Civitanavi Systems S.p.A.

Relazione intermedia Ricavi Operativi al 31 marzo 2022

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Dati Societari e Organi Sociali

Sede legale della Società

Civitanavi Systems S.p.A. Via del Progresso 5, 63827 Pedaso (FM) - Italia

VAT n. IT01795210432

Sito Istituzionale hiips://www.civitanavi.com

Consiglio di Amministrazione

Andrea Pizzarulli

Presidente del Consiglio di Amministrazione e Amministratore Delegato

Michael Perlmutter

Amministratore non esecutivo

Thomas Jung

Amministratore non esecutivo

Mario Damiani

Amministratore non esecutivo

Laura Guazzoni

Amministratore Indipendente**

Maria Serena Chiucchi

Amministratore Indipendente**

Tullio Rozzi

Amministratore Indipendente**

Amministratore Indipendente capo: Laura Guazzoni

Comitato Parti Correlate e Remunerazioni

Laura Guazzoni

Presidente

Maria Serena Chiucchi

Membro

Tullio Rozzi

Membro

Comitato Controllo e Rischi

Laura Guazzoni

Presidente

Maria Serena Chiucchi

Membro

Tullio Rozzi

Membro

Collegio Sindacale

Marco Donadio

Presidente del Collegio Sindacale

Cesare Tomassetti

Sindaco Effettivo

Eleonora Mori

Sindaco Effettivo

Giuseppe Mogliani

Sindaco Supplente

Daniela Angeloni

Sindaco Supplente

Società di Revisione Contabile BDO Italia S.p.A.

Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Letizia Galletti

Investor Relations Letizia Galletti

**Amministratore indipendente ai sensi dell'art. 148, comma 3, del TUF, come richiamato dall'art. 147-ter, comma 4, del TUF nonché ai sensi del Codice di Corporate Governance.

Nota metodologica

I valori sono espressi in migliaia di euro, se non espressamente indicato. I rapporti percentuali, margini e variazioni, sono calcolati con riferimento a valori in euro puntuale.

Premessa

Civitanavi Systems S.p.A. (di seguito "Civitanavi" o la "Società ") è una società costituita e domiciliata in Italia, con sede legale in Pedaso (FM), Via del Progresso n. 5, organizzata secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana.

Civitanavi è controllata dalla società Civitanavi Systems Ltd che - alla data di redazione del presente documento - detiene direttamente il 72,58% del capitale sociale mentre la restante quota risulta in circolazione sul mercato azionario (flottante).

La società opera nella progettazione, sviluppo e produzione di sistemi di navigazione e stabilizzazione inerziali utilizzati nelle divisioni industriale (minerario, oil & gas) e aerospazio e difesa (in ambito navale, terrestre, aeronautico e spaziale). La società è un fornitore verticalmente integrato di sistemi ad alta accuratezza, progettati e realizzati con metodi e tecniche proprietarie, basati sia su tecnologia FOG (Fiber Optic Gyroscope), sia su tecnologia MEMS (Micro Electro Mechanical Systems), eventualmente integrati anche con altri dispositivi per la navigazione satellitare (GPS, dati di velocità aria, odometri, ecc). I sistemi di navigazione e stabilizzazione inerziali realizzati dalla Società, grazie all'applicazione delle tecnologie FOG e MEMS sopracitate, consentono (i) una navigazione inerziale autonoma (senza GPS) e ad alta precisione, (ii) la stabilizzazione, (iii) il preciso orientamento (direzione rispetto al nord geografico) del dispositivo mobile su cui viene applicato. La società svolge la propria attività presso la sede legale e produttiva di Pedaso (FM) e in due ulteriori sedi, ad Ardea (RM) e a Casoria (NA), dedicate ad attività di ricerca e sviluppo.

Nel 2020 la società ha costituito una società a Londra prevalentemente dedicata all'attività commerciale, la controllata inglese non risulta operativa.

Presso la sede di Pedaso (FM) sono ubicate la struttura amministrativa, la struttura commerciale, il principale centro di ricerca e sviluppo, nonché gli impianti di prototipazione e di produzione industriale.

Quotazione Euronext Milan

In data 17 febbraio 2022 la società ha dato inizio alle negoziazioni delle azioni in Borsa Italiana nel mercato principale Euronext Milan con codice ISIN IT0005466153. La Società e la controllante Civitanavi Systems Ltd hanno optato per collocare nell'ambito dell'Offerta medesima un numero complessivo di n. 7.760.000 Azioni, di cui n. 5.760.000 Azioni rivenienti dall'aumento di capitale deliberato dalla Società in data 13 gennaio 2022 e n. 2.000.000 Azioni poste in vendita dalla controllante. È stata inoltre parzialmente esercitata per un ammontare di 674.500 Azioni, l'Opzione Greenshoe - concessa dall'Azionista Venditore Civitanavi Systems Ltd - per un massimo di 776.000 Azioni della Società. Il prezzo di offerta è stato fissato in Euro 4,00 per Azione.

