Oasis Petroleum Inc. (NasdaqGS:OAS) ha concluso un accordo per l'acquisizione di Whiting Petroleum Corporation (NYSE:WLL) per 3,6 miliardi di dollari il 7 marzo 2022. Secondo i termini dell'accordo, gli azionisti di Whiting riceveranno 0,5774 azioni ordinarie di Oasis e 6,25 dollari in contanti per ogni azione ordinaria di Whiting posseduta. Al completamento della transazione, gli azionisti di Whiting possiederanno circa il 53% e gli azionisti di Oasis circa il 47% della società combinata su base completamente diluita. In relazione alla chiusura della transazione, gli azionisti Oasis riceveranno un dividendo speciale di 15 dollari per azione. La società combinata opererà con un nuovo nome e si prevede che negozierà sul NASDAQ con un nuovo ticker che sarà annunciato prima della chiusura. In caso di risoluzione dell'accordo di fusione, Whiting dovrà pagare una commissione di risoluzione di 98 milioni di dollari o circa il 3% del valore azionario della transazione al momento della firma. Anche Oasis pagherà una commissione di risoluzione di 98 milioni di dollari.

Al momento della chiusura, il Presidente e Amministratore Delegato di Whiting, Lynn Peterson, ricoprirà il ruolo di Presidente Esecutivo del Consiglio di Amministrazione della società combinata, mentre l'Amministratore Delegato di Oasis, Daniel E. Brown, ricoprirà il ruolo di Presidente e Amministratore Delegato e di membro del Consiglio di Amministrazione. Il Consiglio di Amministrazione della società combinata sarà composto da dieci amministratori, di cui quattro indipendenti dell'attuale Consiglio di Whiting, oltre a Lynn Peterson, e quattro indipendenti dell'attuale Consiglio di Oasis, oltre a Danny Brown. Il team di leadership della società comprende Michael Lou, Direttore Finanziario di Oasis, Chip Rimer, Direttore Operativo di Whiting e Scott Regan, Direttore Generale di Whiting, che serviranno nelle loro rispettive funzioni nella società combinata. Al momento della chiusura, la società combinata avrà sede a Houston, ma manterrà l'ufficio di Denver.

La chiusura della transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, che includono, tra l'altro, l'approvazione da parte degli azionisti di Whiting e di Oasis; la scadenza o la cessazione del periodo di attesa ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato; l'efficacia della Dichiarazione di Registrazione; l'autorizzazione alla quotazione delle azioni ordinarie di Oasis emesse ai sensi dell'Accordo di Fusione sul NASDAQ; la dichiarazione del Dividendo Speciale; e il ricevimento di alcune opinioni fiscali. La transazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di entrambe le società. L'assemblea speciale di Whiting e Oasis si terrà il 28 giugno 2022. Il 28 aprile 2022, Oasis ha depositato presso la U.S. Securities and Exchange Commission (la “SEC”) una Dichiarazione di Registrazione sul Modulo S-4, che è stata dichiarata efficace dalla SEC il 24 maggio 2022. A partire dal 16 giugno 2022, Oasis ha annunciato oggi che il suo Consiglio di Amministrazione ha dichiarato, in base a determinate condizioni, un dividendo speciale di 15 dollari per azione ordinaria di Oasis. Al 28 giugno 2022, la transazione è stata approvata dagli azionisti di Whiting. La chiusura della transazione è prevista per la seconda metà del 2022. Al 16 giugno 2022, la chiusura della fusione è prevista per il 1° luglio 2022. La transazione sarà accrescitiva per le metriche chiave per azione, mantenendo un bilancio proforma forte e relativamente privo di leva al momento della chiusura.

Citigroup Global Markets Inc. ha agito come consulente finanziario, mentre Sean Wheeler, Debbie Yee, Cephas Sekhar, David Wheat, William Dong, Rob Fowler, Julian Seiguer, Bryan Flannery, Mary Kogut, Arthur Lotz e Carla Hine di Kirkland & Ellis LLP hanno agito come consulenti legali di Whiting. Tudor, Pickering, Holt & Co. e RBC Capital Markets LLC hanno agito come consulenti finanziari, mentre David P. Oelman, Stephen M. Gill, Benjamin Barron, David D'Alessandro, Dario Mendoza, Ryan Carney, Lina Dimachkieh, Darren Tucker, Dave Wicklund, James Payne, Larry Pechacek, Suzanne Clevenger, Jessica Peet e Jamie Leader di Vinson & Elkins LLP hanno agito come consulenti legali di Oasis. Tudor, Pickering, Holt & Co. ha agito come fornitore di un parere di congruità per il Consiglio di Amministrazione di Oasis. Citigroup Global Markets Inc. ha agito come fornitore di fairness opinion per il Consiglio di Whiting. Latham & Watkins LLP ha agito come consulente legale del Consiglio di Whiting. Computershare Trust Company, National Association ha agito come agente di trasferimento per Oasis e Whiting. Georgeson LLC ha agito come sollecitatore di deleghe per Whiting per una commissione di 0,02 milioni di dollari e Okapi Partners LLC ha agito come sollecitatore di deleghe per Oasis. Tudor, Pickering, Holt & Co., LLC ha diritto a ricevere fino a 14 milioni di dollari di onorari per i suoi servizi; l'onorario di 2 milioni di dollari è stato pagato alla consegna del parere. Whiting ha accettato di pagare a Citi, per i suoi servizi in relazione alla fusione, una commissione complessiva fino a 16,5 milioni di dollari, di cui 3 milioni di dollari sono stati pagati al momento della consegna del parere di Citi e il saldo è dovuto in base alla realizzazione della fusione. Whiting ha inoltre accettato di pagare a Citi una commissione aggiuntiva fino a 3,5 milioni di dollari, il cui importo sarà determinato a esclusiva discrezione di Whiting, al momento della realizzazione della fusione. Oasis ha incaricato Okapi Partners LLC di assisterla nella sollecitazione delle deleghe e ha accettato di pagare a Okapi Partners LLC una commissione di 0,05 milioni di dollari più le spese vive.

Oasis Petroleum Inc. (NasdaqGS:OAS) ha completato l'acquisizione di Whiting Petroleum Corporation (NYSE:WLL) il 1° luglio 2022. Si prevede che le azioni ordinarie della società combinata inizieranno a essere negoziate sul NASDAQ Global Select Market con il simbolo ticker "CHRD" il 5 luglio 2022.