Finanza Deutsche Börse AG

Azioni

DB1

DE0005810055

Operatori del mercato finanziario e delle materie prime

Mercato chiuso - Xetra Altri mercati azionari 17:35:23 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
182,6 ^EUR	+0,66%		-1,96%	-2,06%

25/04	DEUTSCHE BÖRSE AG : JP Morgan conferma il giudizio Neutral	ZD
25/04	Nodal Exchange annuncia la collaborazione con Deutsche Borse Market Data + Services	CI

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	25.689	25.542	26.996	29.637	34.267	33.811	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	27.424	28.942	29.506	32.896	34.267	39.374	38.090	38.600
P/E ratio	25,6 x	23,5 x	21,1 x	19,8 x	19,9 x	18,5 x	17,3 x	16,1 x
Rendimento	2,07%	2,15%	2,18%	2,23%	2,04%	2,16%	2,32%	2,43%
Capitalizzazione/Fatturato	8,75 x	7,95 x	7,69 x	6,83 x	6,75 x	5,9 x	5,65 x	5,39 x
Valore dell'impresa/Fatturato	9,34 x	9,01 x	8,41 x	7,58 x	6,75 x	6,87 x	6,37 x	6,15 x
Valore dell'impresa/EBITDA	15,1 x	14,3 x	14,4 x	13 x	11,6 x	12 x	11,1 x	10,7 x
Valore dell'impresa/FCF	37 x	23,8 x	42 x	15,2 x	-	20,7 x	18,2 x	18 x
FCF Yield	2,7%	4,2%	2,38%	6,57%	-	4,83%	5,51%	5,54%
Price to Book	4,48 x	4,14 x	3,75 x	3,5 x	-	3,14 x	2,84 x	2,51 x
N. Titoli (in migliaia)	183.300	183.429	183.521	183.623	183.739	185.112	-	-
Prezzo di riferimento ²	140,2	139,2	147,1	161,4	186,5	182,6	182,6	182,6
Data di pubblicazione	18/02/20	10/02/21	09/02/22	08/02/23	06/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	2.936	3.214	3.510	4.338	5.077	5.735	5.981	6.277
EBITDA ¹	1.813	2.025	2.043	2.526	2.944	3.279	3.433	3.620
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	1.590	1.766	1.749	2.170	2.526	2.782	2.917	3.108
Margine operativo	54,17%	54,93%	49,85%	50,03%	49,75%	48,51%	48,77%	49,51%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	1.398	1.536	1.709	2.106	2.452	2.583	2.734	2.905
Risultato netto ¹	1.004	1.088	1.210	1.494	1.724	1.842	1.940	2.068
Margine netto	34,19%	33,85%	34,47%	34,45%	33,96%	32,12%	32,44%	32,95%
EPS ²	5,470	5,930	6,980	8,140	9,350	9,863	10,57	11,32
Free Cash Flow ¹	741,2	1.216	702,5	2.160	-	1.902	2.098	2.139
Margine FCF	25,25%	37,85%	20,02%	49,8%	-	33,16%	35,07%	34,08%
FCF Conversion (EBITDA)	40,88%	60,08%	34,38%	85,53%	-	58,01%	61,11%	59,09%
FCF Conversion (Risultato netto)	73,83%	111,83%	58,07%	144,55%	-	103,23%	108,14%	103,43%
Dividendo/Azione ²	2,900	3,000	3,200	3,600	3,800	3,954	4,231	4,435
Data di pubblicazione	18/02/20	10/02/21	09/02/22	08/02/23	06/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Fatturato ¹	1.692	-	934,8	1.062	1.018	-	1.090	1.168	1.231	1.221	-	1.188	1.436	1.427	1.421	1.407	1.498	1.467	1.433
EBITDA ¹	-	-	504,4	687,4	584,9	1.272	642,3	611	772,1	733	-	684,8	754,4	875,3	841,1	839,3	863,7	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-	-	416,2	603	503,3	1.106	549,7	514	683,8	643	-	570	629	757,8	695,4	669,3	693,1	764,9	714,8
Margine operativo	-	-	44,52%	56,8%	49,45%	-	50,42%	44,01%	55,54%	52,68%	-	47,97%	43,79%	53,09%	48,95%	47,57%	46,27%	52,15%	49,88%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	-	881,5	389,3	594,2	477,6	1.072	528,6	506,1	674,7	632,7	-	559	585,4	715,7	658,3	632,8	656,6	724	675,9
Risultato netto ¹	-	628,2	281,2	420,8	341,1	761,9	373,3	359,2	473,3	443,2	-	400,3	407,2	497,6	462,2	444,2	459,3	508,1	473,8
Margine netto	-	-	30,08%	39,64%	33,51%	-	34,24%	30,75%	38,44%	36,31%	-	33,69%	28,35%	34,86%	32,53%	31,57%	30,67%	34,64%	33,06%
EPS ²	3,400	3,420	1,640	2,290	1,860	4,150	2,030	1,960	2,580	2,400	4,980	2,160	2,200	2,700	2,525	2,432	2,514	2,780	2,610
Dividendo/Azione ²	-	-	3,200	-	-	-	-	3,600	-	-	-	-	3,800	-	-	-	4,050	-	-
Data di pubblicazione	30/07/20	27/07/21	09/02/22	25/04/22	26/07/22	26/07/22	19/10/22	08/02/23	26/04/23	25/07/23	25/07/23	18/10/23	06/02/24	23/04/24	-	-	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	1.734	3.400	2.510	3.259	-	5.564	4.279	4.789
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	0,9566 x	1,679 x	1,229 x	1,291 x	-	1,697 x	1,247 x	1,323 x
Free Cash Flow ¹	741	1.217	703	2.160	-	1.902	2.098	2.139
ROE (utile netto/patrimonio netto)	20,8%	18,3%	18,1%	19,1%	-	18,4%	17,4%	16,6%
ROA (utile netto/totale attivi)	0,67%	0,75%	0,64%	0,61%	-	0,95%	1,3%	1,37%
Totale attività ¹	149.657	145.040	187.798	246.194	-	193.805	149.138	150.784
Attivo netto per azione ²	31,30	33,60	39,20	46,10	-	58,10	64,30	72,80
Cash Flow per azione ²	5,050	7,700	4,940	13,50	-	9,930	13,00	13,50
Capex ¹	185	196	206	324	-	374	326	342
Capex/Fatturo	6,3%	6,08%	5,88%	7,46%	-	6,53%	5,46%	5,44%
Data di pubblicazione	18/02/20	10/02/21	09/02/22	08/02/23	06/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Deutsche Börse AG

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

A-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

182,6 EUR

Prezzo obiettivo medio

204,2 EUR

Differenza / Target Medio

+11,81%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Operatori del mercato finanziario e delle materie prime - Altri

	Variaz. 1 gen.	Capi.
DEUTSCHE BÖRSE AG	-2,06%	36,1 Mrd
INTERCONTINENTAL EXCHANGE, INC.	+2,55%	75,52 Mrd
LONDON STOCK EXCHANGE PLC	-3,67%	59,47 Mrd
HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LIMITED	-6,64%	40,42 Mrd
NASDAQ, INC.	+3,41%	34,86 Mrd
B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO	-22,89%	12,29 Mrd
EURONEXT N.V.	+7,31%	9,34 Mrd
MARKETAXESS HOLDINGS INC.	-31,09%	7,59 Mrd
TMX GROUP LIMITED	+13,51%	7,36 Mrd
SINGAPORE EXCHANGE LIMITED	-5,29%	7,31 Mrd

Operatori del mercato finanziario e delle materie prime - Altri