CANADIAN APARTMENT PROPERTIES REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Conto economico Canadian Apartment Properties Real Estate Investment Trust

Azioni

CAR.UN

CA1349211054

REIT residenziali

Mercato chiuso - Toronto S.E. Altri mercati azionari 22:00:00 21/01/2025			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
40,26 ^CAD	-0,64%		-1,61%	-5,56%

04/12	RBC esamina i REIT e i REOC canadesi nel 3° trimestre	MT
08/11	Canadian Apartment Properties Real Estate Investment Trust, Q3 2024 Earnings Call, Nov 08, 2024

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Dati finanziari pubblicati: CANADIAN APARTMENT PROPERTIES REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Redditi da Locazione	778 Mln	883 Mln	933 Mln	1,01 Mrd	1,07 Mrd
Ricavi Totali - (Specifico del Modello)	778 Mln	883 Mln	933 Mln	1,01 Mrd	1,07 Mrd
Spese Immobiliari	270 Mln	304 Mln	323 Mln	357 Mln	373 Mln
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale - (Specifico del Modello)	44,84 Mln	42,47 Mln	47,67 Mln	52,26 Mln	51,38 Mln
Ammortamento e Deprezzamento - (CdR) - (Raccolto)	6,29 Mln	7,67 Mln	8,25 Mln	7,46 Mln	-
Compensazione basata su azioni (IS)	14,84 Mln	5,16 Mln	15,11 Mln	-3,41 Mln	7,82 Mln
Spese Operative Totali - (Specifico del Modello)	336 Mln	360 Mln	394 Mln	413 Mln	432 Mln
Reddito Operativo (Modello REIT / Utility)	442 Mln	523 Mln	539 Mln	594 Mln	634 Mln
Spese per interessi, Totale - (Specifico del modello)	-130 Mln	-146 Mln	-150 Mln	-170 Mln	-214 Mln
Redditi da interessi e investimenti - (Specifico del modello)	1,67 Mln	1,23 Mln	2,27 Mln	11,08 Mln	12,61 Mln
Spese nette per interessi - (Specifico del modello)	-129 Mln	-145 Mln	-148 Mln	-159 Mln	-201 Mln
Reddito (Perdita) su Investimenti in Capitale Proprio - (Specifico del Modello)	8,24 Mln	11,03 Mln	18,46 Mln	647.000	-
Guadagni (Perdite) da Cambio Valute - (Specifico del Modello)	37,93 Mln	5,98 Mln	-6,1 Mln	-21 Mln	4,16 Mln
Altri Redditi (Spese) Non Operativi - (Specifico del Modello)	-426.000	-62,9 Mln	50,38 Mln	77,25 Mln	-44,89 Mln
EBT, Escl. Elementi Insoliti - (Specifico del Modello)	359 Mln	332 Mln	454 Mln	492 Mln	391 Mln
Costi di Ristrutturazione - (Specifico del Modello)	-	-	-	-5,7 Mln	-11 Mln
Costi Totali di Fusione & Ristrutturazione Associati	-8,53 Mln	-	-	-	-
Svalutazione dell'avviamento	-	-	-	-14,28 Mln	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti - (Specifico del Modello)	21,72 Mln	2,16 Mln	14,09 Mln	-101 Mln	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Attività - (Specifico del Modello)	-	-1,39 Mln	-241.000	-3,32 Mln	-4,29 Mln
Svalutazione di attività - (Specifico del modello)	892 Mln	596 Mln	1,05 Mrd	-468 Mln	-913 Mln
Altri Elementi Inusuali - (Specifico del Modello)	352.000	1,2 Mln	-3,52 Mln	-	3,25 Mln
