Flusso di cassa Enel S.p.A.

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6,973 ^EUR	-1,71%		6,947	-0,37%

17:54	Fed e BoE spingono le Borse; Campari vola sul Mib	AN
17:19	ENEL : giudizio positivo da Goldman Sachs	ZD

baf42e7.hhELf4a9cVeln4IRRPMmST7tBtH6FxsEyXRWKRIcnCA.6nhNTs3vKziI19dWNKcLGkreaLy1ZXBBkyUvdl1SxlDQQ1I69foYE9TW4Q

Dati finanziari pubblicati: ENEL S.P.A.

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ricavi - (Modello di Utilità)	77,37 Mrd	62,62 Mrd	84,1 Mrd	136 Mrd	92,88 Mrd
Altri Ricavi, Totale - (Specifico del Modello)	1,48 Mrd	1,38 Mrd	-	2,3 Mrd	1,34 Mrd
Ricavi Totali - (Specifico del Modello)	78,85 Mrd	64,01 Mrd	84,1 Mrd	138 Mrd	94,23 Mrd
Carburante & Energia Acquistata	33,76 Mrd	25,05 Mrd	49,09 Mrd	96,9 Mrd	46,27 Mrd
Operazioni e Manutenzione	1,14 Mrd	1,13 Mrd	1,41 Mrd	1,07 Mrd	1,13 Mrd
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale - (Specifico del Modello)	63 Mln	396 Mln	126 Mln	503 Mln	534 Mln
Ammortamento e Deprezzamento - (CdR) - (Raccolto)	5,75 Mrd	5,34 Mrd	5,77 Mrd	6,09 Mrd	6,35 Mrd
Fondo per crediti inesigibili	1,04 Mrd	1,31 Mrd	1,2 Mrd	1,11 Mrd	1,17 Mrd
Altri Costi Operativi - (Specifico al Modello)	26,57 Mrd	19,82 Mrd	18,35 Mrd	21,86 Mrd	25,98 Mrd
Spese Operative Totali - (Specifico del Modello)	68,32 Mrd	53,05 Mrd	75,95 Mrd	128 Mrd	81,45 Mrd
Reddito Operativo (Modello REIT / Utility)	10,53 Mrd	10,96 Mrd	8,16 Mrd	10,44 Mrd	12,78 Mrd
Spese per interessi, Totale - (Specifico del modello)	-2,6 Mrd	-2,33 Mrd	-2,36 Mrd	-2,63 Mrd	-3,52 Mrd
Redditi da interessi e investimenti - (Specifico del modello)	288 Mln	179 Mln	205 Mln	360 Mln	627 Mln
Spese nette per interessi - (Specifico del modello)	-2,31 Mrd	-2,15 Mrd	-2,16 Mrd	-2,27 Mrd	-2,9 Mrd
Reddito (Perdita) su Investimenti in Capitale Proprio - (Specifico del Modello)	-122 Mln	-299 Mln	571 Mln	4 Mln	-41 Mln
Guadagni (Perdite) da Cambio Valute - (Specifico del Modello)	-314 Mln	937 Mln	-1,34 Mrd	110 Mln	749 Mln
Altri Redditi (Spese) Non Operativi - (Specifico del Modello)	137 Mln	-909 Mln	2,84 Mrd	-415 Mln	-1,48 Mrd
EBT, Escl. Elementi Insoliti - (Specifico del Modello)	7,92 Mrd	8,54 Mrd	8,07 Mrd	7,87 Mrd	9,11 Mrd
Costi di Ristrutturazione - (Specifico del Modello)	-101 Mln	-1,03 Mrd	-816 Mln	171 Mln	-256 Mln
Svalutazione dell'avviamento	-27 Mln	-274 Mln	-	-	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti - (Specifico del Modello)	2 Mln	-353 Mln	6 Mln	-	-244 Mln
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Attività - (Specifico del Modello)	147 Mln	53 Mln	1,77 Mrd	1,77 Mrd	468 Mln
Svalutazione di attività - (Specifico del modello)	-3,9 Mrd	-1,55 Mrd	-2,92 Mrd	-1,36 Mrd	-1,74 Mrd
