L'offerta a sorpresa permetterebbe a Iliad, controllata dal magnate francese Xavier Niel, di diventare il sesto operatore mobile più grande d'Europa, in un'ulteriore espansione del business della società al di fuori della Francia, dove le sue offerte mobili a basso costo hanno scosso il mercato quasi un decennio fa.

Iliad ha già acquistato una quota di minoranza di eir in Irlanda e ha lanciato in Italia nel 2018.

Le azioni di Iliad erano in calo del 3% alle 0941 GMT.

"Imbarcarsi in una nuova avventura in Polonia è una sorpresa per gli investitori che avrebbero voluto vedere prima i benefici dei miglioramenti in Francia e in Italia", ha detto Stephane Beyazian, analista di Main First Bank.

Iliad ha combattuto una concorrenza spietata in Francia che ha messo sotto pressione le sue azioni e ha portato Niel a stringere la sua presa sulla società attraverso un riacquisto di azioni per 1,4 miliardi di euro.

Il gruppo, le cui azioni hanno guadagnato il 40% dall'inizio dell'anno, è riuscito ad attrarre nuovi clienti in Francia e ad assicurarsi una quota di mercato dell'8% nel settore mobile in Italia. Ma la necessità di spendere di più sulle reti ha spaventato gli investitori quando la società ha riportato i risultati del primo semestre.

L'accordo, che dà a Play un valore d'impresa di 3,5 miliardi di euro (4,2 miliardi di dollari), include 2,2 miliardi di euro per il capitale di Play, o 39 zloty per azione, un premio del 38,8% alla chiusura di venerdì.

Il gruppo con sede a Parigi ha detto di aver già accettato di acquistare il 40% di Play da due investitori privati, Tellerton Investments e Kenbourne Invest II, rispettivamente controllati dall'uomo d'affari greco Panos Germanos e dall'uomo d'affari islandese Thor Bjorgolfsson, secondo la documentazione normativa.

I due investitori hanno deciso di uscire mentre l'intero settore affronta pesanti costi di aggiornamento alla prossima generazione di internet mobile, o 5G.

Play ha seguito lo stesso playbook di Iliad in Polonia, con prezzi aggressivi nel mobile che l'hanno aiutata a prendere la posizione numero uno nel mercato con una quota di mercato del 29% degli utenti.

"Abbiamo la stessa mentalità da cani sciolti", ha detto l'amministratore delegato di Iliad Thomas Reynaud in una chiamata con gli analisti. "Ogni volta abbiamo spaccato il mercato e rivoluzionato l'accesso ai dati mobili".

La feroce concorrenza sui prezzi ha colpito i ricavi delle vendite nel mercato polacco, che ora si stanno stabilizzando.

Play compete contro Orange Polska, T-Mobile di Deutsche Telekom e Polkomtel [PTL.UL], un'unità di Cyfrowy Polsat. Ha lanciato i suoi servizi a banda larga quest'anno, lasciando spazio all'espansione in questo business.

Iliad ha detto che l'acquisizione sarà earnings-accretive da un anno e l'offerta, che inizia il 19 ottobre e chiude il 17 novembre, sarà finanziata dal debito e dal contante.

($1 = 3,7556 zloty)

($1 = 0,8429 euro)