Cytophage Technologies Inc. ha stipulato una lettera di intenti per acquisire Cuspis Capital III Ltd. (TSXV:CIII.P) in una fusione inversa. (TSXV:CIII.P) in una transazione di fusione inversa il 31 maggio 2023. Cytophage Technologies Inc. ha stipulato un accordo per l'acquisizione di Cuspis Capital III Ltd. (TSXV:CIII.P). (TSXV:CIII.P) in una transazione di fusione inversa il 6 novembre 2023. Ai sensi della Transazione, 4,1534 diviso il Divisore di Consolidamento Azioni Cuspis post-consolidamento saranno emesse in cambio di azioni comuni in circolazione di Cytophage (tale rapporto è il "Rapporto di Scambio"). Il valore di Cytophage è stabilito in 40,2 milioni di CAD, ovvero 0,95 CAD per azione. Il valore di Cuspis è stato fissato a 8,050 milioni di CAD, ovvero 0,23 CAD per azione (preconsolidamento). Gli azionisti di Cuspis possiederanno tra il 15,1% dell'emittente risultante (se viene raccolto il finanziamento concorrente massimo) e il 15,7% dell'emittente risultante (se viene raccolto il finanziamento concorrente minimo). Attualmente si prevede che, immediatamente prima del completamento dell'Operazione, Cuspis effettuerà un consolidamento azionario (il "Consolidamento") su una base da determinare, dove il numero di azioni da consolidare per ogni azione (il "Divisore di Consolidamento") si prevede sia compreso tra 2 e 5. Cytophage completerà un collocamento privato di titoli azionari per un ricavo lordo minimo di 3 milioni di CAD e un massimo di 5 milioni di CAD (il 'Finanziamento Concorrente'). Al completamento dell'Operazione, le parti intendono che le seguenti persone compongano il consiglio di amministrazione e la direzione dell'Emittente risultante, mentre Cuspis nominerà, a sua discrezione, un sesto direttore, accettabile per Cytophage: Steven Theriault, Harold Wolkin, Robert Gabor, Shantha Kodihalli e Andy Hurley. L'attuale team di gestione di Cytophage comprende: CEO: Steven Theriault, CFO: Michael Graham e Presidente: Heather Medwick. Il completamento dell'Operazione sarà soggetto a una serie di condizioni, tra cui, ma non solo, l'accettazione da parte del TSXV, l'approvazione di determinate questioni da parte dei detentori delle Azioni Cuspis e altre condizioni abituali, tra cui: il completamento del Finanziamento Concorrente, il ricevimento di tutte le approvazioni dei direttori, degli azionisti e delle normative richieste, la quotazione delle Azioni dell'Emittente risultante, l'accordo definitivo e il completamento del consolidamento.

PI Financial Corp ha agito come consulente finanziario di Cytophage. McGovern Hurley ha agito come commercialista di Cuspis. TSX Trust Company ha agito come agente di trasferimento per Cuspis. Dale Matheson Carr-Hilton Labonte ha agito come contabile di Cytophage.

Cytophage Technologies Inc. ha completato l'acquisizione di Cuspis Capital III Ltd. (TSXV:CIII.P) in una transazione di fusione inversa il 2 febbraio 2024. Si prevede che le azioni Cytophage inizieranno a essere negoziate sul TSXV con il simbolo "CYTO" l'8 febbraio 2024 circa. Cytophage ha anche ricevuto un'approvazione condizionata per la quotazione delle sue azioni comuni (le "Azioni dell'Emittente Risultante") sul TSX Venture Exchange Inc. (il "TSXV").