Le criptovalute si sono stabilizzate venerdì, con il bitcoin che si è ripreso dai minimi di 16 mesi dopo una settimana volatile dominata dal crollo del valore di TerraUSD, una cosiddetta stablecoin.

Gli asset crittografici sono stati travolti da un'ampia vendita di investimenti rischiosi, a causa delle preoccupazioni per l'alta inflazione e l'aumento dei tassi di interesse. Ma i mercati finanziari più ampi hanno finora visto pochi effetti a catena dal crollo delle criptovalute.

"La criptovaluta è ancora piccola e l'integrazione della criptovaluta nei mercati finanziari più ampi è ancora infinitamente piccola", ha detto James Malcolm, responsabile della strategia FX di UBS.

L'agenzia di rating Fitch ha affermato in una nota di giovedì che i legami deboli con i mercati finanziari regolamentati limiteranno il potenziale della volatilità del mercato delle criptovalute di causare una più ampia instabilità finanziaria.

Il Bitcoin, la più grande criptovaluta per valore di mercato, è salito del 3,5% a 29.884 dollari, rimbalzando dal minimo di dicembre 2020 di 25.400 dollari toccato giovedì.

Ma nonostante abbia toccato un massimo di poco meno di 31.000 dollari venerdì, il bitcoin rimane molto al di sotto dei livelli della settimana precedente, che si aggiravano intorno ai 40.000 dollari, e a meno che non ci sia un grande rally nel fine settimana, è sulla buona strada per registrare la settima perdita settimanale consecutiva.

Barry Bannister, capo stratega azionario di Stifel, ha detto che il bitcoin ha ancora un ulteriore ribasso fino a circa 15.000 dollari.

"Il bitcoin è anche sensibile al PIL, perché il bitcoin scende quando l'indice PMI manifatturiero cala, come ci aspettiamo (nel terzo trimestre del 2022), indicando che un ultimo, capitolante calo del bitcoin potrebbe essere ancora in vista", ha aggiunto.

Anche Ether, la seconda criptovaluta più grande in termini di market cap, ha guadagnato, salendo del 5,8% a 2.068 dollari.

Tether, la più grande stablecoin i cui sviluppatori dicono che è sostenuta da asset in dollari, è tornata a 1 dollaro, dopo essere scesa a 95 centesimi giovedì.

TerraUSD, tuttavia, la stablecoin che si suppone sia anch'essa ancorata al dollaro, ha continuato a languire, a 11 centesimi, secondo il tracker di dati CoinGecko. È rimasta de-pegata dalla valuta statunitense dal 9 maggio.

La capitalizzazione di mercato complessiva del settore delle criptovalute è salita del 5,6% a 1.400 miliardi di dollari venerdì, secondo i dati di CoinGecko.

OLTRE LA MONETA ELETTRONICA

I titoli legati alle criptovalute hanno subito un duro colpo con il crollo del mercato, ma venerdì il broker Coinbase è salito del 23% a 72,12 dollari, sebbene sia ancora in calo del 30% sulla settimana.

In Asia, Huobi Technology e BC Technology Group, quotati a Hong Kong, che gestiscono piattaforme di trading e altri servizi di criptovaluta, hanno registrato cali settimanali di oltre il 20%.

Le vendite hanno quasi dimezzato il valore di mercato globale delle criptovalute da novembre, ma il ribasso si è trasformato in panico nelle ultime sessioni con una stretta sulle stablecoin.

Le stablecoin sono token agganciati al valore di asset tradizionali, spesso il dollaro americano, e sono il mezzo principale per spostare denaro tra le criptovalute o per convertire i saldi in denaro fiat.

I mercati delle criptovalute sono stati scossi questa settimana dal crollo di TerraUSD (UST), che ha rotto il suo ancoraggio 1:1 al dollaro.

Il complesso meccanismo di stabilità della moneta, che prevedeva il bilanciamento con una criptovaluta libera chiamata Luna, ha smesso di funzionare quando Luna è precipitata vicino allo zero.

"Per questi tipi di stablecoins, il mercato deve fidarsi del fatto che l'emittente detenga sufficienti attività liquide da poter vendere in tempi di stress di mercato", hanno affermato gli analisti di Morgan Stanley in una nota di ricerca.

La società operativa di un'altra stablecoin chiamata Tether ha dichiarato di avere le attività necessarie in Treasuries, contanti, obbligazioni societarie e altri prodotti del mercato monetario.

Ma è probabile che le stablecoin debbano affrontare ulteriori prove se i trader continuano a vendere, e gli analisti temono che lo stress possa ripercuotersi sui mercati monetari se ci saranno sempre più liquidazioni.

Fitch ha detto che le criptovalute e la finanza digitale potrebbero subire "ripercussioni negative significative" se gli investitori perdessero fiducia nelle stablecoin, dato che molte entità finanziarie regolamentate hanno aumentato la loro esposizione al settore negli ultimi mesi. (Relazioni di Tom Westbrook a Singapore, Alun John a Hong Kong, Elizabeth Howcroft a Londra e Gertrude Chavez-Dreyfuss a New York; Redazione di Bradley Perrett e Emelia Sithole-Matarise)