Le casse pensioni svizzere investono in maniera più sostenibile: motivi validi, ma anche ostacoli

Investire tenendo conto di criteri ESG è diventato sempre più importante anche per le casse pensioni svizzere. Lo dimostra lo studio di Credit Suisse sulle casse pensioni pubblicato in data odierna, interamente all'insegna del tema della sostenibilità. In base al sondaggio condotto presso gli istituti di previdenza svizzeri, una quota sostanziale e crescente del patrimonio investito nei Paesi industrializzati può essere definita sostenibile. I criteri ESG sono ancora decisamente sottorappresentati negli investimenti nei Paesi emergenti, sono tuttavia spesso utilizzati per ridurre il rischio e aumentare il potenziale di rendimento. Le motivazioni a favore degli investimenti sostenibili sono legate principalmente a convinzione, rischi di reputazione e sviluppi normativi. Per le casse pensioni le sfide sono costituite in particolare dalla perdurante mancanza di trasparenza dei dati ESG e dalla scarsa comparabilità dei criteri ESG.

Il sondaggio fra le casse pensioni dimostra che un crescente numero di istituti di previdenza tiene conto di criteri ESG (ambientali, sociali, governance) nell'attività d'investimento. La percentuale delle casse pensioni che investono oltre il 60% del patrimonio gestito in un'ottica sostenibile è aumentata dal 10,8% di tre anni fa all'attuale 28% e, secondo il sondaggio, raggiungerà quasi la metà tra tre anni (cfr. grafico). Le casse pensioni svizzere investono principalmente in titoli sostenibili in Svizzera, Europa e Nordamerica. Tuttavia, l'apertura di ulteriori fonti di rendimento e la riduzione del rischio orientano gli istituti di previdenza anche verso investimenti sostenibili nei mercati emergenti, soprattutto in Cina. Per quanto riguarda gli investimenti nei Paesi emergenti, sono percepiti come sfide la mancanza di trasparenza nei rating ESG e il rischio di greenwashing.