13-04-2022 Circle Group: Relazione sulla Gestione di gruppo 2021

CIRCLE S.p.A.

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Partita IVA: 07869320965

Relazione sulla gestione del Gruppo Circle

Bilancio annuale consolidato al 31 dicembre 2021

Genova (GE), 28 marzo 2022

Signori Azionisti,

il bilancio consolidato che vi presentiamo si riferisce al periodo chiuso al 31/12/2021. Nel Conto Economico, nello Stato Patrimoniale e nella Nota integrativa Vi sono state fornite le notizie attinenti alla illustrazione del bilancio consolidato al 31/12/2021; nel presente documento, conformemente a quanto previsto dall'art. 2428 del Codice Civile, forniamo le notizie attinenti la situazione della Vostra società e le informazioni sull'andamento della gestione. La presente relazione, redatta con valori espressi in unità di euro, viene presentata a corredo del Bilancio consolidato al fine di fornire informazioni reddituali, patrimoniali, finanziarie e gestionali della società corredate, ove possibile, di elementi storici e valutazioni prospettiche.

1. Premessa

Circle S.p.A. (di seguito "Società", "Circle" o "Emittente" e, insieme alle sue controllate, il "Gruppo Circle") è una società di consulenza direzionale con competenze verticali distintive nel settore portuale e della logistica intermodale specializzata nell'analisi dei processi e nello sviluppo di soluzioni di automazione e per la digitalizzazione della Supply Chain.

Partner qualificato per l'ottimizzazione dei processi in ambito portuale, interportuale e dei trasporti intermodali con la suite Milos®, un innovativo software modulare che permette di rendere sensibilmente più efficiente il processo del trasporto dei container, dei trailer, delle autovetture, nonché di ogni tipologia di merce lungo la catena logistica intermodale.

L'alleanza strategica con la controllata Info.era S.r.l. (di seguito "Info.era" o "controllata") - software house con un'esperienza ventennale nel mondo marittimo, della logistica e delle spedizioni, ha consolidato importanti sinergie tra le due aziende e ha permesso il rafforzamento dei relativi prodotti software, rispettivamente Milos® e Sinfomar®, nonché soprattutto le soluzioni per terminal, agenzie ed MTO.

L'acquisizione di Progetto Adele ha invece generato ulteriori importanti sinergie su shipper, freight forwarders e customs operators. Essa completa la gamma di soluzioni verticali nella supply chain, coprendo i segmenti "Freight Forwarder" e "Logistica" grazie a due enterprise software: Master SPED, dedicato ai settori spedizioni e logistica, e Master TRADE, dedicato ai settori commercio ed industria. Tali prodotti, infatti, esprimono una complementarità di target essendo rivolti al settore della logistica intermodale:

✓ Milos® è in fatti oggi in uso tra imprese di produzione di primaria importanza (quale Ikea),

in diversi porti mediterranei (La Spezia), inland terminal come Lugo Terminal e terminal portuali come Compagnia Impresa Lavoratori Portuali (SST, TSG, CILP) e sistemi logistici intermodali interi;

✓ Sinfomar® attualmente Hinterland Port Community System del Porto di Trieste.

✓ MasterSped per freight forwarders, customs operators.

La partecipazione alla rete d'impresa Log@sea (rafforzata portando al 51% la partecipazione di Circle a luglio 2020) ha l'obiettivo di potenziare l'offerta di soluzioni per la digitalizzazione della supply chain e dei nodi portuali e intermodali e la Gate Automation grazie anche ai più evoluti moduli di VCA ("Video Content Analysis") basati su tecniche di Machine Learning e Deep Learning ("AI technology"), Blockchain e IoT ("Internet of Things").

Inoltre, grazie all'esperienza del management non soltanto in ambito tecnologico, ma anche nel campo della progettazione europea e nella ricerca di finanziamenti europei, Circle affianca Enti Pubblici e Aziende Private individuandone le opportunità di finanziamento (Project Anticipation) nonché il posizionamento a livello Europeo (EU Branding), e sviluppandone il business attraverso un team dedicato ai Progetti UE e cofinanziati.