Liquidazioni di Assicurazione - (Specifico al Modello)	-	-	-	-	-
Regolamenti Legali - (Specifico al Modello)	-	-	-	-	-
Altri Elementi Inusuali - (Specifico del Modello)	276 Mln	77 Mln	-614 Mln	290 Mln	76 Mln
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	4,31 Mrd	5,46 Mrd	5,5 Mrd	8,74 Mrd	7,42 Mrd
Oneri Fiscali sul Reddito	836 Mln	1,84 Mrd	1,64 Mrd	3,52 Mrd	2,78 Mrd
Utili da Attività Continuate	3,48 Mrd	3,62 Mrd	3,86 Mrd	5,22 Mrd	4,64 Mrd
Utili delle Operazioni Discontinue	-	-	-	-1,96 Mrd	-375 Mln
Reddito Netto dell'Azienda	3,48 Mrd	3,62 Mrd	3,86 Mrd	3,26 Mrd	4,26 Mrd
Interessi di minoranza	-1,3 Mrd	-1,01 Mrd	-668 Mln	-1,58 Mrd	-825 Mln
Risultato Netto - (CE)	2,17 Mrd	2,61 Mrd	3,19 Mrd	1,68 Mrd	3,44 Mrd
Dividendo Preferenziale e Altri Aggiustamenti	-	-	-	123 Mln	182 Mln
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	2,17 Mrd	2,61 Mrd	3,19 Mrd	1,56 Mrd	3,26 Mrd
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	2,17 Mrd	2,61 Mrd	3,19 Mrd	3,51 Mrd	3,63 Mrd
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	0,21	0,26	0,31	0,15	0,32
Utile di base per azione - Operazioni continuative	0,21	0,26	0,31	0,35	0,36
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	10,17 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd
Utile Netto per Azione - Diluito	0,21	0,26	0,31	0,15	0,32
EPS diluito - Operazioni continuative	0,21	0,26	0,31	0,35	0,36
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	10,17 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd
Utile Normalizzato per Azione di Base	0,36	0,43	0,43	0,33	0,48
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	0,36	0,43	0,43	0,33	0,48
Dividendo Per Azione	0,33	0,36	0,38	0,4	0,43
Rapporto di distribuzione	182,01	181,69	158,07	298,69	154,65
Rapporto ADR	1	1	1	1	1
Elementi supplementari
Entrate dei Servizi Pubblici	56,12 Mrd	50,14 Mrd	65,7 Mrd	95,92 Mrd	75,97 Mrd
Ricavi Non Utilitari	24,2 Mrd	14,84 Mrd	22,31 Mrd	44,6 Mrd	19,59 Mrd
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	15,83 Mrd	15,82 Mrd	13,38 Mrd	15,89 Mrd	17,4 Mrd
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	11,61 Mrd	11,94 Mrd	9,26 Mrd	11,72 Mrd	14,04 Mrd
EBIT	10,53 Mrd	10,96 Mrd	8,16 Mrd	10,44 Mrd	12,78 Mrd
EBITDAR	15,89 Mrd	16,21 Mrd	13,5 Mrd	16,39 Mrd	17,93 Mrd
Ricavi Totali (Come Riportato)	80,33 Mrd	64,98 Mrd	88,01 Mrd	141 Mrd	95,56 Mrd
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	19,39	33,7	29,87	40,3	37,46
Imposte correnti totali	2 Mrd	1,73 Mrd	2,17 Mrd	2,79 Mrd	2,8 Mrd
Imposte differite totali	-1,17 Mrd	111 Mln	-525 Mln	731 Mln	-24 Mln
