I mercati azionari europei hanno chiuso in rialzo lunedì, mentre la volatilità è stata pronunciata a Parigi, mentre il governo francese, bersagliato da due mozioni di censura da parte della sinistra e dell'estrema destra, minacciava di cadere questa settimana.

A Parigi, il CAC 40, che è stato molto volatile durante la sessione, è salito dello 0,02% a 7.236,89 punti. A Francoforte, il Dax è avanzato dell'1,57% e a Londra, il FTSE 100 ha guadagnato lo 0,31%.

L'indice EuroStoxx 50 ha guadagnato lo 0,88%, il FTSEurofirst 300 lo 0,71% e lo Stoxx 600 lo 0,66%.

Lunedì, il Primo Ministro francese, Michel Barnier, si è assunto la responsabilità del suo Governo per il progetto di bilancio della sicurezza sociale (PLFSS) per il 2025, esponendosi in cambio alla censura dei parlamentari dell'opposizione di sinistra e del Rassemblement National (RN).

Una concessione dell'ultimo minuto da parte del Primo Ministro non è stata sufficiente a garantire il sostegno del RN per evitare il ricorso all'Articolo 49.3 della Costituzione, che consente l'approvazione del progetto di legge senza votazione.

L'imminente voto su una mozione di sfiducia nei confronti del Governo di Michel Barnier, in carica solo da settembre, ha aumentato i timori sulla sostenibilità del debito pubblico francese e ha accelerato il sell-off dell'euro, mentre è probabile che la crisi politica si prolunghi.

"Con l'assenza di nuove elezioni prima della prossima estate, questo non può che portare ad un'intensificazione della paralisi politica che ha afflitto la Francia dopo la sfortunata decisione di Emmanuel Macron di indire elezioni anticipate a giugno", ha detto Rupert Thompson, capo economista di IBOSS.

VALORI

Le banche francesi sono state colpite lunedì dalla situazione politica in Francia: BNP Paribas ha perso l'1,2%, Crédit Agricole SA lo 0,87% e Société Générale il 2,6%.

I marchi francesi del lusso come Hermès e LVMH hanno guadagnato oltre il 3% ciascuno, beneficiando dell'euro debole.

Anche Stellantis ha sofferto (-6,3%) dopo le brusche dimissioni del suo CEO, Carlos Tavares, così come l'indice automobilistico europeo, che ha ceduto lo 0,39%.

Il gruppo francese di pagamenti Worldline, che secondo cinque persone che hanno familiarità con la questione sta attirando l'interesse di società di private equity, ha guadagnato il 14%.

Ipsos, invece, ha perso il 4,4% dopo aver confermato lunedì di essere in trattative per acquistare Kantar Media.

Altrove in Europa, Delivery Hero è scesa del 10,5%; la piattaforma di consegna ha annunciato lunedì che il personale di consegna della sua unità Glovo in Spagna sarebbe stato assunto come dipendente.

A WALL STREET

Alla chiusura in Europa, il Dow Jones era in calo dello 0,31%, mentre lo Standard & Poor's 500 ha guadagnato lo 0,21% e il Nasdaq Composite lo 0,98%.

Il produttore di chip Intel ha guadagnato il 4,7% dopo aver annunciato il ritiro del suo CEO Pat Gelsinger.

INDICATORI DEL GIORNO

Lunedì, gli investitori hanno dovuto digerire un forte calo dell'attività manifatturiera nell'Eurozona a novembre, nonché un forte calo della domanda che sta offuscando le prospettive di una ripresa imminente, secondo l'indice finale dei responsabili degli acquisti HCOB (PMI) per l'Eurozona, compilato da S&P Global.

In Francia, il settore manifatturiero ha registrato il più forte calo di nuovi ordini a novembre dalla prima ondata della pandemia COVID-19 nel 2020, in un contesto di indebolimento della domanda interna e internazionale, mentre in Germania il settore ha continuato a contrarsi.

Negli Stati Uniti, invece, l'indice manifatturiero ISM è migliorato a novembre, con gli ordini in aumento per la prima volta in otto mesi e le fabbriche che hanno registrato un calo significativo dei prezzi degli input, secondo l'indagine mensile dell'Institute for Supply Management (ISM) pubblicata lunedì.

CAMBIAMENTI

L'euro è sceso bruscamente lunedì ed è in rotta per il suo più grande calo giornaliero dall'inizio di novembre, a causa delle crescenti preoccupazioni sul futuro del governo in Francia e sul destino della sua proposta di bilancio per ridurre il deficit pubblico del Paese.

La valuta europea è in calo dello 0,9% a 1,0480 dollari.

Il biglietto verde, invece, ha continuato a guadagnare terreno (+0,73%) dopo la pubblicazione di dati solidi sull'industria manifatturiera statunitense, che hanno rafforzato le scommesse sul fatto che la Federal Reserve potrebbe interrompere i tagli dei tassi di interesse durante la riunione di dicembre.

TASSI

I rendimenti obbligazionari dell'Eurozona si sono ritirati lunedì, in seguito all'aumento della domanda di obbligazioni tedesche, rifugio sicuro, e all'apparizione da parte degli investitori del forte calo dell'attività manifatturiera nell'Eurozona dello scorso mese.

Il rendimento del Bund tedesco decennale è sceso di 5,2 punti base al 2,0370%, mentre quello della sua controparte biennale è sceso di 5,7 punti base all'1,8990%.

In Francia, invece, il rendimento dell'OAT decennale è salito di 1,9 punti base al 2,9150% in seguito alle preoccupazioni sul debito sovrano francese.

Lo spread tra i rendimenti obbligazionari francesi e tedeschi a 10 anni - una misura dei costi di prestito francesi rispetto al benchmark della zona euro - si è allargato a 88 pb, avvicinandosi ai 90 pb della scorsa settimana, un massimo di 12 anni.

Il rendimento dei Treasury decennali è sceso di 1,4 punti base al 4,1801%. Al contrario, il rendimento a due anni, che è il più sensibile ai tassi, ha guadagnato 1,6 punti base al 4,1899%, in quanto i dati hanno mostrato la solidità dell'economia e hanno favorito una riduzione più graduale dei tassi di interesse.

OLIO

I prezzi del petrolio si sono ritirati lunedì dopo i recenti aumenti.

Il Brent ha perso lo 0,38% a 71,57 dollari al barile, mentre il greggio leggero statunitense (West Texas Intermediate, WTI) è sceso dello 0,35% a 67,76 dollari.

DA CONTINUARE IL 3 DICEMBRE:

(Alcuni dati potrebbero essere leggermente ritardati)

(Scritto da Diana Mandiá)

da Diana Mandia