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	1,26 Mrd	930 Mln	1,51 Mrd	-101 Mln	-533 Mln
Oneri Fiscali sul Reddito	22,36 Mln	28,56 Mln	81,18 Mln	-10,03 Mln	-76,48 Mln
Utili da Attività Continuate	1,24 Mrd	901 Mln	1,43 Mrd	-91,18 Mln	-457 Mln
Reddito Netto dell'Azienda	1,24 Mrd	901 Mln	1,43 Mrd	-91,18 Mln	-457 Mln
Interessi di minoranza	-47,06 Mln	24,48 Mln	-38,65 Mln	105 Mln	45,21 Mln
Risultato Netto - (CE)	1,2 Mrd	926 Mln	1,39 Mrd	13,64 Mln	-412 Mln
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	1,2 Mrd	926 Mln	1,39 Mrd	13,64 Mln	-412 Mln
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	1,2 Mrd	926 Mln	1,39 Mrd	13,64 Mln	-412 Mln
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	7,54	5,41	8,03	0,08	-2,43
Utile di base per azione - Operazioni continuative	7,54	5,41	8,03	0,08	-2,43
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	159 Mln	171 Mln	174 Mln	174 Mln	170 Mln
Utile Netto per Azione - Diluito	7,51	5,39	8	0,08	-2,43
EPS diluito - Operazioni continuative	7,51	5,39	8	0,08	-2,43
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	159 Mln	172 Mln	174 Mln	175 Mln	170 Mln
Utile Normalizzato per Azione di Base	1,12	1,36	1,41	2,36	1,71
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	1,12	1,35	1,41	2,36	1,7
Dividendo Per Azione	1,37	1,38	1,41	1,45	1,45
Rapporto di distribuzione	12,19	19,35	12,55	1611,51	-57,45
Elementi supplementari
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	448 Mln	530 Mln	547 Mln	602 Mln	640 Mln
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	442 Mln	523 Mln	539 Mln	594 Mln	634 Mln
EBIT	442 Mln	523 Mln	539 Mln	594 Mln	634 Mln
EBITDAR	-	-	-	-	-
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	1,77	3,07	5,37	9,91	14,34
Imposte correnti totali	17,28 Mln	3,35 Mln	4,54 Mln	4,84 Mln	8,89 Mln
Imposte differite totali	5,08 Mln	25,21 Mln	76,64 Mln	-14,88 Mln	-85,37 Mln
Reddito Netto Normalizzato	177 Mln	232 Mln	245 Mln	412 Mln	290 Mln
Interessi sul Debito a Lungo Termine	135 Mln	164 Mln	159 Mln	25,97 Mln	212 Mln
Elementi di spesa operativa supplementari
Spese Generali e Amministrative	44,84 Mln	42,47 Mln	47,67 Mln	52,26 Mln	51,38 Mln
Totale delle spese di affitto nette	-	-	-	-	-
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	-	-	-	-	-
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	-	-	-	-	-
Compensazione Basata su Azioni, Altro (Totale)	14,84 Mln	5,16 Mln	15,11 Mln	-3,41 Mln	7,82 Mln
Compensazione Totale Basata su Azioni	14,84 Mln	5,16 Mln	15,11 Mln	-3,41 Mln	7,82 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Attivi
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	13,15 Mrd	15,06 Mrd	17,15 Mrd	17,21 Mrd	16,6 Mrd
