Crossingbridge Advisors, LLC ha stipulato una lettera di intenti per l'acquisizione di Enterprise Diversified, Inc. (OTCPK:SYTE) in una transazione di fusione inversa l'8 luglio 2021. Crossingbridge Advisors, LLC ha stipulato un accordo di fusione definitivo per acquisire Enterprise Diversified, Inc. in una transazione di fusione inversa il 29 dicembre 2021. Alla chiusura, sia Enterprise Diversified, Inc. che CrossingBridge diventeranno filiali interamente controllate da una holding di nuova costituzione, ENDI Corp. L'accordo di fusione prevede che i titoli in circolazione di ciascuna delle società ENDI e CrossingBridge siano scambiati con azioni ordinarie di ENDI Corp. Immediatamente dopo il perfezionamento della fusione, gli azionisti di ENDI possiederanno 2.647.383 azioni ordinarie di Classe A di ENDI Corp. che rappresentano circa il 52,5% delle azioni ordinarie di Classe A in circolazione di ENDI Corp. La società madre di CrossingBridge, Cohanzick Management, LLC, riceverà nella fusione 2.400.000 azioni ordinarie di Classe A, 1.800.000 azioni ordinarie di Classe B e warrant per l'acquisto di 2.050.000 azioni ordinarie di Classe A a 8 dollari per azione, con scadenza a cinque anni. Dopo la chiusura, Cohanzick o il suo designato acquisterà altre 100.000 azioni di Azioni Comuni di Classe A e Cohanzick, il suo designato e alcuni dipendenti, funzionari e direttori di Enterprise Diversified, Inc. avranno il diritto di acquistare fino ad altre 305.000 azioni di Azioni Comuni di Classe A. Alla chiusura, le Azioni Comuni di Classe A e le Azioni Comuni di Classe B emesse a Cohanzick faranno sì che Cohanzick abbia circa il 61,3% di interessi di voto nella Newco. David Sherman è il membro di controllo di Cohanzick e David Sherman e le sue entità affiliate hanno un interesse economico dell'87% in Cohanzick. I funzionari e i direttori di ENDI attualmente possiedono collettivamente il 34% delle azioni ENDI in circolazione. In caso di risoluzione dell'Accordo di Fusione ai sensi della clausola (6) della frase precedente, Enterprise Diversified, Inc. pagherà una commissione dell'importo di 1.000.000 dollari a CrossingBridge. Dopo il completamento, la direzione e i direttori dell'azienda combinata saranno composti da: David Sherman, Amministratore delegato e Direttore, Alea Kleinhammer, Direttore finanziario, Jessica Greer, Segretario, Steven Kiel, Thomas McDonnell, Abigail Posner, Mahendra Gupta in qualità di Amministratori non dipendenti. Le azioni dell'entità risultante dalla fusione saranno quotate sul mercato over-the-counter (OTC) con un simbolo ticker previsto di “ENDI.”

Il completamento della Fusione è soggetto a varie condizioni consuete, tra cui (1) l'approvazione dell'Accordo di Fusione e delle transazioni ivi contemplate, compresa la Fusione, da parte degli azionisti di Enterprise Diversified, (2) la dichiarazione di registrazione sul Modulo S-4 dichiarata efficace dalla U. S. Securities and Exchange Commission, (3) la dichiarazione di registrazione sul Modulo S-4 dichiarata efficace dalla U. S. Securities and Exchange Commission.Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, (3) la quotazione delle Azioni Comuni di Classe A di ENDI sul Mercato OTC, (4) l'assenza di leggi, ordini o decisioni regolamentari che vietino la realizzazione della Fusione e (5) la veridicità delle dichiarazioni e garanzie di ciascuna parte e l'adempimento dei patti di ciascuna parte. La transazione è inoltre soggetta alle consuete condizioni, tra cui le approvazioni della Financial Industry Regulatory Authority e delle autorità di regolamentazione. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di amministrazione di Enterprise Diversified e dal Consiglio di amministrazione di Cohanzick. Il 3 giugno 2022, le Parti hanno stipulato un emendamento all'accordo di fusione che modifica la definizione della “Data Esterna” definita nella Sezione 9.1(b) dell'Accordo di Fusione, dal 30 giugno 2022 al 15 luglio 2022. L'Assemblea speciale degli azionisti di Enterprise Diversified, Inc. si terrà virtualmente il 9 agosto 2022 per approvare la transazione. Il 14 luglio 2022, la dichiarazione di registrazione è stata dichiarata efficace. Il 13 luglio 2022, le Parti hanno stipulato un secondo emendamento all'accordo di fusione, in base al quale la "Data Esterna" è stata modificata dal 15 luglio 2022 al 31 agosto 2022. Si prevede che la transazione si concluderà all'incirca nei prossimi sei mesi.

Matthew W. Mamak di Alston & Bird LLP e Nick Katsanos e Edward S. Horton di Seward & Kissel LLP hanno agito come consulenti legali di Enterprise Diversified, Inc. Linda Giunta Michaelson e Lindsay H. Ferguson di Sheppard, Mullin, Richter & Hampton LLP hanno agito come consulenti legali di Crossingbridge Advisors, LLC e Cohanzick Management, LLC. Terence L. Griswold di Empire Valuation Consultants, LLC ha agito in qualità di consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per il consiglio di Enterprise Diversified, Inc. Empire riceverà una commissione di 52.250 dollari in relazione alla consegna della sua opinione.

Crossingbridge Advisors, LLC ha completato l'acquisizione di Enterprise Diversified, Inc. (OTCPK:SYTE) in una transazione di fusione inversa l'11 agosto 2022. A partire dal 12 agosto 2022, le Azioni Comuni di Classe A della Società saranno negoziate sul livello OTCQB di OTC Markets Group, Inc. con il nuovo simbolo ticker “ENDI.” La fusione è stata approvata dagli azionisti di Enterprise Diversified, Inc. il 9 agosto 2022. ENDI CORP. sarà guidata da David Sherman, che ricoprirà il ruolo di direttore e di Amministratore Delegato. Thomas McDonnell ricoprirà il ruolo di Presidente non esecutivo. Inoltre, il Consiglio di amministrazione comprenderà Mehendra Gupta, Steven Kiel e Abigail Posner.