Il processo è emerso come un test chiave della capacità delle banche di scaricare il debito con rating spazzatura dai loro libri, un processo necessario per riciclare il capitale e rispettare le normative che regolano la loro salute finanziaria.

Sebbene la sindacazione sia stata completata con successo, è stata effettuata con un forte sconto rispetto ai livelli di sottoscrizione del debito da parte delle banche. Inoltre, è stata sostenuta da uno degli acquirenti di Citrix, l'hedge fund Elliott Management, che ha contribuito acquistando 1 miliardo di dollari in obbligazioni, ha detto una seconda fonte.

Le società di private equity, che si affidano al debito con rating spazzatura per ottenere rendimenti nelle loro acquisizioni di aziende, hanno visto le banche ridimensionarsi sulla scia di Citrix e di altre operazioni che pesano sul loro bilancio. I banchieri hanno detto che è improbabile che la situazione cambi presto, in quanto l'aumento dei tassi di interesse e la volatilità del mercato alimentata dalla guerra della Russia in Ucraina aumentano il rischio che le operazioni da loro sottoscritte appaiano mal valutate solo poche settimane dopo.

Le banche guidate da Bank of America Corp, Credit Suisse Group AG e Goldman Sachs Group Inc hanno venduto agli investitori un prestito Citrix di circa 4,55 miliardi di dollari con un tasso d'interesse annuo di 450 punti base rispetto al loro benchmark e con uno sconto di 91 centesimi di dollaro, hanno detto le persone che hanno familiarità con la questione.

Hanno anche venduto un'obbligazione triennale di Citrix da 4 miliardi di dollari a 83,6 centesimi di dollaro, con un rendimento superiore al previsto del 10%, hanno aggiunto le fonti. Reuters aveva riferito la scorsa settimana che i prestiti stavano incontrando una forte domanda, mentre le obbligazioni, che erano subordinate nella struttura del capitale di Citrix, erano meno popolari.

Bank of America e Credit Suisse hanno rifiutato di commentare. Goldman Sachs ed Elliott non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento.

Sono in arrivo altri problemi di sindacazione del debito per le banche. Un prestito di circa 2 miliardi di dollari a sostegno dell'acquisto di attività di telecomunicazione da Lumen Technologies da parte della società di private equity Apollo Global Management Inc viene commercializzato con uno sconto di 92 centesimi di dollaro, mentre un'obbligazione da 1,87 miliardi di dollari per la stessa operazione viene venduta con un rendimento del 10%.