Ammortamento accumulato	-37,09 Mln	-43,33 Mln	-33,61 Mln	-39,83 Mln	-48,1 Mln
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	13,11 Mrd	15,02 Mrd	17,12 Mrd	17,17 Mrd	16,55 Mrd
Totali Attivi Immobiliari	13,11 Mrd	15,02 Mrd	17,12 Mrd	17,17 Mrd	16,55 Mrd
Contanti e Equivalenti	477 Mln	122 Mln	73,41 Mln	47,3 Mln	29,53 Mln
Altri Crediti	13,97 Mln	15,41 Mln	17,87 Mln	17,68 Mln	63,33 Mln
Investimento in Titoli di Debito e di Capitale Proprio	45,16 Mln	37,98 Mln	73,71 Mln	271 Mln	218 Mln
Avviamento	15,85 Mln	16,47 Mln	15,13 Mln	-	-
Contante Vincolato	8,96 Mln	9,36 Mln	10,99 Mln	9,65 Mln	10,76 Mln
Altri Attivi Correnti, Totale - (Specifico al Modello)	35,83 Mln	20,2 Mln	26,41 Mln	171 Mln	69,24 Mln
Titoli di Attività Negoziable, Totale	-	55.000	8,51 Mln	-	10,85 Mln
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine (Riscosse)	1,81 Mln	2,03 Mln	5,01 Mln	6,17 Mln	19,52 Mln
Costi Differiti a Lungo Termine - (Specifico del Modello)	81,09 Mln	451.000	1,34 Mln	1,54 Mln	-
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale - (Specifico al Modello)	225 Mln	257 Mln	361 Mln	48,73 Mln	-
Totale Attivo	14,02 Mrd	15,5 Mrd	17,71 Mrd	17,74 Mrd	16,97 Mrd
Passività
Parte corrente del debito a lungo termine - (Specifico del modello)	440 Mln	619 Mln	646 Mln	624 Mln	658 Mln
Parte corrente dei contratti di locazione	1,12 Mln	1,18 Mln	1,12 Mln	1,19 Mln	-
Debito a Lungo Termine - (Specifico al Modello)	4,5 Mrd	4,92 Mrd	5,77 Mrd	6,35 Mrd	6,41 Mrd
Locazioni a lungo termine	37,78 Mln	36,56 Mln	48,32 Mln	47,46 Mln	46,18 Mln
Conti da Pagare, Totale - (Specifico del Modello)	47,1 Mln	58,38 Mln	56,84 Mln	55,31 Mln	41,7 Mln
Spese accumulate, Totale - (Specifico del Modello)	82,49 Mln	81,91 Mln	97,85 Mln	90,46 Mln	93,13 Mln
Imposte sul reddito correnti da pagare	17,65 Mln	2,36 Mln	2,81 Mln	2,75 Mln	4,46 Mln
Ricavi non maturati, corrente	11,92 Mln	14,4 Mln	15,71 Mln	15,36 Mln	14,96 Mln
Altri Passività Correnti - (Brok / FS / Ins. / Modello REIT)	64,81 Mln	84,87 Mln	171 Mln	178 Mln	176 Mln
Passività Fiscale Differita Non Corrente - (Specifico del modello)	32,31 Mln	59,96 Mln	134 Mln	121 Mln	49,48 Mln
Altri Passività Non Correnti - (Specifico al Modello)	379 Mln	343 Mln	371 Mln	250 Mln	198 Mln
Passività Totali - (Specifico al Modello)	5,61 Mrd	6,23 Mrd	7,31 Mrd	7,74 Mrd	7,69 Mrd
Azioni ordinarie, Totale	4,01 Mrd	4,1 Mrd	4,19 Mrd	4,18 Mrd	4,23 Mrd
Utili non distribuiti	4,41 Mrd	5,1 Mrd	6,25 Mrd	5,85 Mrd	5,06 Mrd
Reddito Globale e Altri - (Specifico del Modello)	-19,51 Mln	70,05 Mln	-43,4 Mln	-25,87 Mln	-12,54 Mln
Capitale Sociale Totale	8,4 Mrd	9,27 Mrd	10,4 Mrd	10 Mrd	9,28 Mrd
Interessi di minoranza	-	-	-	-	-
Patrimonio Netto	8,4 Mrd	9,27 Mrd	10,4 Mrd	10 Mrd	9,28 Mrd
