BONDUELLE : Oddo BHF abbassa leggermente il suo target
08 novembre 2023 alle 11:44
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Oddo BHF mantiene il suo rating 'neutrale' sulle azioni Bonduelle con un prezzo obiettivo abbassato da 13 a 12 euro dopo aver aggiornato i suoi metodi di valutazione.
Ieri sera, Bonduelle ha pubblicato un fatturato trimestrale in leggero calo dello 0,5% a 568,5 milioni di euro, leggermente al di sotto delle aspettative di Oddo BHF (576 milioni di euro) a causa di un effetto del tasso di cambio più negativo del previsto. La crescita organica è stata del 4,2%, leggermente migliore del previsto (+3,9%).
L'andamento degli affari e l'esito delle campagne agricole non mettono in discussione la guidance annuale, che è stata confermata.
Secondo Oddo BHF, 'il Gruppo dovrebbe beneficiare a partire dal secondo trimestre (ottobre-novembre-dicembre) dei risparmi sui costi generati dal piano di riorganizzazione del sito produttivo di Firenze negli Stati Uniti, stimati in un totale di quasi 10 milioni di euro'.
Infine, il broker ritiene che il recente calo del prezzo delle azioni di Bonduelle sia 'ingiustificato'.
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Bonduelle è specializzata nella produzione e commercializzazione di verdure lavorate da distribuire al pubblico, ai ristoranti e all'industria. I prodotti sono venduti con i marchi Bonduelle, Cassegrain, Arctic Gardens, Globus, Ready Pac e Del Monte. Le vendite nette sono suddivise per famiglia di prodotti come segue: - verdure in scatola (46,8%); - prodotti freschi (41,6%; n. 1 in Europa): insalate preparate (insalate miste, tabouli, ecc.), insalate fresche pronte al consumo, ecc. - verdure surgelate (11,6%). Alla fine di giugno 2023, il Gruppo aveva 55 siti di produzione in tutto il mondo. Le vendite nette sono distribuite geograficamente come segue: Francia (31,8%), Germania (9,1%), Europa meridionale (10,4%), Stati Uniti (25,1%), Eurasia (9,8%), Europa centrale e orientale (5,8%), Europa settentrionale (5,4%) e altro (2,6%).