Su questo tema, a maggio 2021 Circle ha perfezionato l'acquisizione del 51% nella società Magellan, realtà portoghese attiva nel campo dell'advocacy presso le Istituzioni europee, presente con proprie sedi a Porto e a Bruxelles, consolidando in questo modo l'influenza nella Penisola Iberica già avviata a dicembre 2020 grazie all'accordo di joint venture con la società e la presenza diretta a Bruxelles a supporto delle istituzioni europee.

L'accordo è finalizzato all'integrazione delle attività, delle competenze e dei rispettivi team, riconducibili, da una parte, alla "Circle Connecting EU" nella quale è conferita nel 2020, la Business Unit di Circle attiva nei servizi di Project Anticipation e EU Branding, dall'altra parte alla newCo "Magellan", al fine di acquistare da Magellan tutte le attività relative al settore dell'advocacy presso le Istituzioni europee.

Infine, il Gruppo è specializzato nell'analisi, definizione e sfruttamento dei nuovi media finalizzato a utilizzare gli strumenti di comunicazione digitale digital marketing, mobile marketing, comunicazione digitale focalizzato sempre sul mercato degli operatori portuali, logistici, del trasporto e del trasporto marittimo, degli shippers offrire consulenza e strumenti per costruire e/o valorizzare la brand identity, creare awareness, e fidelizzazione e in modo da ottimizzare i ritorni degli investimenti.

A fine 2018 la Società ha completato un processo di ammissione delle azioni sul mercato non regolamentato AIM Italia, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A con debutto venerdì 26 ottobre 2018.

2. Organigramma Societario del Gruppo

Oltre alle operazioni effettuate negli ultimi anni, che hanno visto Circle S.p.A. acquisire il 51% di Info.era S.r.l. nel 2017, il 100% della Progetto Adele nel 2019, portare nel 2020 la propria quota di partecipazione alla rete d'impresa Log@sea al 51% e conferire nel 2020 la Business Unit relativa ai servizi di Projcect Anticipation ed EU Branding alla New Co. Circle Connecting EU S.r.l., in data 30 novembre 2020, Circle ha firmato l'accordo di joint venture con la portoghese Magellan, e il 31 maggio 2021 ha perfezionato l'acquisizione del 51% di Magellan - Circle.

A seguito delle operazioni descritte l'area di consolidamento del Gruppo prevede la seguente struttura:

*Operazione con validità 2022.

3. Informativa sul Gruppo

Andamento del Gruppo Circle e principali indicatori

Andamento economia mondiale e italiana

A seguito dell'emergenza sanitaria globale dovuta alla pandemia Covid-19, iniziata alla fine dell'anno 2019 in Cina e che in breve tempo si è riversata in quasi tutti i Paesi del mondo, avendo un effetto catastrofico sulle previsioni economiche mondiali, nel 2020 la crescita economica mondiale ha perso 4,3 punti percentuali. Grazie alla campagna vaccinale portata avanti nel corso del 2021, secondo il World Economic Outlook di dicembre 2021, durante quest'ultimo anno la crescita economica ha visto un aumento di 5,9 punti percentuali (5,0% le economie avanzate), nonostante sia comunque destinata a scendere nei prossimi due anni, anche a causa della complicata situazione internazionale che stiamo vivendo a seguito dell'invasione russa dell'Ucraina.

Figura 1 - Variazione % del PIL annuale (fonte World Economic Outlook, FMI, gennaio 2022)

Secondo gli ultimi dati pubblicati da ISTAT, l'ultimo trimestre del 2021 ha visto una crescita dell'economia italiana dello 0,6% rispetto al trimestre precedente, e del 6,4% su base annua, con un recupero di gran parte della caduta registrata nel 2020, grazie anche al miglioramento del quadro epidemico nazionale. Nell'ultimo trimestre 2021 tutti i principali aggregati della domanda interna sono aumentati, con un aumento dello 0,2% dei consumi finali nazionali e del 2,8% degli investimenti fissi lordi. Le importazioni sono aumentate del 4,2% mentre le importazioni sono risultate stazionarie.

La variazione acquisita per il 2022 è pari al +2,3%.