Sono state assegnate al Prezzo di Offerta n. 8.434.500 Azioni di cui:

- - -

  • n. 5.760.000 Azioni ordinarie di nuova emissione della Società rivenienti dall'Aumento di Capitale;

  • n. 2.000.000 Azioni poste in vendita dall'Azionista Venditore;

  • n. 674.500 Azioni a valere sull'Opzione Over-allotment concessa dalla Civitanavi LTD.

Sulla base del Prezzo di Offerta, l'ammontare complessivo del Collocamento Istituzionale è pari a circa Euro 33,7 milioni. Il flottante risulta essere pari al 27,42% del capitale sociale di Civitanavi e la capitalizzazione della Società, calcolata sul Prezzo di Offerta alla data di inizio delle negoziazioni, è pari a circa Euro 123 milioni.

Alla data del presente documento il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, ammonta a Euro 4.244.000 suddiviso in n. 30.760.000 azioni ordinarie, prive dell'indicazione del valore nominale e dematerializzate. Ciascuna azione ordinaria della

Società attribuisce il diritto ad un voto nelle assemblee ordinarie e straordinarie della Società, nonché gli altri diritti amministrativi previsti dalle applicabili disposizioni di legge e dello Statuto. La Società non ha in essere alcun programma di acquisto di azioni proprie e la Società non ha in portafoglio alcuna azione propria.

Non sono state emesse categorie di azioni con diritti di voto o di altra natura diverse rispetto alle azioni ordinarie. Non sono altresì stati emessi strumenti finanziari che attribuiscano il diritto di sottoscrivere azioni di nuova emissione.

Ricavi Operativi

I ricavi operativi al 31 marzo 2022 risultano pari ad Euro 6.198 migliaia incrementati di Euro 917 migliaia (+17%) rispetto allo stesso periodo precedente. La presente relazione è stata redatto in conformità ai principi contabili EU-IFRS.

in migliaia di Euro

Al 31 marzo 2022

Al 31 marzo 2021

Variazione %

Ricavi operativi

6.198

5.281

+17%

La divisione dei ricavi per "tipologia" è di seguito riepilogata:

in migliaia di Euro

Al 31 marzo 2022

Al 31 marzo 2021

Variazione %

Ricavi per cessione beni

3.178

2.821

+13%

Ricavi per prestazione servizi

241

285

-15%

Ricavi per royalties

273

7

+3.797%

Var lavori in corso su commessa

1.856

1.104

+68%

Ricavi Operativi al netto della var Rimanenze PF e SL

5.547

4.217

+32%

Var Rimanenze Prodotti finito e Semilavorati

650

1.064

-39%

Ricavi Operativi

6.198

5.281

+17%

I ricavi operativi al netto della variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati sono aumentati del 32% nel primo trimestre del 2022 rispetto allo stesso periodo del 2021, mentre si è registrato un incremento della rimanenza di semilavorati e prodotti finiti inferiore a quello del periodo precedente, pari al 39%, attestando quindi i ricavi operativi al 31 marzo 2022 in aumento del 17% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

I risultati conseguiti confermano una solida e stabile crescita, rafforzando il nostro posizionamento nel settore dei sistemi di stabilizzazione e navigazione inerziali a livello globale. L'incremento dei Ricavi operativi rispetto allo stesso periodo del 2021 risulta in linea con le attese e ci permettono di confermare quanto indicato al mercato durante il processo di IPO.

Si ricorda che la società è soggetta a fenomeni di stagionalità principalmente con riferimento alla componente generata dalle vendite nel settore industriale (destinazione mineraria) che tradizionalmente registra dei picchi negli ultimi due trimestri di ciascun esercizio.

Inoltre, si segnala che un accordo di vendita (pari a circa 1,5 milioni di USD) sottoscritto nel 2021 la cui evasione era stata pianificata nel primo trimestre 2022, ha subito un ritardo dovuto al rilascio della licenza di esportazione; la relativa spedizione del bene è stata effettuata ad Aprile 2022 e quindi non incluso nei ricavi operativi al 31 marzo 2022.

