CREDIT SUISSE GROUP AG 
La banca svizzera ha insistito sul fatto che il suo capitale e la sua liquidità sono forti, affermando che avrà maggiori informazioni sul rinnovamento strategico quando rilascerà i risultati del terzo trimestre il 27 ottobre.
PERCHÉ CREDIT SUISSE È SOTTO I RIFLETTORI?
Una serie di perdite, fallimenti di alto profilo nella gestione del rischio e cambi di leadership hanno attirato l'attenzione degli investitori sulla seconda banca più grande della Svizzera.
Il Credit Suisse ha dovuto aumentare il capitale, interrompere il riacquisto di azioni, tagliare il dividendo e rinnovare la gestione dopo aver perso più di 5 miliardi di dollari a causa del crollo di Archegos nel marzo 2021, quando ha dovuto anche sospendere i fondi dei clienti legati al finanziere fallito Greensill.
Uno scandalo di spionaggio ha costretto l'allora Amministratore Delegato Tidjane Thiam a lasciare l'incarico nel 2020, e l'autorità di vigilanza finanziaria svizzera ha dichiarato che Credit Suisse l'aveva ingannata sulla portata della sua sorveglianza.
Il suo successore Thomas Gottstein è rimasto in carica fino al luglio 2022, quando il Credit Suisse si è affidato all'esperto di ristrutturazioni Ulrich Koerner in qualità di CEO e ha avviato una seconda revisione strategica nel giro di un anno per concentrarsi sulla sua attività di punta di gestione patrimoniale e ridurre l'investment banking.
Il Presidente Axel Lehmann è subentrato a gennaio ad Antonio Horta-Osorio, che si è dimesso per aver violato le regole di quarantena durante la pandemia COVID-19 meno di nove mesi dopo il suo ingresso.
Il predecessore di Horta-Osario, Urs Rohner, ha ammesso, quando ha lasciato l'incarico lo scorso anno, che la banca aveva deluso clienti e azionisti, e non per la prima volta.
Le perdite del Credit Suisse hanno raggiunto quasi 4 miliardi di franchi svizzeri (4 miliardi di dollari) solo negli ultimi tre trimestri, mentre i costi di finanziamento sono aumentati in seguito al declassamento del rating.
QUALI OPZIONI HA?
Il Credit Suisse ha dichiarato di voler rafforzare il suo franchise di gestione patrimoniale, ridimensionare la sua banca d'investimento per trasformarla in un'attività "leggera dal punto di vista del capitale e guidata dalla consulenza" e valutare le opzioni strategiche per l'attività dei prodotti cartolarizzati.
Gli analisti stimano che potrebbe trovarsi di fronte a una carenza di capitale di circa 4-6 miliardi di franchi svizzeri, a seconda di quanto farà per ridimensionare la sua banca d'investimento e di quanto raccoglierà dalla vendita di asset, per ristrutturare, sostenere la crescita e avere un cuscinetto di sicurezza.
"Le vendite di asset saranno d'aiuto, ma 4 miliardi di franchi svizzeri arriveranno probabilmente sotto forma di un aumento di capitale altamente diluitivo. La buona notizia è che una parte di questo è già presente nel prezzo delle azioni", hanno scritto gli analisti di Keefe, Bruyette & Woods in una nota.
Un aumento di capitale diretto a un azionista principale potrebbe essere un'opzione.
Come ultima risorsa, il Credit Suisse potrebbe chiedere un aiuto statale.
QUANTO È IMPORTANTE LA BANCA?
Sin dalla sua fondazione nel 1856, il Credit Suisse ha svolto un ruolo centrale nella storia e nello sviluppo della Svizzera. Fu fondata dal politico e uomo d'affari svizzero Alfred Escher per finanziare le ferrovie del Paese e sostenere l'industrializzazione.
Attraverso una serie di fusioni e acquisizioni, è cresciuta fino a diventare il secondo istituto di credito più grande della Svizzera e una delle banche più grandi d'Europa.
Aveva poco più di 50.000 dipendenti e 1,6 trilioni di franchi svizzeri (1,62 trilioni di dollari) in attività in gestione alla fine del 2021.
Il Credit Suisse ha una banca nazionale svizzera, oltre a operazioni di gestione patrimoniale, investment banking e asset management.
La Banca Nazionale Svizzera l'ha designata come una delle banche svizzere di importanza sistemica globale, il cui fallimento causerebbe "un danno significativo all'economia e al sistema finanziario svizzero".
COME HA REAGITO IL MERCATO?
Le azioni del Credit Suisse sono scese di oltre il 55% quest'anno, mentre le sue obbligazioni denominate in euro hanno toccato i minimi storici lunedì.
I credit default swap di Credit Suisse - strumenti utilizzati per assicurare l'esposizione al debito del creditore - si sono attestati a 250 punti base (bps) lunedì - un netto aumento rispetto ai 57 bps di inizio anno. (1 dollaro = 0,9876 franchi svizzeri)