Reddito Netto Normalizzato	3,65 Mrd	4,33 Mrd	4,38 Mrd	3,34 Mrd	4,87 Mrd
Interessi Capitalizzati	159 Mln	154 Mln	182 Mln	260 Mln	303 Mln
Interessi sul Debito a Lungo Termine	2,09 Mrd	2,11 Mrd	2,14 Mrd	1,98 Mrd	2,21 Mrd
Spese pensionistiche non monetarie	186 Mln	-440 Mln	135 Mln	158 Mln	180 Mln
Elementi di spesa operativa supplementari
Spese di Ricerca e Sviluppo derivanti dalle Note a piè di pagina	4 Mln	113 Mln	133 Mln	105 Mln	68 Mln
Totale delle spese di affitto nette	63 Mln	396 Mln	126 Mln	503 Mln	534 Mln
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	23,36 Mln	128 Mln	38,71 Mln	143 Mln	199 Mln
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	39,64 Mln	268 Mln	87,29 Mln	360 Mln	335 Mln
Spese di Manutenzione e Riparazione, Totale	1,14 Mrd	1,13 Mrd	1,41 Mrd	1,07 Mrd	1,13 Mrd
Compensazione Basata su Azioni, Altro (Totale)	-	-	-	-	2 Mln
Compensazione Totale Basata su Azioni	-	-	-	-	2 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Attivi
Contanti e Equivalenti	9,03 Mrd	5,91 Mrd	8,86 Mrd	11,04 Mrd	6,8 Mrd
Investimenti a breve termine - (Modelli di utilità / modelli di assicurazione)	567 Mln	67 Mln	87 Mln	78 Mln	81 Mln
Titoli di Attività Negoziable, Totale	3,09 Mrd	2,76 Mrd	19,66 Mrd	12,08 Mrd	4,44 Mrd
Crediti Commerciali, Totale - (Specifico del Modello)	13,25 Mrd	12,22 Mrd	16,2 Mrd	16,71 Mrd	17,98 Mrd
Altri Crediti	6,95 Mrd	8,37 Mrd	5,21 Mrd	4,54 Mrd	4,49 Mrd
Crediti Commerciali (Subtotale Riepilogativo) - (Specifico del Modello)	20,2 Mrd	20,59 Mrd	21,4 Mrd	21,25 Mrd	22,48 Mrd
Inventario - (Modello di Utilità)	2,53 Mrd	2,4 Mrd	3,11 Mrd	4,85 Mrd	4,29 Mrd
Altri Attivi Correnti, Totale - (Specifico al Modello)	1,39 Mrd	2,83 Mrd	13,25 Mrd	16,76 Mrd	12,44 Mrd
Totale Attività Correnti	36,8 Mrd	34,55 Mrd	66,37 Mrd	66,06 Mrd	50,54 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	184 Mrd	185 Mrd	193 Mrd	198 Mrd	201 Mrd
Ammortamento accumulato	-104 Mrd	-106 Mrd	-109 Mrd	-110 Mrd	-111 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	79,81 Mrd	78,72 Mrd	84,57 Mrd	88,52 Mrd	89,8 Mrd
Avviamento	14,24 Mrd	13,78 Mrd	13,82 Mrd	13,74 Mrd	13,04 Mrd
Altri Intangibili, Totale - (Specifico al Modello)	21,16 Mrd	19,23 Mrd	19,99 Mrd	19,87 Mrd	20,02 Mrd
Investimenti a Lungo Termine - (Modello di Utilità)	2,23 Mrd	1,43 Mrd	1,49 Mrd	2,92 Mrd	3,12 Mrd
Crediti a lungo termine	487 Mln	304 Mln	530 Mln	508 Mln	444 Mln
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine (Riscosse)	9,11 Mrd	8,58 Mrd	11,03 Mrd	10,92 Mrd	9,22 Mrd
Costi Differiti a Lungo Termine - (Specifico del Modello)	632 Mln	735 Mln	966 Mln	1,38 Mrd	1,43 Mrd