Con riferimento alle divisioni di attività nelle quali opera la Società, evidenziamo nella tabella seguente i dati conseguiti nel primo trimestre 2022 rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

in migliaia di Euro

Al 31 marzo 2022

% su totale 2022

Al 31 marzo 2021

% su totale 2021

Variazione %

Aeronautica

790

14%

527

12%

+50%

Terrestre

546

10%

283

7%

+93%

Spaziale

747

39%

648

15%

+15%

Altro (Navale, Sottomarino, Guidance)

2.137

14%

868

21%

+146%

Totale Aerospazio e Difesa

4.220

77%

2.326

55%

+81%

Industriale

1.178

20%

1.851

44%

-36%

Altro

149

3%

40

1%

+270%

Totale Ricavi operativi al netto della variazione rimanenze PF/SL

5.547

100%

4.217

100%

+31%

Variazione rimanenze Prodotti finiti e semilavorati

650

1.064

-39%

Totale Ricavi operativi

6.198

5.281

+17%

La Società ha consuntivato una solida performance in tutte le divisioni di business, confermando una significativa porzione in crescita del settore Aerospazio e Difesa e nel contempo una presenza rilevante nella divisione Industriale.

Civitanavi conferma il proprio percorso di crescita in tutti i settori core del proprio business, inclusa la divisione Industriale che mostra una temporanea flessione imputabile a regole di importazione e ri-esportazione del Paese del cliente di riferimento, che verranno risolte entro la metà dell'anno in corso recuperando tale flessione nel corso del 2022.

Con riferimento all'area geografica, evidenziamo nella tabella seguente i dati conseguiti nel primo trimestre 2022 rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

in migliaia di Euro

Al 31 marzo 2022

% su totale 2022

Al 31 marzo 2021

% su totale 2021

Variazione %

Italia

325

6%

627

15%

-48%

EMEA (Italia esclusa)

3.956

71%

1.681

40%

+135%

APAC

905

16%

1.644

39%

-45%

USA

361

7%

265

6%

+36%

Resto del Mondo

0

0%

0

0%

0%

Totale Ricavi operativi al netto della variazione rimanenze

5.547

100%

4.217

100%

+32%

Variazione rimanenze Prodotti finiti e semilavorati

650

1.064

-39%

Totale Ricavi operativi

6.198

5.281

+17%

La società garantisce il proprio presidio nei principali mercati internazionali con una adeguata diversificazione geografica del portafoglio clienti.

In Italia i ricavi sono pari a euro 325 migliaia al 31 marzo 2022, in calo del 48% rispetto a Euro 627 migliaia dello stesso periodo del 2021 principalmente a causa della dinamica non lineare delle commesse.

Nell'area EMEA (Italia esclusa), i ricavi si sono attestati a Euro 3.956 migliaia al 31 marzo 2022, rispetto a Euro 1.681 migliaia dello stesso periodo del 2021, con significativa crescita riferita anche ad un importante contratto nel settore Aerospazio e Difesa siglato nel corso del 2022 (si veda la sezione Booking) che vedrà l'area EMEA crescere rispetto alle altre.

Con riferimento all'area APAC, sono stati registrati ricavi pari a Euro 905 migliaia al 31 marzo 2022 rispetto a Euro 1.644 migliaia dello stesso periodo del 2021. In particolare, il decremento è imputabile alla divisione Industriale per la motivazione indicata sopra.

Il mercato USA ha registrato ricavi operativi per Euro 361 migliaia +36% rispetto a Euro 265 migliaia dello stesso periodo del 2021.

Si specifica che la Società non ha rapporti di natura commerciale con la Federazione Russa, Bielorussia e Ucraina.

Booking 2022 - Ordini acquisiti

Una importante indicazione della crescita delle attività della Società è data dall'evoluzione registrata negli ultimi anni degli ordini da cliente complessivamente acquisiti all'interno di un esercizio, siano essi stati evasi o meno all'interno dello stesso

(c.d. "Booking"). Nel corso degli ultimi anni 2018-2021 il Booking della Società è risultato in crescita rispettivamente per Euro 13,9 milioni, Euro 13,5 milioni, Euro 18,1 milioni e Euro 29,8 milioni; quest'ultimo ha rappresentato un record in termini di ordini acquisiti nel corso di una annualità.

In tabella è riportato il trend di crescita del booking e la relativa % sui ricavi totali.

in milioni di Euro

2018

2019

2020

2021

Booking

13.9

13.5

18.1

29.8

% Ricavi Totali

132%

78%

95%

119%

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Civitanavi Systems S.p.A. published this content on 29 April 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 29 April 2022 15:26:03 UTC.