Il prestatore n. 1 del paese ha emesso la cautela come ha segnalato il profitto di contanti del primo trimestre era su da un quinto sulla parte posteriore dello sviluppo del superiore-peer nei prestiti della casa e di affari.

CBA ha superato i suoi rivali durante l'anno scorso grazie alla sua vasta rete di filiali e alla tecnologia che l'ha aiutata a trarre vantaggio da un mercato immobiliare rovente e da un colpo economico più morbido del previsto dalla pandemia.

Tuttavia, l'aggiornamento trimestrale ha mostrato che i ricavi erano piatti e il margine di interesse netto della banca (NIM), una misura chiave della redditività, era "considerevolmente più basso" a causa della concorrenza ipotecaria e di un ambiente di tasso di interesse basso. Anche le commissioni erano più basse, ha detto CBA.

Le azioni di CBA, che erano salite del 34% l'anno scorso fino a un record di 110,19 dollari australiani l'8 novembre, sono scese di quasi un decimo a un minimo di quasi quattro mesi di 98,75 dollari australiani dopo l'aggiornamento, il loro calo più forte dal marzo 2020. Il titolo era scambiato tra il 7% e l'8% più basso nel pomeriggio di mercoledì.

"CBA è stato prezzato alla perfezione, scambiando su un premio significativo rispetto ai suoi pari, e questo aggiornamento commerciale per me mostra che la portata di quel premio non è giustificata", ha detto Azib Khan, un analista bancario a Morgans Financial.

"Quello che stiamo vedendo è una correzione di quel premio, che dovrebbe avvenire".

CBA non ha rivelato i particolari sul margine di interesse netto. Morgans ha stimato che è sceso di circa 14 punti base nel trimestre, mentre Citigroup ha stimato che era nel "basso 1.90s", giù dal 2.04% in giugno.

Tutti e tre i "Big Four" della CBA - National Australia Bank, Westpac Banking Corp e Australia and New Zealand Banking Group - hanno detto nelle ultime settimane che l'intensa concorrenza avrebbe continuato a mettere pressione sui margini. Le azioni del trio sono scese mercoledì tra l'1,3% e l'1,9%.

"L'aggiornamento commerciale di oggi evidenzia che anche il forte franchising di CBA non è immune dalle elevate pressioni sui margini che sembrano avere un impatto particolare sulle banche al dettaglio", ha detto Andrew Lyons, analista bancario di Goldman Sachs, in una nota del cliente.

L'utile di cassa di CBA per i tre mesi che terminano il 30 settembre è salito a 2,20 miliardi di dollari australiani (1,60 miliardi di dollari) da 1,80 miliardi di dollari australiani riportati l'anno scorso.

I volumi di vendita dei prestiti per la casa sono aumentati del 7% nel corso dell'anno, equivalenti a 1,2 volte la crescita del sistema bancario complessivo, grazie alla continua domanda di prestiti a tasso fisso.

I prestiti alle imprese sono aumentati del 13% nello stesso periodo, spinti dal miglioramento della fiducia man mano che emergeva il percorso dell'economia verso una piena ripresa. Questo si confronta con la crescita del credito alle imprese del sistema fino a settembre che cresce del 4,6%.

Hugh Dive, Atlas Funds Management Chief Investment Officer, ha detto che la caduta del prezzo delle azioni è stata una "reazione eccessiva da parte del mercato, sia perché la storia della pressione sui NIMs non è una sorpresa, sia perché questo è solo un aggiornamento trimestrale non certificato, che tende a venire con un sacco di rumore. Non mi sto davvero strappando i capelli".

(1 dollaro = 1,3701 dollari australiani)