L'istituto di credito svizzero in difficoltà sta cercando di riprendersi da una serie di scandali e cause legali e potrebbe intraprendere un rinnovamento fondamentale per ridurre la volatile attività di investment banking e concentrarsi sulla gestione patrimoniale.

Gli analisti stimano che potrebbe trovarsi di fronte ad una carenza di capitale fino a 9 miliardi di franchi svizzeri (9,01 miliardi di dollari) - a seconda di come ridimensionerà la sua banca d'investimento e di quanto raccoglierà dalla vendita di asset - per ristrutturare, sostenere la crescita e avere un cuscinetto di sicurezza.

Il gruppo mira a rassicurare il mercato con il suo piano di ristrutturazione, i cui dettagli sono attesi con i risultati del terzo trimestre il 27 ottobre.

PERCHÉ CREDIT SUISSE È SOTTO I RIFLETTORI?

Una serie di perdite, fallimenti di alto profilo nella gestione del rischio e cambi di leadership hanno messo sotto osservazione la seconda banca più grande della Svizzera.

Il Credit Suisse ha dovuto aumentare il capitale, interrompere il riacquisto di azioni, tagliare il dividendo e rinnovare la gestione dopo aver perso più di 5 miliardi di dollari a causa del crollo di Archegos nel marzo 2021, quando ha dovuto anche sospendere i fondi dei clienti legati al finanziere fallito Greensill.

Uno scandalo di spionaggio ha costretto l'allora Amministratore Delegato Tidjane Thiam a lasciare l'incarico nel 2020, e l'autorità di vigilanza finanziaria svizzera ha dichiarato che Credit Suisse l'aveva ingannata sulla portata della sua sorveglianza.

Il suo successore Thomas Gottstein è rimasto in carica fino al luglio 2022, quando il Credit Suisse si è affidato all'esperto di ristrutturazione Ulrich Koerner come CEO e ha avviato una seconda revisione strategica nel giro di un anno.

Il Presidente Axel Lehmann è subentrato a gennaio ad Antonio Horta-Osorio, che si è dimesso per aver violato le regole di quarantena durante la pandemia COVID-19, meno di nove mesi dopo il suo ingresso.

Il predecessore di Horta-Osario, Urs Rohner, ha ammesso, quando ha lasciato l'incarico lo scorso anno, che la banca aveva deluso clienti e azionisti, e non per la prima volta.

Le perdite del Credit Suisse hanno raggiunto quasi 4 miliardi di franchi svizzeri solo negli ultimi tre trimestri, mentre i costi di finanziamento sono aumentati in seguito al declassamento del rating.

QUALI ATTIVITÀ POTREBBE VENDERE?

Il Credit Suisse ha già dichiarato di voler rafforzare la sua attività di gestione patrimoniale, ridimensionare la sua banca d'investimento per trasformarla in un'attività "leggera dal punto di vista del capitale e guidata dalla consulenza" e valutare opzioni strategiche per la sua attività di prodotti cartolarizzati.

La settimana scorsa, ha venduto una partecipazione dell'8,6% in Allfunds Group per 334 milioni di euro (328,4 milioni di dollari). Ha anche venduto una partecipazione del 30% in Energy Infrastructure Partners per un prezzo non comunicato.

Altre attività che si dice siano in vendita includono una partecipazione in SIX Group, che gestisce la borsa di Zurigo, due banche svizzere specializzate, Pfandbriefbank e Bank-Now, e Swisscard, una joint venture con American Express.

Il Credit Suisse sta cercando di vendere l'Hotel Savoy nel centro di Zurigo, che potrebbe valere 400 milioni di franchi svizzeri.

L'unità di gestione patrimoniale della banca negli Stati Uniti potrebbe fruttare circa 2 miliardi di dollari in una vendita, hanno detto le fonti, e si dice che stia attirando l'interesse di gestori di denaro come Janus, Blue Owl e altri.

La banca sta anche valutando la possibilità di scorporare una parte della sua attività di consulenza e di investment banking, che potrebbe portare investitori esterni e prendere il nome di First Boston, secondo quanto riportato dai media.

QUALI SONO LE ALTRE OPZIONI DI RACCOLTA FONDI?

La banca si è rivolta agli investitori per un'iniezione di capitale, hanno detto fonti familiari con la questione.

Si dice che il Credit Suisse abbia ingaggiato Morgan Stanley e Royal Bank of Canada per aiutare a organizzare un aumento di capitale per sostenere le sue finanze e garantire i fondi per la ristrutturazione.

Un'emissione di obbligazioni convertibili è un'altra strada che la banca svizzera starebbe considerando per aiutare a finanziare i suoi piani di ristrutturazione. Ciò potrebbe consentire alla banca di limitare la vendita di azioni ai prezzi depressi attuali.

Come ultima risorsa, il Credit Suisse potrebbe chiedere un aiuto statale.

QUANTO È IMPORTANTE LA BANCA?

Sin dalla sua fondazione nel 1856, il Credit Suisse ha svolto un ruolo centrale nella storia e nello sviluppo della Svizzera. Fu fondata dal politico e uomo d'affari svizzero Alfred Escher per finanziare le ferrovie del Paese e sostenere l'industrializzazione.

Attraverso una serie di fusioni e acquisizioni, è cresciuta fino a diventare la seconda banca più grande della Svizzera e una delle più grandi banche in Europa.

Alla fine del 2021, contava poco più di 50.000 dipendenti e 1.600 miliardi di franchi svizzeri in attività gestite.

Il Credit Suisse ha una banca nazionale svizzera, oltre a operazioni di gestione patrimoniale, investment banking e asset management.

La Banca Nazionale Svizzera l'ha designata come una delle banche svizzere di importanza sistemica globale, il cui fallimento causerebbe "un danno significativo all'economia e al sistema finanziario svizzero".

(1 dollaro = 0,9986 franchi svizzeri)