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale - (Specifico al Modello)	6,95 Mrd	6,12 Mrd	8,16 Mrd	15,68 Mrd	7,62 Mrd
Totale Attivo	171 Mrd	163 Mrd	207 Mrd	220 Mrd	195 Mrd
Passività
Conti da Pagare, Totale - (Specifico del Modello)	12,96 Mrd	12,86 Mrd	16,96 Mrd	17,64 Mrd	15,82 Mrd
Spese accumulate, Totale - (Specifico del Modello)	2,6 Mrd	2,9 Mrd	3,39 Mrd	3,62 Mrd	3,74 Mrd
Prestiti a breve termine - (Specifico del modello)	3,92 Mrd	6,34 Mrd	13,31 Mrd	18,39 Mrd	4,77 Mrd
Parte corrente del debito a lungo termine - (Specifico del modello)	3,21 Mrd	3,01 Mrd	3,85 Mrd	2,6 Mrd	8,86 Mrd
Parte corrente dei contratti di locazione	275 Mln	247 Mln	259 Mln	261 Mln	268 Mln
Imposte sul reddito correnti da pagare	209 Mln	471 Mln	712 Mln	1,62 Mrd	1,57 Mrd
Ricavi non maturati, corrente	1,33 Mrd	1,28 Mrd	1,43 Mrd	1,78 Mrd	2,13 Mrd
Altri Passivi Correnti - (Modello Banca / Utilità)	15,99 Mrd	14,68 Mrd	36,81 Mrd	29,75 Mrd	21,95 Mrd
Totale Passività Correnti	40,49 Mrd	41,79 Mrd	76,72 Mrd	75,66 Mrd	59,12 Mrd
Debito a Lungo Termine - (Specifico al Modello)	53,27 Mrd	48,64 Mrd	52,84 Mrd	65,93 Mrd	58,57 Mrd
Locazioni a lungo termine	1,69 Mrd	1,82 Mrd	2,29 Mrd	2,41 Mrd	2,64 Mrd
Ricavi non acquisiti non correnti	6,3 Mrd	6,19 Mrd	6,21 Mrd	5,75 Mrd	5,74 Mrd
Pensione & Altri Benefici Post-Ritiro	4,6 Mrd	3,59 Mrd	3,16 Mrd	2,43 Mrd	2,47 Mrd
Passività Fiscale Differita Non Corrente - (Specifico del modello)	8,31 Mrd	7,8 Mrd	9,26 Mrd	9,54 Mrd	8,22 Mrd
Altri Passività Non Correnti, Totale	9,82 Mrd	11,27 Mrd	14,12 Mrd	15,81 Mrd	13,36 Mrd
Passività totali - (Modello standard / utilitario)	124 Mrd	121 Mrd	165 Mrd	178 Mrd	150 Mrd
Azioni ordinarie, Totale	10,17 Mrd	10,17 Mrd	10,17 Mrd	10,17 Mrd	10,17 Mrd
Capitale versato aggiuntivo	7,49 Mrd	7,48 Mrd	7,5 Mrd	7,5 Mrd	7,5 Mrd
Utili non distribuiti	21,12 Mrd	20,23 Mrd	19,84 Mrd	17,83 Mrd	17,13 Mrd
Azioni proprie	-1 Mln	-3 Mln	-36 Mln	-47 Mln	-59 Mln
Reddito Globale e Altri - (Specifico del Modello)	-8,39 Mrd	-9,55 Mrd	-7,81 Mrd	-6,79 Mrd	-2,98 Mrd
Capitale Sociale Totale	30,38 Mrd	28,32 Mrd	29,65 Mrd	28,66 Mrd	31,76 Mrd
Interessi di minoranza	16,56 Mrd	14,03 Mrd	12,69 Mrd	13,42 Mrd	13,35 Mrd
Patrimonio Netto	46,94 Mrd	42,36 Mrd	42,34 Mrd	42,08 Mrd	45,11 Mrd
Totale Passività e Patrimonio Netto	171 Mrd	163 Mrd	207 Mrd	220 Mrd	195 Mrd
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	10,17 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	10,17 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd	10,16 Mrd
Valore Contabile / Azione	2,99	2,55	2,37	2,27	2,48
Valore Contabile Netto	-5,02 Mrd	-4,69 Mrd	-4,16 Mrd	-4,95 Mrd	-1,3 Mrd
Valore Contabile Tangibile per Azione	-0,49	-0,7	-0,96	-1,04	-0,77
