Le azioni di China Tourism Group Duty Free Corp hanno aperto in ribasso del 24% al suo debutto a Hong Kong giovedì, ma sono risalite per chiudere in piano dopo che la quotazione ha raccolto 2,1 miliardi di dollari nel più grande esercizio di questo tipo dell'hub finanziario nel 2022.

China Tourism è un importante operatore di rete duty free nella Cina continentale, con 200 negozi duty free in Cina, Hong Kong, Macao e Cambogia, come risulta dai suoi documenti.

Il titolo ha aperto a 120 dollari di Hong Kong, rispetto al prezzo di offerta di 158 dollari di Hong Kong, ma poi è rimbalzato per scendere dello 0,48%. Il debutto della società è stato ritardato fino alle 0500 GMT, dopo che la sessione di trading della Borsa di Hong Kong è stata accorciata a causa di un tifone.

Il titolo ha chiuso a 158 dollari di Hong Kong, sottoperformando l'indice di riferimento Hang Seng, che ha guadagnato il 3,53%. Le sue azioni quotate a Shanghai hanno guadagnato l'1,6%.

I dati di Refinitiv mostrano che 6,7 milioni di azioni di China Tourism, per un valore di 1,05 miliardi di dollari di Hong Kong, sono state scambiate durante la sessione.

China Tourism, quotata a Shanghai, ha venduto 102,76 milioni di azioni durante la quotazione.

L'azienda ha prezzato le sue azioni all'estremità superiore dell'intervallo tra HK$143,50 e HK$165,50 segnalato al momento del lancio dell'operazione questo mese. Questo prezzo rappresenta uno sconto di circa il 35% rispetto al valore di negoziazione del titolo quotato a Shanghai.

"Il prezzo era costoso, data l'epidemia di COVID-19 in corso in Cina e il deterioramento della redditività dell'azienda", ha detto Shifara Samsudeen, analista di LightStream Research che pubblica su Smartkarma.

"Le azioni di Hong Kong sono scambiate intorno al prezzo di quotazione e ci aspettiamo che il prezzo delle azioni scenda ulteriormente nei prossimi giorni, dato che le prospettive del settore travel retail sono tristi, a causa del rallentamento delle economie globali".

Gli investitori istituzionali hanno sottoscritto un numero di azioni pari a 4,7 volte il numero di azioni offerte nella tranche internazionale dell'operazione, come risulta dai documenti dell'azienda.

Il bookbuild dell'operazione è stato effettuato mentre Hainan, il più grande mercato continentale dell'azienda, era bloccato a causa di un'epidemia di COVID-19.

La quotazione di China Tourism porta a 6,7 miliardi di dollari l'importo raccolto a Hong Kong nelle offerte pubbliche iniziali e nelle quotazioni secondarie finora nel 2022, con un calo dell'80,7% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, secondo i dati di Refinitiv.

Si tratta dell'inizio d'anno più lento per i mercati dei capitali azionari della città dal 2013, secondo i dati. (Relazioni di Scott Murdoch e Donny Kwok; Redazione di Christopher Cushing e Clarence Fernandez)