - hanno perso tra il 10-15% del valore questa settimana, il massimo dalla crisi bancaria del marzo 2023.

Il premio richiesto dagli investitori per detenere titoli di Stato francesi rispetto al benchmark della zona euro, la Germania, è salito al livello più alto dal 2017, a circa 77 punti base.

Era previsto un aumento di circa 25 punti base questa settimana, il più grande aumento settimanale dal 2011, quando la zona euro era in preda ad una crisi del debito sovrano che ha portato a molteplici salvataggi governativi e bancari per un valore di trilioni di dollari.

"È davvero difficile ignorare i paralleli con la situazione del 2011-2012 nella crisi del debito sovrano", ha detto Justin Onuekwusi, chief investment officer della società di investimenti St.

"Se si torna indietro a quel periodo, i temi sono molto simili: elezioni, spread del debito sovrano, sostenibilità del debito in primo piano senza alcun segno reale di cosa possa fermare questo slancio".

L'ente finanziario francese SFIL, sostenuto dallo Stato, ha posticipato una vendita di obbligazioni venerdì, come si legge in una nota del lead manager visionata da Reuters, a dimostrazione di come il disagio del mercato si stia diffondendo.

Il CAC 40 è sceso dell'1,4%, avviandosi verso una perdita settimanale del 5%, la maggiore dall'inizio del 2022, e sottoperformando l'indice regionale STOXX 600, in calo dell'1,8% per la settimana.

La decisione dei partiti di sinistra francesi di formare un 'Fronte Popolare' ha aumentato la pressione di vendita, in quanto riduce le possibilità di Macron di uscire vittorioso dalle elezioni, secondo gli analisti.

L'euro ha toccato il minimo di un mese a circa 1,0690 dollari e l'ultima volta era in calo dello 0,5%.

La possibilità che il RN vinca ha aggravato le preoccupazioni degli investitori sulla disciplina fiscale della Francia. Il primo turno di votazioni si terrà il 30 giugno.

Il rapporto tra debito e prodotto interno lordo della Francia è superiore al 100% e il suo deficit si aggira intorno al 5%. Il suo rating creditizio è stato declassato il mese scorso da S&P Global.

Ora costa di più al Governo francese prendere in prestito denaro per 10 anni che al Governo portoghese, per la prima volta almeno dal 2005, secondo LSEG Datastream.

"In termini di posizionamento, i conti fast money sono stati corti sulla Francia negli ultimi mesi. Tuttavia, i conti real money, i conti istituzionali e i real money asiatici sono lunghi sulla Francia", ha dichiarato Mohit Kumar, analista di Jefferies.

"Mentre questi conti cercano di uscire dalle loro posizioni o di ridurre l'esposizione, è improbabile che i compratori intervengano, visto che mancano solo tre settimane alle elezioni".