Debito Totale	62,36 Mrd	60,06 Mrd	72,54 Mrd	89,59 Mrd	75,11 Mrd
Debito Netto	49,68 Mrd	51,33 Mrd	43,93 Mrd	66,4 Mrd	63,79 Mrd
Debito Equivalente dell'Obbligo di Prestazione Progettata Non Finanziata	2,56 Mrd	2,33 Mrd	2,08 Mrd	1,76 Mrd	1,89 Mrd
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	504 Mln	3,17 Mrd	1,01 Mrd	4,02 Mrd	4,27 Mrd
Partecipazione di minoranza, Totale (Incl. Div. Fin)	16,56 Mrd	14,03 Mrd	12,69 Mrd	13,42 Mrd	13,35 Mrd
Investimenti secondo il Metodo del Patrimonio Netto, Totale	1,68 Mrd	861 Mln	704 Mln	1,28 Mrd	1,65 Mrd
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	6	6	6	6	6
Inventari - Materie Prime, Totale	2,35 Mrd	2,14 Mrd	2,82 Mrd	4,55 Mrd	3,6 Mrd
Inventari - Prodotti Finiti, Totale	163 Mln	223 Mln	207 Mln	205 Mln	604 Mln
Inventari - Altri	18 Mln	41 Mln	86 Mln	97 Mln	88 Mln
Terreno - (BS)	663 Mln	637 Mln	643 Mln	629 Mln	630 Mln
Edifici, Totale	10,26 Mrd	10,26 Mrd	11,12 Mrd	11,61 Mrd	12,08 Mrd
Macchinario, Totale	161 Mrd	160 Mrd	164 Mrd	166 Mrd	168 Mrd
Dipendenti a tempo pieno	68.253	66.717	66.279	65.124	61.055
Attività sotto contratto di leasing finanziario - Lordo	-	-	-	-	-
Attività sotto Leasing Finanziario - Ammortamento Accumulato	-	-	-	-	-
Provvista cumulata per crediti dubbi (Supplemento)	2,98 Mrd	3,29 Mrd	3,66 Mrd	3,78 Mrd	3,78 Mrd

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Reddito Netto - (CF)	2,17 Mrd	2,61 Mrd	3,19 Mrd	1,68 Mrd	3,44 Mrd
Deprezzamento, Esaurimento & Ammortamento - (Specifico del Modello)	4,48 Mrd	4,16 Mrd	4,42 Mrd	4,51 Mrd	3,7 Mrd
Ammortamento del Goodwill e degli Attivi Immateriale - (CF)	1,08 Mrd	978 Mln	1,11 Mrd	1,28 Mrd	1,26 Mrd
Totale Ammortamento, Esaurimento & Ammortamento - (Specifico al Modello)	5,56 Mrd	5,14 Mrd	5,52 Mrd	5,79 Mrd	4,96 Mrd
Ammortamento delle Spese Differite, Totale - (Specifico del Modello)	191 Mln	204 Mln	250 Mln	379 Mln	430 Mln
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Attività - (CF)	-268 Mln	-1 Mln	-1,77 Mrd	-355 Mln	369 Mln
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Investimenti - (CF)	-	-26 Mln	-	169 Mln	160 Mln
Svalutazione totale delle attività	3,93 Mrd	1,82 Mrd	2,92 Mrd	2,64 Mrd	3,07 Mrd
(Italiano) Perdita su Investimenti in Azioni - (CF)	119 Mln	276 Mln	-577 Mln	-24 Mln	-20 Mln
Fornitura e Cancellazione di Crediti Inesigibili	1,04 Mrd	1,31 Mrd	1,1 Mrd	1,12 Mrd	1,2 Mrd
Variazione dei crediti - (Specifico del modello)	-908 Mln	-1,36 Mrd	-4,9 Mrd	-2,77 Mrd	-2,59 Mrd
Variazione delle scorte	318 Mln	-8 Mln	-649 Mln	-2,17 Mrd	435 Mln
Variazione dei Conti da Pagare - (Specifico al Modello)	-51 Mln	698 Mln	4,36 Mrd	1,33 Mrd	-1,16 Mrd
