Il fondo SKAGEN Global A è salito del 2,71 percento a ottobre, peggio dell'indice di riferimento del fondo, che è salito del 3,19 percento. Dall'inizio dell'anno, il fondo ha reso il 14,80 percento e quindi è peggiore dell'indice, che è aumentato del 23,16 percento. Questo è quanto emerge dal rapporto mensile dei gestori Knut Gezelius e Chris-Tommy Simonsen.

A titolo introduttivo, i gestori osservano che quando il rendimento degli Stati Uniti a 10 anni è salito nel corso del mese, superando il 4 percento, i mercati azionari globali hanno invertito alcuni dei loro guadagni precedenti. L'inversione ha messo in discussione l'ondata di tagli ai tassi della Fed precedentemente prevista.

"Skagen Global non cerca di prevedere i tassi di interesse, ma notiamo che ci sono diverse forze inflazionistiche nel mondo che a volte sembrano ricevere meno attenzione di quanto sarebbe giustificato", scrivono i gestori.

In termini di performance del fondo nel mese di ottobre, DSV, JP Morgan e Alphabet sono stati i performer più forti.

DSV è descritta come una società che ha visto il suo prezzo dell'azione avanzare di circa il 50 percento dall'inizio dell'estate, dopo il completamento dell'accordo con Schenker. Nel frattempo, i gestori affermano che JP Morgan è la banca leader a livello globale e ha un'esecuzione eccellente, mentre Alphabet ha fornito forti cifre trimestrali con risultati positivi dalla sua divisione cloud.

Le partecipazioni in Canadian Pacific, ASML e Stora Enso sono state tra le peggiori performance di ottobre.

"Il produttore olandese di apparecchiature per semiconduttori ASML è sceso in quanto l'acquisizione di ordini per il trimestre è stata inferiore alle aspettative del mercato, ma questa cifra tende ad essere un parametro volatile, date le dimensioni delle apparecchiature".

Stora Enso ha anche annunciato che il piano di dismissione del suo impianto di produzione di cartone per consumatori a Beihai, in Cina, è stato abbandonato e che l'azienda intende invece dismettere il 12% delle sue attività forestali svedesi.

In termini di esposizione geografica del Fondo, gli Stati Uniti sono stati il mercato più grande con il 55,0 percento dell'allocazione, seguiti da Canada e Danimarca con esposizioni rispettivamente dell'11,6 e del 7,0 percento.

I settori finanziari, industriali e IT sono stati i più importanti del Fondo, con esposizioni rispettivamente del 43,4, 23,2 e 9,8 percento.

Le maggiori partecipazioni nel portafoglio sono state DSV, Canadian Pacific Kansas City e Abbott Laboratories, con pesi rispettivamente del 7,0, 7,0 e 5,5 percento.

SKAGEN Global A, %Ottobre, 2024
Fondo MM, variazione in percentuale 2,71
Indice MM, variazione in percentuale 3,19
Fondo quest'anno, variazione in percentuale 14,80
Indice quest'anno, variazione in percentuale 23,16