La raffineria di petrolio più piccola e meno redditizia di Citgo Petroleum è stata messa sotto i riflettori come un potenziale candidato all'uscita dal mercato prima dell'asta giudiziaria della prossima settimana per il pagamento di oltre 20 miliardi di dollari di crediti legati al Venezuela, secondo due persone vicine al processo.

Produttori di energia, raffinatori, fondi di investimento e banchieri hanno mostrato un interesse crescente per il complesso di Corpus Christ, in Texas, di proprietà del Venezuela, durante un processo di commercializzazione organizzato da un tribunale statunitense del Delaware.

Martedì è il termine ultimo per le offerte nel secondo e ultimo round, la fase finale di un processo lungo anni organizzato per pagare i creditori per le espropriazioni passate e le inadempienze del debito in Venezuela, che dovrebbe portare a un cambio di proprietà della settima raffineria statunitense.

"Almeno un paio di consorzi hanno mostrato interesse a presentare offerte con l'unico obiettivo di mantenere Corpus Christi", ha detto una delle fonti. "È un asset importante, secondo gli offerenti".

L'investitore attivista Elliott Investment Management sta valutando un'offerta, e gli investitori rappresentati da Centerview Partners hanno cercato di attirare ConocoPhillips, il maggior creditore nell'asta ordinata dal tribunale, ad unirsi al suo sforzo, ha riferito Reuters ad aprile.

Situata nel più grande hub di esportazione di petrolio e carburante degli Stati Uniti, la raffineria di Citgo a Corpus Christi da 167.000 barili al giorno (bpd) è emersa come un bene prezioso, hanno detto le persone. La sua vicinanza ai giacimenti di scisto e agli oleodotti statunitensi, nonché le strutture di stoccaggio e i sette moli del sito di 890 acri (360 ettari) ne hanno fatto un'attrazione tra gli offerenti.

IL VINCITORE PRENDE TUTTO

Le raffinerie di Citgo in Louisiana, Illinois e Texas possono lavorare insieme 807.000 bpd di petrolio. Negli ultimi due anni, il circuito ha generato 4,8 miliardi di dollari di guadagni netti combinati.

Nel 2019, Citgo ha interrotto i legami con la sua società madre, l'azienda petrolifera statale PDVSA con sede a Caracas, e da allora opera con una licenza statunitense che la protegge dai creditori. Gli inviati dell'opposizione venezuelana stanno facendo pressione sul Governo degli Stati Uniti affinché sospenda l'asta fino alle elezioni presidenziali di luglio.

In entrambi i round di offerte, il giudice statunitense Leonard Stark ha limitato le offerte a tutte le azioni della società madre di Citgo, PDV Holding. Ciò significa che se il vincitore dell'asta è interessato solo ad una parte dell'azienda, deve acquisire tutti gli asset e successivamente cedere le proprietà indesiderate.

Citgo, con sede a Houston, che negli ultimi mesi ha aperto una sala dati per fornire informazioni ai potenziali offerenti, non ha risposto ad una richiesta di commento.

SPOT PREMIUM

Situata sulla Costa del Golfo, Corpus Christi è emersa come il più grande hub di esportazione di greggio degli Stati Uniti, con 2,2 milioni di bpd movimentati nel primo trimestre di quest'anno. È anche fondamentale per la movimentazione di carburanti, che è aumentata a circa 932.000 bpd l'anno scorso, secondo i dati del Porto di Corpus Christi.

"Lo sviluppo rapido e su larga scala delle infrastrutture, sotto forma di una migliore capacità portuale, di una capacità di tubature in entrata dal Permiano e di una capacità di stoccaggio, ha catapultato Corpus Christi in una posizione di primo piano per l'accesso al mare aperto dei barili statunitensi", ha affermato la società di consulenza energetica Wood Mackenzie in un rapporto dello scorso anno.

Assicurarsi l'accesso ai porti e agli oleodotti di Corpus Christi per gestire le importazioni di petrolio e le esportazioni di carburante, come ha fatto Citgo, è considerato fondamentale per le aziende energetiche in cerca di espansioni.

La raffineria di Corpus Christi di Citgo, che tratta prevalentemente greggi pesanti, è divisa in impianti est e ovest, collegati da oleodotti. L'impianto est è interconnesso con l'impianto est della raffineria di Corpus Christi da 343.000 barili al giorno di Flint Hills Resources.

Si ritiene che Flint Hills, di proprietà di Koch Industries, abbia preso in considerazione la possibilità di fare un'offerta o di unirsi a un consorzio. L'aggiunta dell'unità di distillazione del greggio di Citgo potrebbe portare ad un impianto Koch con una capacità di 510.000 bpd e renderlo la settima raffineria più grande degli Stati Uniti.

Koch è uno dei creditori che sta cercando di ottenere le azioni della casa madre di Citgo attraverso la causa nel Delaware. Il processo di offerta le consente di utilizzare il suo credito di 456,5 milioni di dollari nei confronti del Venezuela come offerta di credito nell'asta.

Koch non ha risposto a una richiesta di commento.

Le altre raffinerie di Citgo si trovano a Lemont, nell'Illinois, che di solito è il secondo impianto più redditizio grazie al suo accesso ai greggi canadesi a basso costo, e a Lake Charles, in Louisiana, la più grande e la più redditizia delle tre.

Nel primo trimestre, Corpus Christi ha contribuito con 128 milioni di dollari agli utili di Citgo prima degli interessi, delle tasse e del deprezzamento, rispetto ai 383 milioni di dollari di Lake Charles e ai 227 milioni di dollari di Lemont, ha riferito la società.

Corpus Christi ha funzionato l'anno scorso all'84% dell'utilizzo del greggio, al di sotto della media del 93% dell'azienda. L'impianto è stato interrotto da diverse tempeste dal 2017.

Citgo potrebbe non sfruttare appieno il potenziale di Corpus per le esportazioni di carburante, lasciando spazio ad un acquirente per apportare miglioramenti, ha detto una delle persone. Nel primo trimestre, Citgo ha esportato un totale di 149.000 bpd, in linea con i 147.000 bpd del 2023.

"Sarà difficile trovare un gruppo interessato a un circuito (di raffinazione) che è parzialmente collegato al Canada e in un'altra parte incorporato nel Golfo degli Stati Uniti", ha detto un'altra persona. "Le possibilità di tenerlo insieme sono scarse". (Servizio di Marianna Parraga; ulteriori informazioni di Erwin Seba, a cura di Marguerita Choy)