MILANO (MF-DJ)--Questo doveva essere il grande anno delle energie rinnovabili in Europa. Le cose non stanno andando, però, secondo i piani.

Dopo che la Russia ha gettato il continente in una grave crisi energetica lo scorso anno, i leader europei si sono mossi per rafforzare la sicurezza energetica e accelerare la transizione verso alternative ai combustibili fossili. Questi sforzi sembrano non essere all'altezza mentre lo sforzo statunitense sui sussidi green sta attirando attenzioni e capitali.

Secondo investitori, banchieri e analisti, l'Inflation Reduction Act (Ira) statunitense genererà potenziali per i progetti statunitensi a basse emissioni di carbonio in aree come le energie rinnovabili e la cattura e lo stoccaggio del carbonio. Alcuni produttori di apparecchiature per l'energia pulita stanno progettando di aprire filiali negli Stati Uniti per sfruttare gli ampi crediti d'imposta previsti dalla legge. "Le persone stanno rispondendo a questo dicendo 'concentriamo la nostra attenzione sugli Stati Uniti, le cose si muoveranno rapidamente'", ha affermato P.J. Deschenes, co-responsabile di Nomura Greentech, una divisione focalizzata sulle infrastrutture sostenibili all'interno di Nomura Holdings.

Alcune grandi aziende, come Vitol, società di energia e materie prime con sede a Ginevra, intendono concentrarsi sugli Stati Uniti. E' probabile che Vitol dedichi una parte sostanziale del suo bilancio a progetti di transizione energetica negli Usa, in gran parte a causa dell'Ira, ha riferito al Wall Street Journal una persona che conosce i piani della società in quest'area. Un portavoce di Vitol ha affermato che i progetti vengono valutati caso per caso.

La più grande utility italiana, Enel, ha dichiarato che costruirà una colossale fabbrica di pannelli solari negli Stati Uniti che alla fine potrà produrre fino a 6 Gw di pannelli all'anno: sarà una delle più grandi iniziative di questo tipo nel Paese. La società sta anche lavorando a progetti sull'idrogeno verde e costruendo una vasta rete di punti di ricarica per i veicoli elettrici negli Stati Uniti. L'impennata dei costi sta anche creando sfide particolari per l'energia eolica offshore. Ciò si fa sentire sia negli Stati Uniti che in Europa, ma l'eolico offshore costituisce una fetta molto più ampia del mercato europeo delle rinnovabili.

Questi sviluppi segnano una battuta d'arresto per l'Unione europea, che è stata a lungo orgogliosa per la sua rigorosa regolamentazione ambientale. L'Ue è stata una dei primi sostenitori dell'energia pulita, utilizzando sussidi per stimolare grandi progetti eolici e aprendo la strada all'uso di strumenti finanziari come i green bond. Più di recente, i responsabili politici europei hanno cercato di promuovere l'energia verde e rafforzare la sicurezza energetica. Gli Stati dell'Ue e il Parlamento europeo hanno raggiunto un accordo provvisorio che prevede che il 45% di tutta l'energia dell'Ue sia rinnovabile entro il 2030, rispetto a una precedente proposta che mirava a un livello del 40%.

Tuttavia, secondo un rapporto di dicembre dell'Agenzia internazionale per l'energia (Aie) i piani dell'Ue non sono sufficienti per raggiungere l'obiettivo al 2030, citando un sostegno politico insufficiente e lunghi ritardi per ottenere i permessi per i progetti. "Sta diventando quasi comico: il divario tra ciò che dicono i responsabili politici europei e ciò che sta accadendo sul campo è assurdo", ha affermato Morten Dyrholm, vicepresidente senior di Vestas Wind Systems, il più grande produttore di turbine in Europa. Complessivamente, le installazioni di energia rinnovabile in Europa sono aumentate lo scorso anno, con 38 Gw di solare e 20 Gw di eolico installati, afferma l'Aie. I progetti di costruzione richiedono però tempo. Gli investimenti nelle energie rinnovabili sono diminuiti lo scorso anno sia in Germania che nel Regno Unito, secondo i dati di Bloomberg New Energy Finance.

Vestas e rivali come la tedesca Siemens Gamesa, una sussidiaria di Siemens Energy, stanno uscendo da anni difficili in cui le catene di approvvigionamento sono state messe a dura prova dal Covid-19 e i prezzi dell'acciaio sono saliti a livelli record. Vestas ha perso 1,6 miliardi di euro lo scorso anno e ha aumentato i prezzi delle turbine fino al 40%. Gli investimenti in nuovi parchi eolici in Europa sono scesi del 59% lo scorso anno a 17 miliardi di euro, secondo WindEurope, un ente con sede a Bruxelles, e il denaro per i progetti offshore è in forte calo. Gli analisti dell'energia eolica affermano che l'attività si è trovata in difficoltà anche all'inizio del 2023 e alcuni attori europei affermano che potrebbero dover accantonare grandi progetti.

La danese Orsted ha affermato che al momento non può andare avanti nello sviluppo del parco eolico offshore Hornsea 3 nel Regno Unito, a causa della mancanza di sostegno del governo e dell'aumento dei costi del progetto da 10 miliardi di dollari. "C'è stata una straordinaria combinazione tra l'aumento dei tassi di interesse e i prezzi della catena di approvvigionamento che ha visto la spesa in conto capitale stimata per questo progetto aumentare di circa il 20%", ha affermato Duncan Clark, direttore di Orsted per il Regno Unito.

La struttura dei mercati elettrici europei ha contribuito alle sfide. Molti sviluppatori di progetti europei di energia rinnovabile, in particolare parchi eolici offshore, hanno ottenuto i permessi facendo offerte nelle aste governative per la fornitura energia rinnovabile in cambio di un prezzo fisso. La concorrenza e le politiche come i livelli massimi di offerta avevano già abbassato i prezzi in modo che i progetti in genere generasero un rendimento compreso tra il 5% e il 7%, affermano investitori e analisti. L'aumento dei costi comporta un'ulteriore compressione dei margini. Ciò ha significato quasi nessuna voglia di partecipare alle aste per la fornitura di fornire nuova energia. Un'asta spagnola a novembre ha assegnato solo l'1% dei 3,3 gigawatt offerti agli sviluppatori.

Tuttavia, altri progetti vengono realizzati al di fuori di queste gare d'appalto, consentendo agli sviluppatori di vendere elettricità a prezzi di mercato. Questo è più comune per i parchi eolici onshore solari e più piccoli, piuttosto che per i parchi eolici offshore fortemente regolamentati.

L'industria solare europea sembra essere in condizioni migliori rispetto a quella eolica, con installazioni che sono aumentate del 36% lo scorso anno. E alcuni investitori dicono che l'Europa è ancora attraente.

"Vediamo entrambi i mercati come mercati forti", ha affermato Jehangir Vevaina, chief investment officer per le energie rinnovabili presso Brookfield Asset Management. "Abbiamo anche a che fare con persone come Amazon e Microsoft e alcune altre società tecnologiche che desiderano ampi accordi che ci consentano di vendere loro potere in più giurisdizioni", ha aggiunto.

L'unità quotata in borsa della società con sede in Canada, Brookfield Renewable Partners L.P., ha concluso una serie di accordi solari negli Stati Uniti lo scorso anno. A marzo, ha accettato di acquistare la quota del 50% del partner della joint venture KKR & Co. in X-Elio, uno sviluppatore solare spagnolo.

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April 28, 2023 08:32 ET (12:32 GMT)