Un accordo segnerebbe il primo investimento REIT di Bain con sede negli Stati Uniti in India, dove gli spazi per uffici stanno attirando investitori, poiché molti lavoratori sono tornati in ufficio con il calare della pandemia COVID-19. Per Blackstone, ciò significherebbe un'ulteriore vendita della sua partecipazione in Embassy, mentre adegua il suo portafoglio.

Le trattative sono ancora in una fase preliminare, hanno detto le fonti a Reuters. Il piano è di eseguire la transazione tramite operazioni in blocco sulle borse indiane nelle prossime settimane, anche se la tempistica o il prezzo non sono stati finalizzati, ha detto la prima fonte che ha avuto conoscenza diretta della questione.

Un portavoce di Blackstone ha rifiutato di commentare, mentre Bain Capital ed Embassy non hanno risposto alle richieste di commento. Le fonti non hanno voluto essere nominate in quanto le discussioni sono private.

Embassy Office Parks è stato il primo REIT indiano a quotarsi nel 2019. Possiede e gestisce oltre 43,2 milioni di metri quadrati di parchi per uffici ed edifici per uffici in città come Bengaluru e Mumbai ed è anche il più grande REIT per uffici in Asia per superficie.

I REIT possiedono e gestiscono beni immobiliari, in modo simile a come i fondi comuni di investimento detengono azioni. Guadagnano un affitto dalle proprietà che gestiscono, che utilizzano per distribuire dividendi agli investitori.

Blackstone possiede attualmente il 24% di Embassy REIT, che ha una capitalizzazione di mercato di quasi 4 miliardi di dollari. Il gruppo di private equity sta pianificando di venderne circa il 10%-12%, hanno detto le fonti. Il valore sarà di 400 milioni di dollari - 480 milioni di dollari, in base al prezzo di chiusura di Embassy REIT di lunedì alla borsa di Mumbai.

Un'operazione in blocco sarà la quarta vendita di quote di Embassy da parte di Blackstone, dopo le vendite del 2020, 2021 e 2022. A settembre, Blackstone ha venduto 400 milioni di dollari nel REIT a investitori tra cui l'Abu Dhabi Investment Authority.

Anche se le preoccupazioni per l'inflazione pesano, l'economia indiana è rimbalzata dopo la pandemia COVID, diventando una delle principali economie in più rapida crescita al mondo.

Knight Frank ha dichiarato questo mese che Bengaluru e Mumbai hanno registrato la più alta crescita di affitti di uffici nel mercato Asia-Pacifico nel periodo ottobre-dicembre, aggiungendo che gli affitti di uffici delle città indiane dovrebbero aumentare nel corso del prossimo anno.

Bain Capital, che gestisce oltre 160 miliardi di dollari di attività a livello globale, ha già investito più di 3 miliardi di dollari in India negli ultimi dieci anni, compreso il principale prestatore privato indiano Axis Bank.

Per Blackstone, si tratta di incassare.

Se l'accordo con Bain viene completato, Blackstone avrebbe venduto unità per un valore di 1,4 miliardi di dollari nel REIT Embassy negli ultimi tre anni, ha detto la prima fonte.

"La strategia di Blackstone per ridurre la sua partecipazione in Embassy è quella di far girare il suo capitale. I beni ad uso ufficio in India sono maturati e Blackstone sta cercando di investire in classi di beni emergenti come la vendita al dettaglio e i centri dati, dove i rendimenti possono essere più elevati", ha detto Shobhit Agarwal, amministratore delegato di Anarock Capital.

"Sta scommettendo sulla storia dei consumi interni".

Sebbene Blackstone stia vendendo la sua partecipazione in alcuni REIT, sta anche investendo in nuove attività, il che indica che continua a rimanere ottimista sul panorama immobiliare indiano, ha aggiunto Agarwal.

Il gruppo statunitense ha investito più di 11 miliardi di dollari in aziende e attività indiane nel corso degli anni.