Cathedral Energy Services Ltd. (TSX:CET) ha stipulato un accordo per l'acquisizione delle attività di servizi di perforazione di Altitude Energy Partners, LLC per 88,7 milioni di dollari il 4 luglio 2022. Secondo i termini della transazione, il corrispettivo in contanti di 62,67 milioni di dollari sarà finanziato attraverso la liquidità di cassa e l'ampliamento della disponibilità di credito nell'ambito delle linee di credito a termine e revolving della Società e l'emissione di 67,031167 milioni di azioni di Cathedral Energy Services Ltd.. L'azienda prevede di operare con il nome e il marchio Altitude negli Stati Uniti.

Lee Harns, l'attuale Presidente e CEO di Altitude, stipulerà un accordo di lavoro per continuare a ricoprire il ruolo di Presidente della business unit Altitude dopo l'Acquisizione e, di conseguenza, diventerà un funzionario esecutivo di Cathedral. Dopo il completamento dell'Acquisizione, si prevede che Harns eserciterà il controllo su circa 13.203.103 Azioni Comuni che rappresentano circa il 6,2% delle Azioni Comuni emesse e in circolazione. J.R. Boyles, direttore e fondatore di Altitude, sarà nominato nel Consiglio di Amministrazione di Cathedral, a condizione che venga completata la due diligence ordinaria prima della chiusura dell'Acquisizione. Dopo il completamento dell'Acquisizione, si prevede che Boyles eserciterà il controllo su circa 19.449.197 Azioni Comuni, che rappresentano circa il 9,1% delle Azioni Comuni emesse e in circolazione.

Peters & Co. Limited agisce in qualità di consulente finanziario di Cathedral in relazione all'Acquisizione e ha fornito il suo parere al Consiglio di Amministrazione di Cathedral secondo il quale, sulla base e subordinatamente alle ipotesi, alle limitazioni e alle qualifiche ivi indicate, il corrispettivo che Cathedral dovrà pagare ai sensi dell'Acquisizione è equo, da un punto di vista finanziario, per Cathedral. Acumen Capital Finance Partners Limited ha anche fornito un parere al consiglio di amministrazione di Cathedral che, sulla base e subordinatamente alle ipotesi, limitazioni e qualifiche ivi indicate, il corrispettivo che Cathedral dovrà pagare ai sensi dell'Acquisizione è equo, dal punto di vista finanziario, per Cathedral. ATB Capital Markets, Canaccord Genuity Corp., Cormark Securities Inc. e Stifel FirstEnergy agiscono come consulenti strategici di Cathedral in relazione all'Acquisizione. DS Lawyers Canada LLP, Porter Hedges LLP e Gordon Lusky LLP hanno agito come consulenti legali di Cathedral. Parks Paton Hoepfl & Brown, LLC (PPHB) ha agito come consulente finanziario e banca d'investimento di Altitude e Black Bay in relazione all'Acquisizione. Fishman Haygood e J. Danielle Endl di Stikeman Elliot hanno agito come consulenti legali di Altitude e Black Bay.

Cathedral Energy Services Ltd. (TSX:CET) ha completato l'acquisizione delle attività di servizi di perforazione di Altitude Energy Partners, LLC per 88,7 milioni di dollari il 14 luglio 2022. Il Prezzo d'Acquisto è stato soddisfatto attraverso l'emissione di 67,031032 milioni di azioni comuni nel capitale di Cathedral ("Azioni Comuni") e un importo in contanti di 62,675 milioni di dollari. Il team di gestione di Altitude e il suo personale guideranno e gestiranno l'attuale attività di perforazione direzionale di Cathedral negli Stati Uniti. Lee Harns, l'attuale Presidente e Amministratore Delegato di Altitude, rimarrà come Presidente della business unit. A Lee Harns si uniranno Tyler Clark, l'attuale Chief Operating Officer, e Alex Bougaieff, l'attuale Chief Financial Officer, oltre a diversi altri dipendenti chiave di lunga data e all'intero team operativo di Altitude.