Melvin Capital, un tempo uno dei fondi hedge di maggior successo di Wall Street, che poi ha perso miliardi nella saga dei meme stock, chiuderà dopo essere stato colpito nuovamente dal crollo del mercato di quest'anno.

Gabe Plotkin, ampiamente considerato come uno dei migliori trader del settore dopo aver registrato anni di rendimenti a due cifre, ha dichiarato agli investitori che gli ultimi 17 mesi sono stati "un periodo incredibilmente difficile".

Plotkin ha cercato di risollevare le sorti dell'azienda dopo essere stato sorpreso all'inizio del 2021 a scommettere contro la società di vendita al dettaglio preferita, GameStop, e dopo essere stato nuovamente messo in difficoltà dal crollo dei mercati di quest'anno.

"Il prossimo passo appropriato è quello di chiudere i Fondi liquidando completamente le attività e i conti dei Fondi e restituendo il contante a tutti gli investitori", ha scritto Plotkin in una lettera esaminata da Reuters mercoledì.

Melvin Capital aveva un patrimonio di 7,8 miliardi di dollari alla fine di aprile. Il fondo ha perso il 23% nei primi quattro mesi del 2022, ha detto una persona che ha familiarità con le finanze del fondo.

Le perdite di quest'anno arrivano dopo le forti perdite del 2021, quando Melvin Capital ha chiuso l'anno con un calo del 39%. L'azienda ha scommesso che le azioni di GameStop sarebbero crollate, ma è stata colpita quando gli investitori al dettaglio si sono schierati dall'altra parte e hanno fatto impennare il titolo.

La società aveva 12,5 miliardi di dollari di attività all'inizio del 2021.

Nella lettera Plotkin ha affermato di aver già raccolto una notevole quantità di contanti e di aver tagliato l'esposizione dei fondi.

Un portavoce di Plotkin ha rifiutato di commentare.

Per un certo periodo, i potenti investitori hanno continuato a sostenere Melvin con Citadel LLC e Point72 Asset Management, dove Plotkin aveva lavorato in passato, investendo miliardi in contanti di emergenza all'inizio del 2021 in mezzo alle perdite azionarie di meme.

All'inizio di quest'anno, Plotkin ha detto agli investitori che voleva riorganizzare e ridurre le attività a 5 miliardi di dollari da circa 8,7 miliardi di dollari e addebitare loro commissioni più basse, per un certo periodo. Gli investitori hanno reagito con forza alle proposte e Plotkin è stato costretto a scusarsi poco tempo dopo, affermando di aver commesso un errore.

Mercoledì, Plotkin ha dichiarato di aver avviato il processo di liquidazione del portafoglio e che avrebbe smesso di addebitare le commissioni di gestione a partire dal 1° giugno. Ha anche detto di aver "dato tutto quello che poteva", ma che non era sufficiente per "offrire i rendimenti che ci si aspetta".

Alla fine del primo trimestre, i maggiori investimenti di Melvin includevano scommesse su Live Nation Entertainment, Hilton Worldwide Holdings, Amazon e Datadog. I prezzi delle loro azioni sono scesi bruscamente nelle ultime settimane, scatenando speculazioni sul fatto che l'hedge fund potrebbe cercare di sciogliere le posizioni.

Plotkin era un investitore di spicco dell'hedge fund di Steven A. Cohen, che in precedenza si chiamava SAC Capital Advisors, ma ha lasciato nel 2014 per lanciare la propria azienda dopo che SAC si è dichiarata colpevole di accuse penali di insider trading. Melvin Capital ha rapidamente attirato l'attenzione e potenti investitori e ha chiuso il 2020, l'anno di inizio della pandemia, con guadagni del 52,5%.

Dal 2014 al 2020, Melvin ha vantato rendimenti medi annualizzati del 30%. Tra la fondazione e oggi, il fondo ha reso in media l'11,9% all'anno. (Servizio di Svea Herbst-Bayliss con ulteriori informazioni di Mehnaz Yasmin a Bengaluru; Redazione di Amy Caren Daniel e Richard Pullin)