Class Editori S p A : Relazione amministratori sul punto 2 dell'assemblea ordinaria del 17/18 giugno 2021 - relazione ai sensi dell'art. 2446 del CC

ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI 17/18 giugno 2021

Relazione illustrativa del Consiglio di amministrazione sul punto 2) all'ordine del giorno

Redatta ai sensi dell'articolo 125-ter del D.Lgs. 58 del 24 febbraio 1998 come successivamente modificato("TUF"), ed ai sensi dell'articolo74 del Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 come successivamente modificato ("Regolamento Emittenti").

PROVVEDIMENTI AI SENSI DELL'ART. 2446 COMMA 1 C.C. ALLA LUCE DELL'ART. 6 DEL DECRETO LEGGE 8 APRILE 2020 N. 23, CONVERTITO CON MODIFICHE DALLA LEGGE 5 GIUGNO 2020 N. 40, COME NOVELLATO DALLA LEGGE 30 DICEMBRE 2020 N. 178; DELIBERAZIONI INERENTI E CONSEGUENTI.

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RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE REDATTA AI SENSI DELL'ART. 125-TER DEL TUF ED AI SENSI DELL'ARTICOLO 74 DEL REGOLAMENTO EMITTENTI

Class Editori Spa

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Sommario
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE REDATTA AI SENSI DELL'ART. 125-TER DEL TUF ED AI
SENSI DELL'ARTICOLO 74 DEL REGOLAMENTO EMITTENTI...............................................................................	2
1. CONSIDERAZIONI SUI RISULTATI DELL'ESERCIZIO 2020 ............................................................................	4

2. SITUAZIONE PATRIMONIALE, CONTO ECONOMICO E SITUAZIONE FINANZIARIA NETTA DELLA SOCIETA'

AL 31 DICEMBRE 2020 .......................................................................................................................................	6
3. PROPOSTE RELATIVE AI PROVVEDIMENTI DA ASSUMERE PER IL RIPIANAMENTO DELLE PERDITE..........	6

4. INIZIATIVE CHE L'EMITTENTE INTENDE ASSUMERE PER IL RISANAMENTO DELLA GESTIONE E PER IL

MANTENIMENTO DELLE CONDIZIONI DI CONTINUITA' AZIENDALE .................................................................	7
5. PROPOSTA DI DELIBERA ............................................................................................................................	8

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Signori Azionisti,

il Consiglio di Amministrazione di Class Editori S.p.A. vi ha convocato in Assemblea Ordinaria in Milano il 17 giugno 2021 alle ore 9:30 in prima convocazione, e, occorrendo, il 18 giugno 2021 in seconda convocazione, stesso luogo e ora, per discutere e deliberare, inter alia, sul seguente argomento, posto al punto 2) dell'ordine del giorno:

"Provvedimenti ai sensi dell'art. 2446 comma 1 c.c. alla luce dell'art. 6 del D.L. 8 aprile 2020 n. 23, convertito con modifiche dalla Legge n. 40 del 5 giugno 2020, come novellato dalla Legge 178 del 30 dicembre 2020. Delibere inerenti e conseguenti".

La presente relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione è stata redatta ai sensi dell'art. 2446 del Codice Civile, dell'art. 125-terdel TUF e dell'articolo74, del Regolamento Emittenti, conformemente alle indicazioni contenute nello Schema 5 dell'Allegato 3A) del predetto regolamento.

La Relazione tiene conto anche del richiamo di attenzione Consob n. 1/21 del 16febbraio 2021, che tra le altre cose richiede che "…nelle relazioni illustrative predisposte ai sensi dell'art. 125-ter del TUF e nella relazione sulla situazione patrimoniale redatta ai sensi dell'art. 2446, primo comma,

1. deve essere riportata una informativa sulla situazione in cui versano gli emittenti, sull'importo e la natura delle perdite maturate nel corso dell'esercizio per le quali intervengono le misure di sospensione, sulle motivazioni delle decisioni adottate in merito all'eventuale rinvio delle delibere ex artt. 2446 e 2447 c.c., nonché sulla tempistica di ripianamento delle perdite e/o di ricostituzione del capitale sociale".