Totale Passività e Patrimonio Netto	14,02 Mrd	15,5 Mrd	17,71 Mrd	17,74 Mrd	16,97 Mrd
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	170 Mln	172 Mln	175 Mln	171 Mln	169 Mln
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	170 Mln	172 Mln	175 Mln	171 Mln	169 Mln
Valore Contabile / Azione	49,43	53,84	59,33	58,43	54,77
Valore Contabile Netto	8,39 Mrd	9,26 Mrd	10,38 Mrd	10 Mrd	9,28 Mrd
Valore Contabile Tangibile per Azione	49,34	53,74	59,25	58,43	54,77
Debito Totale	4,98 Mrd	5,58 Mrd	6,46 Mrd	7,03 Mrd	7,11 Mrd
Debito Netto	4,5 Mrd	5,46 Mrd	6,38 Mrd	6,98 Mrd	7,07 Mrd
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	-	-	-	-	-
Partecipazione di minoranza, Totale (Incl. Div. Fin)	-	-	-	-	-
Investimenti secondo il Metodo del Patrimonio Netto, Totale	225 Mln	257 Mln	247 Mln	-	-
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	3	3	3	3	3
Dipendenti a tempo pieno	1026	1029	1076	-	-

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Reddito Netto - (CF)	1,2 Mrd	926 Mln	1,39 Mrd	13,64 Mln	-412 Mln
Deprezzamento, Esaurimento & Ammortamento - (Specifico del Modello)	6,3 Mln	7,67 Mln	8,23 Mln	7,46 Mln	6,21 Mln
Totale Ammortamento, Esaurimento & Ammortamento - (Specifico al Modello)	6,3 Mln	7,67 Mln	8,23 Mln	7,46 Mln	6,21 Mln
Ammortamento delle Spese Differite, Totale - (Specifico del Modello)	8,6 Mln	23,72 Mln	14,57 Mln	17,47 Mln	-
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Attività - (CF)	-	1,39 Mln	241.000	3,32 Mln	5,33 Mln
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Investimenti - (CF)	-6,52 Mln	3,98 Mln	-14,09 Mln	101 Mln	-1,13 Mln
Svalutazione totale delle attività	-892 Mln	-596 Mln	-1,05 Mrd	483 Mln	913 Mln
(Italiano) Perdita su Investimenti in Azioni - (CF)	-23,44 Mln	-17,17 Mln	-18,46 Mln	-647.000	-
Remunerazione basata su azioni (CF)	14,84 Mln	5,16 Mln	15,11 Mln	-3,41 Mln	8,26 Mln
Partecipazione Minoritaria negli Utili - (CF)	-	12,54 Mln	12,76 Mln	12,92 Mln	-59,34 Mln
Variazione dei crediti - (Specifico del modello)	-1,94 Mln	-614.000	-864.000	490.000	-2,77 Mln
Variazione delle scorte	-	-	-8,14 Mln	-8,07 Mln	2,44 Mln
Variazione dei Conti da Pagare - (Specifico al Modello)	-4,19 Mln	-32,19 Mln	5,96 Mln	-6,58 Mln	4,67 Mln
Cambiamento nelle Imposte sul Reddito	18,29 Mln	-16,7 Mln	-3,7 Mln	-59.000	1,7 Mln
Variazione degli Altri Attivi Operativi Netto (Raccolti)	2,86 Mln	-5,54 Mln	-4,61 Mln	19,05 Mln	-9,68 Mln
Altre Attività Operative - (Specifico al Modello)	137 Mln	169 Mln	200 Mln	-41,41 Mln	159 Mln
Flusso di cassa dalle attività operative	455 Mln	481 Mln	551 Mln	598 Mln	616 Mln
Acquisizione di Beni Immobiliari, Totale	-1,58 Mrd	-1,06 Mrd	-1,14 Mrd	-876 Mln	-550 Mln
Vendita Totale di Attività Immobiliari	-	33,31 Mln	29,19 Mln	307 Mln	374 Mln