Variazione dei Ricavi non Guadagnati	154 Mln	-142 Mln	75 Mln	254 Mln	172 Mln
Variazione degli Altri Attivi Operativi Netto (Raccolti)	214 Mln	-750 Mln	15 Mln	-614 Mln	2,55 Mrd
Altre Attività Operative - (Specifico al Modello)	-1,22 Mrd	1,74 Mrd	531 Mln	1,23 Mrd	1,62 Mrd
Flusso di cassa dalle attività operative	11,25 Mrd	11,51 Mrd	10,07 Mrd	8,67 Mrd	14,62 Mrd
Spesa in capitale - (Specifico del modello)	-8,24 Mrd	-8,33 Mrd	-10,54 Mrd	-11,28 Mrd	-11,38 Mrd
Acquisizioni in Contanti	-320 Mln	-33 Mln	-283 Mln	-1,28 Mrd	-17 Mln
Disinvestimenti	688 Mln	154 Mln	61 Mln	2,03 Mrd	2,08 Mrd
Acquisto / Vendita di Attivi Immateriale - (Specifico al Modello)	-1,72 Mrd	-1,87 Mrd	-2,56 Mrd	-3,22 Mrd	-2,18 Mrd
Altre Attività di Investimento, Totale - (Specifico al Modello)	468 Mln	-41 Mln	2,46 Mrd	120 Mln	887 Mln
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-9,12 Mrd	-10,12 Mrd	-10,88 Mrd	-13,63 Mrd	-10,61 Mrd
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	9,25 Mrd	3,92 Mrd	19,23 Mrd	22,4 Mrd	6,09 Mrd
Debito Totale Emesso - (Specifico al Modello)	9,25 Mrd	3,92 Mrd	19,23 Mrd	22,4 Mrd	6,09 Mrd
Rimborso del debito a lungo termine, totale	-5,51 Mrd	-2,66 Mrd	-11,32 Mrd	-9,98 Mrd	-10,08 Mrd
Totale del Debito Rimborsato - (Specifico al Modello)	-5,51 Mrd	-2,66 Mrd	-11,32 Mrd	-9,98 Mrd	-10,08 Mrd
Emissione di Azioni Ordinarie - (Specifico al Modello)	-	588 Mln	2,21 Mrd	-	986 Mln
Riacquisto di Azioni Ordinarie - (Specifico al Modello)	-10 Mln	-13 Mln	-13 Mln	-14 Mln	-20 Mln
Dividendi Ordinari Pagati	-3,96 Mrd	-4,74 Mrd	-5,04 Mrd	-5,02 Mrd	-5,32 Mrd
Dividendi pagati su azioni ordinarie e privilegiate	-3,96 Mrd	-4,74 Mrd	-5,04 Mrd	-5,02 Mrd	-5,32 Mrd
Altre Attività di Finanziamento, Totale - (Specifico al Modello)	530 Mln	-1,07 Mrd	-1,3 Mrd	-13 Mln	-25 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	306 Mln	-3,97 Mrd	3,78 Mrd	7,37 Mrd	-8,36 Mrd
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	-76 Mln	-497 Mln	17 Mln	136 Mln	-49 Mln
Variazione netta della liquidità	2,37 Mrd	-3,08 Mrd	2,99 Mrd	2,55 Mrd	-4,4 Mrd
Elementi Supplementari
Interessi Pagati in Contanti	4,24 Mrd	3,69 Mrd	4,41 Mrd	5,02 Mrd	5,66 Mrd
Imposta sul reddito in contanti pagata (rimborso)	1,85 Mrd	1,58 Mrd	1,85 Mrd	1,93 Mrd	2,96 Mrd
Debito Netto Emesso / Rimborsato - (Specifico al Modello)	3,74 Mrd	1,26 Mrd	7,91 Mrd	12,42 Mrd	-3,98 Mrd
Flusso di Cassa Libero Leveraged	1,71 Mrd	-1,55 Mrd	11,45 Mrd	-14,69 Mrd	-1,77 Mrd
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	3,34 Mrd	-92,62 Mln	12,93 Mrd	-13,05 Mrd	428 Mln
Variazione del Capitale Circolante Netto	-959 Mln	2,09 Mrd	-15,17 Mrd	11,24 Mrd	-615 Mln