Gli strateghi delle migliori banche d'investimento del mondo si sono affrettati a cambiare le loro chiamate ai tassi della Federal Reserve giovedì, dopo che i politici hanno sottolineato in una riunione politica che avrebbero stretto la politica per frenare l'inflazione.

La Federal Reserve mercoledì ha detto che probabilmente aumenterà i tassi di interesse a marzo e ha riaffermato i piani per terminare i suoi acquisti di obbligazioni quel mese, sorprendendo gli investitori che si erano già preparati per ben quattro aumenti dei tassi fino alla fine dell'anno.

Gli strateghi di Deutsche Bank ora si aspettano che i politici aumentino i tassi di interesse ad ogni riunione da marzo a giugno e poi ritornino ad un ciclo trimestrale di inasprimento da settembre, per un totale di cinque aumenti dei tassi quest'anno.

Gli analisti di Nomura, la più grande banca d'affari e d'investimento del Giappone, hanno detto che si aspettano che la Federal Reserve degli Stati Uniti aumenti il suo tasso di riferimento di 50 punti base (bps) a marzo.

Gli analisti di TD Securities, nel frattempo, hanno detto che ora si aspettano quattro aumenti dei tassi di 25 punti base, piuttosto che tre. Stanno anche cercando che la Fed cominci a ridurre il suo bilancio di quasi 9 trilioni di dollari a maggio, rispetto a una precedente previsione che richiedeva che la banca centrale lo facesse a settembre.

Alla conclusione della riunione di mercoledì, il presidente della Fed Jerome Powell ha detto che nei prossimi mesi sarà presa una decisione su quando iniziare a ridurre i titoli di stato e i titoli garantiti da ipoteca della banca centrale.

BNP Paribas si aspetta fino a sei rialzi di 25 punti base nel 2022, dai quattro precedenti, e si aspetta che l'intervallo target dei fed funds sia al 2,25-2,50% alla fine del 2023, 25 punti base in più rispetto a una precedente previsione.

"Il nostro nuovo caso base per sei rialzi quest'anno pone delle sfide alle nostre prospettive rialziste per le azioni americane", hanno detto gli strateghi della banca francese in una nota.

Powell non ha escluso una tale mossa quando gli è stato chiesto dopo la riunione della Fed di mercoledì.

"È apparso ripetutamente per differenziare il prossimo ciclo di escursioni dall'ultima volta che la Fed ha normalizzato il suo tasso di politica ad un ritmo approssimativamente trimestrale", hanno detto gli analisti di Nomura in una nota.

"Ora ci aspettiamo un aumento dei tassi di 50 punti base alla riunione di marzo (Fed), seguito da tre aumenti consecutivi di 25 punti base a maggio, giugno e luglio", hanno detto, aggiungendo che un altro aumento di 25 punti base è previsto per dicembre.

I futures sui Fed funds, che tracciano le aspettative sui tassi a breve termine, stanno ora valutando quasi cinque aumenti dei tassi di 25 punti base ciascuno quest'anno, dai quattro aumenti previsti prima della conferenza stampa di Powell.

Alcune grandi banche d'investimento come Goldman Sachs e HSBC stanno mantenendo le loro previsioni di quattro e tre aumenti dei tassi, rispettivamente, scommettendo che il recente selloff nei mercati porterà ad una stretta delle condizioni finanziarie.

"L'interazione tra la politica della Fed, le condizioni finanziarie e le prospettive di crescita potrebbero rendere difficile per la Fed di realizzare dei rialzi consecutivi, anche se sembrano una previsione naturale lungo la strada", hanno detto gli analisti di Goldman Sachs.