Vendita Netta / Acquisizione di Beni Immobiliari	-1,58 Mrd	-1,02 Mrd	-1,11 Mrd	-569 Mln	-177 Mln
Acquisizioni in Contanti	9,07 Mln	-	-	-	-
Disinvestimenti	-	-	-	-	-
Investimento in Titoli Negoziali e Azioni, Totale - (Specifico al Modello)	-40,67 Mln	-8,02 Mln	-	-13,62 Mln	29,17 Mln
Variazione netta (aumento/diminuzione) dei prestiti originati / venduti - Investimento	-	-	-	68,19 Mln	-
Altre Attività di Investimento, Totale - (Specifico al Modello)	9,1 Mln	11,41 Mln	6,67 Mln	11,54 Mln	8,88 Mln
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-1,61 Mrd	-1,02 Mrd	-1,11 Mrd	-503 Mln	-138 Mln
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	916 Mln	1,53 Mrd	1,53 Mrd	1,15 Mrd	770 Mln
Debito Totale Emesso - (Specifico al Modello)	916 Mln	1,53 Mrd	1,53 Mrd	1,15 Mrd	770 Mln
Rimborso del debito a lungo termine, totale	-362 Mln	-994 Mln	-677 Mln	-648 Mln	-715 Mln
Totale del Debito Rimborsato - (Specifico al Modello)	-362 Mln	-994 Mln	-677 Mln	-648 Mln	-715 Mln
Emissione di Azioni Ordinarie - (Specifico al Modello)	1,08 Mrd	2,48 Mln	3,14 Mln	2,74 Mln	2,74 Mln
Riacquisto di Azioni Ordinarie - (Specifico al Modello)	-	-	-	-238 Mln	-101 Mln
Dividendi Ordinari Pagati	-146 Mln	-179 Mln	-175 Mln	-220 Mln	-236 Mln
Dividendi pagati su azioni ordinarie e privilegiate	-146 Mln	-179 Mln	-175 Mln	-220 Mln	-236 Mln
Altre Attività di Finanziamento, Totale - (Specifico al Modello)	114 Mln	-173 Mln	-169 Mln	-184 Mln	-215 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	1,6 Mrd	185 Mln	512 Mln	-132 Mln	-495 Mln
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	5,81 Mln	-1,04 Mln	-4,26 Mln	11,16 Mln	3000
Variazione netta della liquidità	452 Mln	-356 Mln	-48,31 Mln	-26,11 Mln	-17,78 Mln
Elementi supplementari
Interessi Pagati in Contanti	122 Mln	133 Mln	140 Mln	164 Mln	185 Mln
Debito Netto Emesso / Rimborsato - (Specifico al Modello)	554 Mln	535 Mln	853 Mln	507 Mln	54,84 Mln
Flusso di Cassa Libero Leveraged	236 Mln	304 Mln	372 Mln	142 Mln	318 Mln
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	309 Mln	371 Mln	452 Mln	231 Mln	452 Mln
Variazione del Capitale Circolante Netto	-11,66 Mln	-31,75 Mln	-91,59 Mln	145 Mln	-41,49 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Redditività
Rendimento sugli Attivi	2,22	2,22	2,03	2,09	2,28
Rendimento sul Capitale Totale	2,3	2,32	2,12	2,19	2,37
Rendimento sul Capitale Proprio %	16,88	10,2	14,55	-0,89	-4,74
Rendimento sul Capitale Proprio	16,24	10,48	14,16	0,13	-4,27
Analisi dei margini
Margine Lordo in %	65,32	65,5	65,37	64,57	65,03
Margine SG&A	5,76	4,81	5,11	5,19	4,82
Margine di EBITDA %	57,56	60,04	58,58	59,72	60,06
Margine di EBITA	56,84	59,24	57,76	58,98	59,47
Margine EBIT %	56,84	59,24	57,76	58,98	59,47