La Relazione ha lo scopo di illustrare, anche alla luce di quanto presentato in riferimento all'approvazione del progetto di bilancio al 31 dicembre 2020: (i) la situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Società al 31 dicembre 2020, approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 30 aprile 2021 (la "Situazione Patrimoniale") e (ii) la proposta che il Consiglio di Amministrazione formula all'Assemblea degli Azionisti in relazione alla perdite dell'esercizio 2020 che, sommate a quelle degli esercizi precedenti,hanno diminuito di oltre un terzo il capitale sociale.

1. CONSIDERAZIONI SUI RISULTATI DELL'ESERCIZIO 2020 Di seguito il conto economico riclassificato della società.

€uro/000	31/12/19	31/12/20	Variaz. %
Ricavi di vendita	5.601	5.399	(3,6)
Altri Ricavi e proventi	10.226	7.814	(23,6)
Totale Ricavi	15.827	13.213	(16,5)
Costi per acquisti	(230)	(146)	(36,5)
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Costi per servizi	(15.315)	(13.155)	(14,1)
Costi per il personale	(1.225)	(1.690)	38,0
Altri Costi Operativi	(3.738)	(3.244)	(13,2)
Totale Costi Operativi	(20.508)	(18.235)	(11,1)
Margine Operativo Lordo (Ebitda)	(4.681)	(5.022)	(7,3)
Proventi e (oneri) non ordinari netti	3.203	(485)	(115,1)
Ammortamenti e svalutazioni	(932)	(1.926)	106,7
Risultato Operativo (Ebit)	(2.410)	(7.433)	(208,4)
Proventi e oneri finanziari netti	(1.948)	(1.606)	17,6
Risultato Ante Imposte	(4.358)	(9.039)	(107,4)
Imposte	(44)	(2.946)		n.s.
Risultato di competenza del gruppo	(4.402)	(11.985)	(172,3)

Il totale dei ricavi operativi è passato da 15,83 milioni euro del 31 dicembre 2019 a 13,21 milioni di euro al 31 dicembre 2020, con un decremento del 16,5% principalmente imputabile alla riduzione dei proventi per servizi erogati nell'ambito del gruppo (-25,2%). È inoltre da segnalare la contrazione dei ricavi per pubblicità e sponsorizzazioni che rispetto al 2019 si riducono di 0,4 milioni euro (-9,0%). Un impatto negativo è stato generato anche dalla soppressione delle agevolazioni tariffarie sulle utenze telefoniche per le imprese editoriali, che ha portato a minori ricavi per circa 0,2 milioni di euro.

I costi operativi sono diminuiti dell'11,1% rispetto al 2019, passando da 20,51 milioni di euro a 18,23 milioni di euro. Tale riduzione è principalmente attribuibile al contenimento dei costi per acquisti e per servizi e alla riduzione delle attività svolte nell'anno.

A seguito dei fenomeni sopra descritti il margine operativo lordo (EBITDA) dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 mostra un leggero peggioramento rispetto al precedente esercizio, passando da un saldo negativo di 4,68 milioni di euro del 2019 ad un saldo negativo di 5,02 milioni di euro al termine dell'esercizio 2020.

Il totale proventi/(oneri) non ordinari nel 2020 è negativo e pari a 0,49 milioni di euro rispetto ad un saldo positivo di 3,20 milioni di euro del 2019.

La voce ammortamenti e svalutazioni dell'esercizio 2020 è pari a 1,93 milioni di euro in aumento rispetto al precedente esercizio per effetto dei maggiori accantonamenti a fondi svalutazione crediti anche in conseguenza all'attuale situazione pandemica che ha ulteriormente deteriorato la situazione di solvibilità della clientela.

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