Il Fondo di Investimento Pubblico dell'Arabia Saudita ha ricevuto oltre 17,85 miliardi di dollari di richieste per la sua vendita obbligazionaria di debutto, come ha mostrato un documento bancario mercoledì, in quella che sarà la prima operazione obbligazionaria verde di un fondo sovrano, che dovrebbe raccogliere miliardi di dollari.

Il fondo sovrano, insieme a diversi emittenti europei, ha approfittato di una rara finestra di relativa calma in mezzo all'aumento della volatilità che ha travolto i mercati per gran parte dell'anno.

Il PIF venderà le obbligazioni verdi in tre tranche, tra cui una con una durata di 100 anni, una prima volta per un'obbligazione verde e per un emittente di un fondo sovrano.

Le indicazioni iniziali erano di circa 150 punti base rispetto ai Treasury statunitensi per la tranche quinquennale, di circa 190 punti base rispetto agli UST per i titoli decennali e di circa il 7%-7,25% per le obbligazioni a 100 anni, che si prevede raccoglieranno 500 milioni di dollari, secondo il documento della banca.

L'inclusione della tranche a 100 anni è stata il risultato delle richieste degli investitori, ha detto una fonte a conoscenza dell'accordo. Gli osservatori del mercato hanno detto che il lungo periodo di scadenza dimostra la fiducia dell'emittente.

"È per i cuori coraggiosi o per gli sciocchi", ha detto un analista del reddito fisso della regione, riferendosi alle obbligazioni con scadenza a 100 anni in generale.

I documenti bancari hanno mostrato che le tranche quinquennali e decennali dovrebbero essere di dimensioni benchmark, il che significa in genere almeno 500 milioni di dollari, ma si prevede che PIF raccoglierà di più attraverso l'operazione.

Un aggiornamento delle banche alle 1212 GMT ha mostrato che la tranche quinquennale ha ottenuto più di 9 miliardi di dollari in ordini, la carta decennale ha ottenuto più di 7 miliardi di dollari e le note a 100 anni hanno ottenuto più di 1,85 miliardi di dollari. La chiusura dell'operazione è prevista per mercoledì.

Il fondo, che gestisce oltre 600 miliardi di dollari di attività e prevede di crescere fino a oltre 1.000 miliardi di dollari entro il 2025, è al centro dell'agenda dell'Arabia Saudita per diversificare l'economia dal petrolio, guidata dal Principe ereditario Mohammed bin Salman.

Il PIF prevede di investire più di 10 miliardi di dollari entro il 2026 in progetti verdi idonei, tra cui l'energia rinnovabile, i trasporti puliti e la gestione sostenibile dell'acqua, come risulta da una presentazione agli investitori per le obbligazioni.

Il PIF ha dichiarato di voler investire circa 40 miliardi di dollari a livello nazionale ogni anno fino al 2025, anche se l'anno scorso ha mancato questo obiettivo, investendo circa 22 miliardi di dollari.

L'emissione di obbligazioni verdi, i cui proventi vengono utilizzati per finanziare attività sostenibili, è balzata nell'ultimo decennio da 2,3 miliardi di dollari nel 2012 a 511,5 miliardi di dollari l'anno scorso, secondo i dati di Refinitiv.

"L'emissione di obbligazioni verdi sembra accelerare, il che è una notizia positiva per una regione che ha un ruolo importante da svolgere nella transizione (energetica) globale", ha dichiarato Dino Kronfol, responsabile degli investimenti di Franklin Templeton per i sukuk globali e il reddito fisso MENA.

BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs e JPMorgan sono coordinatori globali congiunti e bookrunner attivi dell'operazione. Anche altre otto banche sono bookrunner attivi e altre 11 partecipano all'operazione. (Servizio a cura di Yousef Saba; Redazione di Louise Heavens, Jan Harvey e Jane Merriman)