Margine % del Risultato Operativo Continuo	159,73	102,13	153,4	-9,05	-42,88
Margine Netto di Reddito %	153,68	104,9	149,26	1,35	-38,63
Margine Netto Disponibile per le Azioni Comuni %	153,68	104,9	149,26	1,35	-38,63
Margine Netto Normalizzato	22,81	26,29	26,24	40,91	27,21
Margine del Flusso di Cassa Libero Leveraged	30,37	34,42	39,9	14,08	29,82
Margine di Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	39,74	42,08	48,42	22,92	42,38
Rotazione delle attività
Rotazione dell'Attivo	0,06	0,06	0,06	0,06	0,06
Rotazione delle Attività Fisse (Attività Fisse Medie)	0,07	0,06	0,06	0,06	0,06
Liquidità a breve termine
Rapporto di liquidità corrente	0,81	0,19	0,14	0,25	0,19
Rapporto di liquidità immediata	0,74	0,16	0,1	0,07	0,1
Flusso di Cassa Operativo rispetto ai Passività Correnti	0,68	0,56	0,56	0,62	0,62
Media dei Giorni di Pagamento in Sospeso	67,87	63,39	65,07	57,35	47,53
Solvibilità a lungo termine
Debito Totale/Patrimonio Netto	59,24	60,18	62,16	70,23	76,65
Debito Totale / Capitale Totale	37,2	37,57	38,33	41,26	43,39
Debito a lungo termine / Capitale proprio	53,99	53,49	55,93	63,98	69,56
Debito a Lungo Termine / Capitale Totale	33,9	33,39	34,49	37,58	39,38
Totale Passività / Totale Attività	40,05	40,17	41,29	43,62	45,32
EBIT / Spese per interessi	3,39	3,58	3,58	3,49	2,96
EBITDA / Spese per interessi	3,44	3,63	3,64	3,53	2,99
(EBITDA - Capex) / Spese per interessi	3,44	3,63	3,64	3,53	2,99
Debito Totale / EBITDA	11,1	10,52	11,81	11,68	11,12
Debito Netto / EBITDA	10,04	10,29	11,66	11,6	11,05
Debito Totale / (EBITDA - Capex)	11,1	10,52	11,81	11,68	11,12
Debito Netto / (EBITDA - Capex)	10,04	10,29	11,66	11,6	11,05
Crescita rispetto all'anno precedente
Ricavi Totali, Crescita % su 1 Anno	12,97	13,05	5,72	7,94	5,76
Utile Lordo, Crescita % su 1 Anno	15,74	13,78	5,5	6,63	6,52
EBITDA, Crescita % su 1 anno.	21,29	18,35	3,15	10,68	6,93
EBITA, Crescita % su 1 anno.	21,41	18,25	3,08	10,99	7,23
EBIT, Crescita su 1 anno in %	21,41	18,25	3,08	10,99	7,23
Utili da Operazioni Continue, Crescita su 1 Anno in %	2,04	-27,45	58,79	-106,37	400,94
Reddito netto, Crescita su 1 anno in %	-1,83	-22,55	50,42	-99,02	-3118,07
EPS diluito prima dell'Extra, crescita di 1 anno %	-11,04	-28,22	48,39	-99,03	-3210,44
Reddito Netto Normalizzato, Crescita su 1 Anno in %	27,33	30,82	3,22	69,86	-16,07
Crescita in % su 1 anno dell'Attivo Netto Immobilizzato Materiale	25,02	14,53	13,99	0,29	-3,63
Attivo Totale, Crescita % su 1 anno	29,29	11,2	14,28	0,16	-4,36
Capitale Comune, Crescita su 1 Anno in %	33,04	10,35	12,14	-3,81	-7,25
Valore Contabile Tangibile, Crescita % su 1 anno	32,79	10,36	12,18	-3,67	-7,25
Flusso di Cassa Operativo, Crescita su 1 Anno in %	5,44	4,97	14,56	8,45	2,99
Flusso di Cassa Libero Leveraged, Crescita su 1 Anno %