CapOne sostiene inoltre che l'accordo non danneggerà la concorrenza delle carte di credito perché l'entità combinata rappresenterà circa il 13% del volume d'acquisto delle carte di credito, che secondo loro è la migliore misura della quota di mercato delle carte di credito, hanno detto le persone.

L'accordo presentato il mese scorso creerà il più grande emittente di carte di credito degli Stati Uniti per saldo e la sesta banca per attività. Capital One avrà il controllo della rete di pagamento delle carte di credito di Discover, che è il quarto operatore della rete di pagamento dopo Visa, Mastercard e American Express.

La possibilità che la fusione crei un concorrente valido per Visa e Mastercard, il cui dominio sui pagamenti con carta è stato criticato dai legislatori, è l'argomento principale di CapOne per l'accordo, hanno detto le persone. Discover ha ceduto quote di mercato nell'ultimo decennio e CapOne può fornire la scala e il volume aggiuntivi di cui ha bisogno per essere competitiva, afferma la principale banca americana di consumatori nel suo dossier.

L'azienda sostiene inoltre che l'accordo sarebbe positivo per la stabilità finanziaria, in quanto garantirebbe che Discover venga rilevata da un paio di mani sicure che investiranno nella gestione del rischio, hanno detto le persone. Il prezzo delle azioni e i profitti della società di carte di credito sono stati colpiti da vizi di conformità e dal calo della qualità del credito.

Si prevede che la banca presenterà la domanda nella tarda serata di mercoledì, hanno detto le persone.

Nel presentare l'accordo, CapOne ha detto che avrebbe scalato la rete di Discover, che alcuni esperti di antitrust hanno ipotizzato essere il suo punto chiave di vendita. Ma le argomentazioni avanzate da CapOne nella sua presentazione alla Federal Reserve e all'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), che esamineranno la fusione con il contributo del Dipartimento di Giustizia, non sono state riportate.

Saranno esaminati dagli investitori e probabilmente attireranno la reazione dei sostenitori dell'antitrust e dei legislatori democratici che hanno chiesto alle autorità di regolamentazione di bloccare l'accordo, sostenendo che aumenterà i costi per i consumatori e minaccerà la stabilità finanziaria.

ESAME DEL DIPARTIMENTO DI GIUSTIZIA

Sebbene il Dipartimento di Giustizia si sia tradizionalmente concentrato sui depositanti e sulle filiali nel valutare l'impatto competitivo delle fusioni bancarie, l'anno scorso l'agenzia ha dichiarato che esaminerà un ambito più ampio di questioni.

Potrebbe rivedere l'accordo CapOne in base alle nuove linee guida del 2023 che adottano una posizione più severa sulle operazioni in mercati altamente concentrati, ha affermato il think tank American Economic Liberties Project (AELP) in un'analisi pubblicata giovedì.

Shahid Naeem, analista politico senior dell'AELP che ha redatto il rapporto, ha affermato che il Dipartimento di Giustizia ha preso in scarsa considerazione il tipo di "integrazioni verticali" che CapOne stava proponendo nella sua acquisizione della rete di Discover, quando ha esaminato le operazioni nel settore tecnologico.

Un tribunale ha respinto le argomentazioni simili di "fusione per concorrenza" avanzate da JetBlue per difendere la sua acquisizione di Spirit Airlines, ha aggiunto. "Sembra molto improbabile che queste argomentazioni reggano", ha detto Naeem. "Non si tratta di pro e contro, ma di stabilire se un accordo ridurrà la concorrenza in un mercato".

L'AELP è un gruppo antimonopolista e si oppone alla fusione. La sua fondatrice Sarah Miller è diventata l'anno scorso capo dello staff della Federal Trade Commission, un altro cane da guardia della concorrenza.

"Questa analisi dell'AELP è una grande finestra sul modo in cui persone come Jonathan Kanter e altri funzionari dell'amministrazione Biden potrebbero avvicinarsi a questo accordo", ha detto Jeremy Kress, professore dell'Università del Michigan, riferendosi al principale avvocato antitrust del Dipartimento di Giustizia.

Sebbene i regolatori bancari stiano conducendo la revisione, è improbabile che ignorino le principali obiezioni del Dipartimento di Giustizia, soprattutto perché sono sotto pressione da parte della Casa Bianca e dei legislatori per assumere una posizione più dura sugli accordi, hanno detto gli avvocati.

I portavoce della Fed, dell'OCC e del Dipartimento di Giustizia non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento.