La Cina renderà più facile per gli sviluppatori di proprietà sostenuti dallo stato acquistare beni in difficoltà di coetanei privati pieni di debiti, una fonte con conoscenza diretta ha detto venerdì, un altro passo da parte dei politici per evitare una crisi di liquidità nel settore.

Gli sviluppatori di proprietà dello Stato che acquistano beni in difficoltà non avranno quei prestiti contati come debito secondo le regole che limitano i prestiti. La politica delle "tre linee rosse" limita la quantità di nuovi prestiti che gli sviluppatori immobiliari possono ottenere ogni anno, ponendo dei limiti ai loro rapporti di debito.

Le autorità hanno incoraggiato i costruttori statali a guardare i beni dei loro pari privati che lottano con problemi di liquidità, dato che un numero crescente non è riuscito a soddisfare i loro obblighi di debito, inviando onde d'urto ai mercati finanziari.

Gli sviluppatori cinesi stanno affrontando una stretta di liquidità senza precedenti a causa di anni di restrizioni normative sui prestiti.

Le banche hanno informato gli sviluppatori statali dell'esclusione dei prestiti M&A nel calcolo dei loro rapporti di debito, ha detto la fonte, ma ha aggiunto che l'appetito per acquisire beni non è alto.

L'allentamento delle regole sul debito per gli sviluppatori statali è stato riportato per la prima volta dal fornitore di informazioni finanziarie REDD, che ha detto che i governi locali, tra cui Shanghai e Guangdong, hanno tenuto incontri con gli sviluppatori la scorsa settimana per facilitare il processo di M&A.

REDD ha aggiunto che i politici hanno chiesto alle aziende a metà dicembre di acquisire beni da 11 sviluppatori privati con problemi di liquidità per alleviare il loro stress finanziario.

Le azioni immobiliari cinesi hanno guadagnato venerdì, con la statale China Overseas Land quotata a Hong Kong che ha fatto un balzo del 9% e la statale China Resources Land che è salita di oltre il 7%.

Shimao Group è stato uno dei pochi titoli immobiliari in rosso, tuttavia, dopo che lo sviluppatore con sede a Shanghai è stato inadempiente nel pagamento di un prestito fiduciario ed è entrato in discussione per ritardare i pagamenti sui titoli garantiti da attività, sottolineando il continuo stress nel settore immobiliare cinese.

L'unità Shanghai Shimao Construction del gruppo Shimao ha proposto estensioni sulle scadenze di due titoli garantiti da attività (ABS) dovuti questo mese per un totale di 1,17 miliardi di yuan, tre fonti con conoscenza della materia hanno detto a Reuters.

Le proposte vedrebbero la società rimborsare il 10% del capitale a gennaio, il 5% ogni mese da febbraio a novembre, e il restante 40% a dicembre, hanno detto le tre fonti.

Una delle fonti ha detto che la società e i detentori di ABS erano attualmente in trattative, ma che le proposte non erano suscettibili di incontrare l'approvazione dei detentori senza miglioramenti di credito.

"Se i negoziati non avranno successo, si innescheranno clausole di default incrociate che coinvolgono altre obbligazioni", ha detto la fonte.

Shimao ha rifiutato di commentare.

La notizia dei tentativi di ritardare le scadenze degli ABS, riportata per la prima volta da REDD, arriva un giorno dopo che una società fiduciaria, la China Credit Trust Co, ha detto che Shimao è andata in default su un prestito dopo aver mancato un pagamento di 645 milioni di yuan (101,10 milioni di dollari).

Shanghai Shimao Construction ha detto in un deposito venerdì che era in trattative con China Credit Trust per risolvere il pagamento in sospeso, e che il pagamento mancato non avrebbe accelerato le richieste di pagamento nel mercato obbligazionario aperto.

Le azioni del gruppo Shimao a Hong Kong hanno chiuso in calo del 5,4%.

Le obbligazioni scambiate in borsa di Shanghai emesse dalla sua unità Shanghai Shimao Co sono crollate di oltre il 20%, innescando pause di trading su ciò che la Borsa di Shanghai ha detto essere "fluttuazioni anomale".

Le sue obbligazioni in dollari con scadenza settembre 2023, febbraio 2024 e gennaio 2025 sono cadute tra il 9% e l'11,6% nelle ore pomeridiane in Asia.

(1 dollaro = 6,3760 yuan) (Relazione di Shuyan Wang a Pechino, Steven Bian e Andrew Galbraith a Shanghai, e Clare Jim a Hong Kong; Editing di Edwina Gibbs e Jacqueline Wong)